Kbelík
Termín „kbelík“ se používá v podnikání a financích k popisu seskupení souvisejících aktiv nebo kategorií. Skupiny mohou obsahovat investiční aktiva, která představují určitý stupeň rizika, jako jsou akcie, nebo mohou obsahovat nízkorizikové investice, jako jsou hotovost, krátkodobé cenné papíry, cenné papíry s pevným výnosem s podobnou splatností nebo swapy a / nebo deriváty s blízkou splatností.
V manažerském účetnictví jsou vytvořeny „nákladové skupiny“ ke sledování nákladů na úrovni jednotek.
Porozumění kbelíků
Bucket je příležitostný termín, který manažeři portfolia a investoři často používají pro narážku na skupinu aktiv. Například portfolio 60/40 představuje kbelík obsahující 60% celkových aktiv, které jsou akcie, a další kbelík, který obsahuje 40% aktiv, což jsou přísně dluhopisy.
Na druhou stranu by portfolio aktiv s pevným výnosem mohlo obsahovat skupinu dluhopisů se splatností 5, 10 a 30 let. Přímé akciové portfolio může obsahovat kbelík růstových akcií a další kbelík, který obsahoval pouze cenné papíry.
Kbelíky lze použít k posouzení citlivosti portfolia swapů, ke změnám úrokových sazeb. Jakmile je riziko (nebo „expozice v kbelíku“) určeno procesem známým jako „analýza v kbelíku“, může se investor rozhodnout toto riziko zajistit, pokud je to nákladově efektivní. K vytvoření dokonalého zajištění proti všem expozicím v kbelíku lze použít strategii zvanou imunizace.
[Důležité: ačkoli systém korečků umožňuje investorům inteligentně alokovat svůj kapitál na různé investice, je stejně důležité udržet podstatnou část portfolia v hotovosti, aby bylo možné v okamžiku, kdy nastanou, zaujmout pozice v životaschopných investičních příležitostech.]
Bucket Investing
Laureát Nobelovy ceny James Tobin vyvinul strategii nazvanou „přístup v kbelíku“ k investování, která zahrnuje rozdělení akcií mezi „riskantní kbelík“, jehož cílem je dosáhnout významných výnosů, a „bezpečný kbelík“, který existuje za účelem uspokojení potřeb likvidity nebo bezpečnosti . Podle Tobina by složení rizikového kbelíku mělo malý nebo žádný účinek na celkové riziko, které investor nese, pokud by investor držel dvě kbelíky.
Místo toho by se změna úrovně rizika dosáhla změnou podílu finančních prostředků v rizikové skupině, vzhledem k poměru prostředků v bezpečné skupině. Tobinův přístup k lopatě je obecně považován za jednoduché a elegantní investiční řešení. Někteří zastánci strategie kbelíku však doporučují použít až pět kbelíků, na rozdíl od pouze dvou.
Klíč s sebou
- V investiční řeči často pojem „kbelík“ používají manažeři portfolia, finanční poradci a jejich investiční klienti k popisu seskupení souvisejících investičních aktiv.
- Vědra se běžně používají jako nástroje pro přidělování aktiv, kde manažeři portfolia sestavují klastry (skupiny) investic, z nichž každá má různé rizikové charakteristiky, aby vytvořila směs alokace aktiv, která nejlépe vyhovuje každému investorovi, na základě jeho individuální rizikové povahy a dlouhodobé cíle.
- Laureát Nobelovy ceny James Tobin vytvořil široce sledovanou investiční strategii, která se běžně označuje jako „přístup v kbelíku“, který zahrnuje rozdělení akcií mezi „riskantní kbelík“, jehož cílem je dosáhnout vysokých výnosů, a „bezpečný kbelík“, který existuje pro za účelem uspokojení potřeb likvidity nebo bezpečnosti.
V manažerském účetnictví jsou přímé materiálové náklady, přímé mzdové náklady a režijní náklady ukládány do nákladových kbelíků pro různé produkty vyráběné společností. Kbelík nákladů pro produkt X by obsahoval každou ze tří kategorií nákladů stejně jako produkt Y. Manažeři by pak byli schopni lépe odhadnout jednotkové náklady na produkty.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.