Vyvážený fond
Vyvážený fond je podílový fond, který obsahuje akcie, dluhopisy a někdy i složku peněžního trhu v jednom portfoliu. Obecně platí, že tyto fondy se drží relativně pevné směsi akcií a dluhopisů. Jejich podíly jsou vyváženy mezi vlastním kapitálem a dluhem a jejich cílem je růst a příjem. Proto je jejich jméno „vyvážené“.
Vyvážené fondy jsou zaměřeny na investory, kteří hledají kombinaci bezpečnosti, příjmu a skromného zhodnocení kapitálu.
Základy vyváženého fondu
Vyvážený fond je druh hybridního fondu, investičního fondu, který se vyznačuje diverzifikací mezi dvěma nebo více třídami aktiv. Částky, které fond investuje do každé třídy aktiv, musí obvykle zůstat v rámci stanovené minimální a maximální hodnoty. Dalším názvem vyváženého fondu je fond přidělování aktiv.
Vyvážená portfolia fondů nemění podstatně svou kombinaci aktiv - na rozdíl od životního cyklu, cílového data a aktivně spravovaných fondů pro přidělování aktiv, které se vyvíjejí v reakci na měnící se chuť a výnos investora a věk nebo celkové podmínky na investičním trhu.
KEY TAKEAWAYS
- Vyvážené fondy jsou podílové fondy, které investují peníze napříč třídami aktiv, směsí nízko až středně rizikových akcií, dluhopisů a jiných cenných papírů.
- Vyvážené fondy investují do výnosů i do zhodnocení kapitálu.
- Vyvážené fondy slouží investorům v důchodu nebo konzervativním investorům, kteří hledají růst, který předčí inflaci a příjem, který doplňuje současné potřeby.
Prvky portfolia vyváženého fondu
Důchodci nebo investoři s nízkou rizikovou tolerancí obvykle využívají vyvážené fondy pro růst, který předčí inflaci a příjem, který doplňuje současné potřeby. Složka akcií pomáhá předcházet erozi kupní síly a zajišťuje dlouhodobé uchování vajec odcházejících do důchodu. Historicky je inflace v průměru kolem 3% ročně, zatímco index S&P 500 je v průměru kolem 10% - mezi lety 1928 a 2018. Akcie vyváženého fondu se opírají o velké společnosti vyplácející dividendy a emise akcií, jejichž dlouhodobé celkové výnosy sledují Index S&P 500.
Dluhopisová složka vyváženého fondu slouží dvěma účelům.
- Vytvoření toku příjmů
- Tempers volatility portfolia
Dluhopisy investičního stupně, jako je firemní dluh AAA a americké státní pokladny, poskytují úrokové výnosy prostřednictvím pololetních plateb, zatímco akcie velkých společností nabízejí čtvrtletní výplaty dividend pro zvýšení výnosu. Investoři, kteří odešli do důchodu, mohou také namísto reinvestování distribucí dostávat hotovost, aby podpořili svůj příjem z důchodů, osobních úspor a státních dotací.
Zatímco obchodují denně, vysoce hodnocené dluhopisy a Treasurys nezažívají výkyvy cen, které akcie zažívají. Stabilita cenných papírů s pevným úrokem tedy brání divokým skokům v ceně akcií vyváženého fondu. Také ceny dluhových cenných papírů se nepohybují v blocích s akciemi - často se pohybují opačným směrem. Tato stabilita dluhopisů poskytuje fondu zátěž, což dále vyrovnává čistou hodnotu jeho portfolia.
Výhody vyvážených fondů
Protože vyvážené fondy zřídka musejí měnit svůj mix akcií a dluhopisů, mají tendenci mít nižší poměr celkových nákladů (ER). Navíc, protože automaticky rozdělují peníze investora na různé typy akcií, minimalizují riziko výběru nesprávných akcií nebo sektorů. Rovněž vyvážené fondy umožňují investorům pravidelně vybírat peníze, aniž by narušovaly alokaci aktiv.
Klady
diverzifikované, neustále vyvážené portfolio
nízké náklady
malá nestálost
nízké riziko
Nevýhody
přednastavené alokace aktiv
nevhodné pro strategie stíhání daní
investice „obvyklých podezřelých“
bezpečný, ale statný návrat
Nevýhody vyvážených fondů
Nevýhodou je, že fond řídí alokaci aktiv, ne vy - a to nemusí vždy odpovídat optimálním krokům daňového plánování. Mnoho investorů například upřednostňuje ponechat si cenné papíry produkující příjmy na účtech s daňovým zvýhodněním a růst akcií u těch povinných k dani, ale ty ve vyváženém fondu nemůžete oddělit. Nemůžete použít strategii žebříčku dluhopisů - kupovat dluhopisy s rozloženými daty splatnosti - k úpravě peněžních toků a splácení jistiny podle vaší finanční situace.
Charakteristická alokace vyváženého fondu - obvykle 60% akcií, 40% dluh - vás nemusí vždy vyhovovat, protože vaše investiční cíle, potřeby nebo preference se v průběhu času mění. A někteří odborníci se obávají, že vyvážené fondy ji hrají příliš bezpečně, vyhýbají se mezinárodnímu trhu nebo mimo běžný trh, a tím zhoršují jejich návratnost.
Příklad reálného světa vyváženého fondu
Fond Vanguard Balanced Index Fund (VBINX) má podprůměrné hodnocení rizika od Morningstar s nadprůměrným profilem odměn. Během 10 let končících 4. dubna 2019 fond, který měl asi 60% akcií a 40% dluhopisů, vrátil v průměru 10, 78% s koncem dvanáctiměsíčního výnosu 2, 15%. Vanguard Balanced Index Fund má poměr výdajů pouze 0, 19%.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.