Asymetrické rozdělení

Co je asymetrické rozdělení

Asymetrické rozdělení je situace, ve které se hodnoty proměnných vyskytují na nepravidelných frekvencích a průměr, střední hodnota a režim se vyskytují v různých bodech. Asymetrická distribuce vykazuje šikmost. Naproti tomu Gaussovo nebo normální rozdělení, když je znázorněno na grafu, má tvar zvonové křivky a obě strany grafu jsou symetrické.

ROZDĚLENÍ Asymetrické rozdělení

Investoři by se měli starat o to, jak jsou distribuovány údaje o návratnosti investic. Třídy aktiv (akcie, dluhopisy, komodity, měny, nemovitosti atd.), Sektory v rámci těchto tříd aktiv (např. Technologie, zdravotnictví, sponky atd.), Jakož i portfolia zahrnující kombinace těchto tříd aktiv, podléhají všem různé distribuce návratu. Empiricky sledují asymetrické distribuční vzorce. Důvodem je, že investiční výkonnost je často ovlivňována obdobími vysoké volatility trhu nebo neobvyklými fiskálními a měnovými politikami, během nichž mohou být výnosy mimořádně vysoké nebo nízké.

Odchýlka od „normálních“ výnosů byla způsobena častěji v posledních dvou desetiletích, počínaje internetovou bublinou na konci 90. let, teroristickými útoky z 11. září, bublinou na bydlení a následnou finanční krizí a roky kvantitativního uvolňování, ke kterým došlo do konce roku 2017. Odvíjení bezprecedentní snadné měnové politiky Federálního rezervního výboru může být další kapitolou nestabilních tržních opatření a asymetrického rozdělení investičních výnosů.

Lepší modely přidělování aktiv

Vzhledem k tomu, že k rušivým událostem a mimořádným jevům dochází častěji, než se očekávalo, lze modely přidělení aktiv vylepšit začleněním asymetrických předpokladů distribuce. Tradiční rámce průměrných rozptylů vyvinuté Harrym Markowitzem byly založeny na předpokladech, že výnosy třídy aktiv jsou normálně distribuovány. Tradiční modely přidělování aktiv fungují dobře v přetrvávajícím „běžném“ tržním prostředí. Mohou však chránit portfolia před vážnými riziky poklesu, pokud se trhy stanou neobvyklými. Modelování s předpoklady asymetrické distribuce může pomoci snížit volatilitu portfolií a snížit rizika ztráty kapitálu.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Symetrické rozdělení Symetrické rozdělení je zřejmé, když se hodnoty proměnných vyskytují v pravidelných intervalech. Kromě toho se střední hodnota, medián a režim vyskytují ve stejném bodě. více Normální rozdělení Normální rozdělení je kontinuální rozdělení pravděpodobnosti, kde hodnoty leží symetrickým způsobem většinou situovaným kolem střední hodnoty. více Coskewness Definice Coskewness, ve statistice, měří, jak moc se tři náhodné proměnné mění společně, a používá se ve financích k analýze bezpečnostního a portfoliového rizika. více Postmoderní teorie portfolia (PMPT) Postmoderní teorie portfolia je metodika optimalizace portfolia, která využívá riziko poklesu výnosů a staví na moderní teorii portfolia. více Tail riziko v investicích Tail riziko je portfoliové riziko, které vzniká, když je možnost, že se investice přesune o více než tři standardní odchylky od průměru, větší než to, co je ukázáno při normální distribuci. více Jak funguje analýza rizik Analýza rizik je proces posuzování pravděpodobnosti výskytu nepříznivé události v podnikovém, vládním nebo environmentálním sektoru. více partnerských odkazů