Výzvy investování do moderního světa

Když píšeme o investování, lidé často dělají velká prohlášení v tom smyslu, že se základy investic nezměnily za stovky let. Platí to ve smyslu „kupujte nízké a prodávejte vysoké“, ale v každém jiném smyslu se investice změnila. V tomto článku se podíváme na některé z jedinečných výzev, kterým čelí moderní investoři.

Objem a rychlost informací

Snad nejnáročnější výzvou, se kterou moderní investoři bojují, je naprostá rychlost a objem informací. V minulosti se mimo výroční a čtvrtletní zprávy těžko získaly spolehlivé informace o veřejně obchodovaných společnostech. Wall Street Journal a omezený počet publikací souvisejících s financováním se pokusily shromažďovat obchodní zprávy a šířit je ostatním, ale tyto zprávy se pohybovaly k větší veřejnosti rychlostí tisku - pokud vůbec. Aby mohl být reportován, příběh musel být významný; a dokonce to muselo být napsáno, vytištěno a doručeno.

Nyní i nejasné společnosti vytvářejí neustálý tok informací, od denních cenových výkyvů na burze po oznámení a příspěvky na vyhrazených vývěskách. Když zaplaví informace, může být obtížné zjistit, co je důležité. Z tohoto hlavního zdroje vyplývá několik výzev a my se na každou podíváme postupně.

Nalezení správného zdroje

Obtížnost nalezení správného zdroje je spojena s výzvou příliš velkého množství informací. Jak můžete jako investor najít dobré zdroje v davu? Jasně řečeno, mít velký výběr a snadný přístup k některým skutečně vynikajícím bezplatným zdrojům je pro moderního investora celkově výhrou, ale díky všem možnostem může být výzkum někdy skličující. Investice se zabývají skutečnostmi - například definicí dluhopisu nebo správným výpočtem návratnosti investic -, ale názor zabarvuje mnoho oblastí, například zda technický záleží více než na základech. Postupem času se mnoho investorů naučí filtrovat informace a vytvářet vybranou skupinu spolehlivých zdrojů, které odpovídají jejich investičnímu vkusu. Do té doby je však těžké se vyhnout ohromení rozsahem a různorodostí názorů.

Reakční trh

I když dobře zvládnete kvalitní informace, stále můžete být spáleni, když na trh zasáhnou nepřesné informace nebo základní nejistota. Na trh stále působí nepřesné informace, přestože čas na korekci / expozici je často kratší. Nepřesnosti mohou být čestné chyby, škodlivé fámy nebo dokonce finanční podvody ze strany podniků. Ještě důležitější je, že finanční trhy jsou tak závislé na neustálém toku informací, že často přerušení toku nebo skutečné momenty nejistoty mohou být horší než špatné zprávy.

Reakce trhu byly vždy extrémní, ale stále více globálního dosahu informací dalo investorům více důvodů k přehnané reakci za hodinu, než kdykoli jindy. Neznamená to velký skok představivosti, abyste viděli dobré nebo špatné důsledky s každým nadpisem, který se objeví ve zdroji.

Možnosti

Kdy se volba stává ohromující? Existují protichůdné studie o mezích lidské mysli, když čelí celé řadě možností. Výzkum naznačuje, že jsme vybírali možnosti do několika málo zvládnutelných (3-8). Funguje to v obchodě se zmrzlinou s pěti typy vanilky, ale svět financí nabízí mnohem více než osm typů akciových investic, natož oblasti investic jako celku. Když se setkáme se všemi těmito možnostmi, najdeme zkratky, které „vyrazí“ naše možnosti na několik. To je užitečné, ale také to může vést k diskontování lepší možnosti. Například kdokoli, kdo hledá pravidelný příjem, může své možnosti omezit na výplatu dividend, pokud by jim mohl lépe sloužit dividendový ETF.

Role reklamy

Manželství investic a reklamy bylo pro investory požehnáním a blahobytem. Na jedné straně reklama pomohla seznámit investory s širší nabídkou investičních nástrojů, které jsou dnes k dispozici. Moderní investor si je více vědom investic nad rámec akcií, dluhopisů a termínovaných vkladů. Většina z nich bude schopna vysvětlit podílové fondy, indexové fondy, ETF a pravděpodobně i opce a hypotéky zajištěné hypotékou.

Znalost je skvělá věc, ale reklama může někdy tlačit investora k okraji tím, že investuje investici, která nemusí být nutně ta nejlepší. Vezměte si například podílové fondy. Poměrně často je investor s omezeným množstvím kapitálu lepší využívat možnost nejnižšího investování do poplatků (indexový fond nebo ETF) ve srovnání s profesionálně spravovanými podílovými fondy s vyššími poplatky. Reklama však může tuto relativně přímou matematiku změnit tím, že si zahraje výhody profesionálního řízení a nezmíní poplatky. Pokud tedy profesionální manažer není schopen šňupat, pak má reklama náklady na návratnost investorů na trhu plus poplatek za správu.

Sečteno a podtrženo

Je pravda, že někteří investoři byli úspěšní pomocí tradičních metod a jednoduše zavírali dveře proti modernímu světu. Tento seznam zahrnuje slavné správce fondů Warren Buffet a John Templeton. Pro většinu z nás je však tok informací uklidňující a pomáhá nám cítit se při rozhodování sebevědomější. Trik spočívá v nalezení správné rovnováhy, když přijímá informace a mění je v akci. Ve skutečnosti může většina investorů přežít moderní informační palbu s některými velmi tradičními radami - změřit dvakrát, jednou snížit. Jinými slovy, udělejte si čas na vyhodnocení informací před vámi, než se rozhodnete koupit nebo prodat.