Peněžní tok na akcii
Peněžní tok na akcii je zisk po zdanění plus odpisy na akcii, které slouží jako měřítko finanční síly firmy. Mnoho finančních analytiků klade větší důraz na peněžní tok na akcii než na zisk na akcii (EPS). Přestože je možné manipulovat s výdělky na akcii, je obtížnější změnit peněžní tok na akcii, což může vést k přesnější hodnotě síly a udržitelnosti konkrétního obchodního modelu.
Klíč s sebou
- Peněžní tok na akcii funguje jako měřítko finanční síly firmy a je počítán jako zisk společnosti po zdanění plus odpisy na akcii.
- Přidáním zpětných nákladů souvisejících s amortizací a amortizací zajistí peněžní tok na jednu akcii umělé vyfouknutí peněžních toků společnosti.
- Protože peněžní tok na akcii představuje čistou hotovost, kterou společnost vytváří, někteří finanční analytici to považují za přesnější měření finančního zdraví společnosti.
Porozumění peněžnímu toku na akcii
Peněžní tok na akcii se počítá jako poměr, který ukazuje částku hotovosti, kterou podnik generuje, na základě čistého příjmu společnosti s připočtenými náklady na odpisy a amortizaci. Vzhledem k tomu, že náklady spojené s odpisy a amortizací nejsou ve skutečnosti hotovostními výdaji, je jejich zpětné přičtení chráněno před umělým vypouštěním peněžních toků společnosti.
Výpočet peněžního toku na akcii je:
Peněžní tok na akcii = (provozní peněžní tok - preferované dividendy) / běžné akcie nesplacené
Peněžní tok na akcii a volný peněžní tok
Volný peněžní tok (FCF) je podobný peněžnímu toku na akcii v tom, že se rozšiřuje ve snaze zabránit umělé deflaci peněžního toku společnosti. Výpočet volného peněžního toku zahrnuje náklady spojené s jednorázovými kapitálovými výdaji, výplatou dividend a jinými nerecyklovatelnými nebo nepravidelnými činnostmi. Společnost tyto náklady účtuje v době, kdy k nim dochází, na rozdíl od jejich rozložení v průběhu času.
Volný peněžní tok poskytuje informace o množství hotovosti, kterou společnost skutečně generuje během zkoumaného časového období. Vzhledem k tomu, že volný peněžní tok považují za poskytování přesnějšího obrazu o financích a ziskovosti společnosti, někteří investoři upřednostňují hodnocení akcií na svém volném peněžním toku na akcii namísto svých zisků na akcii.
Zisk na akcii vs. cash flow na akcii
Zisk společnosti na akcii je část jejího zisku, která je alokována na každou nesplacenou akcii kmenových akcií. Stejně jako peněžní tok na akcii slouží zisk na akcii jako ukazatel ziskovosti společnosti. Zisk na akcii se vypočítá vydělením zisku společnosti nebo čistého zisku počtem nesplacených akcií.
Vzhledem k tomu, že odpisy, amortizace, jednorázové výdaje a jiné nepravidelné výdaje jsou obvykle odečteny od čistého příjmu společnosti, lze výsledek výpočtu zisku na akcii uměle vyprázdnit. Zisk na akcii může být navíc uměle navýšen příjmy z jiných zdrojů, než jsou peníze. Nepeněžní příjmy a příjmy mohou zahrnovat prodeje, při kterých kupující získal zboží nebo služby na úvěr vydaný prostřednictvím prodávající společnosti, a může také zahrnovat zhodnocení jakýchkoli investic nebo prodeje zařízení.
Vzhledem k tomu, že peněžní tok na akcii bere v úvahu schopnost společnosti generovat hotovost, je podle některých považován za přesnější měřítko finanční situace společnosti než zisk na akcii. Peněžní tok na akcii představuje čistou hotovost, kterou firma produkuje na akcii.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.