Cirkus Swap

Co je Circus Swap

Cirkusový swap je běžná Forexová transakce, která je kombinací úrokového swapu a měnového swapu, při kterém je úvěr s pevnou sazbou v jedné měně vyměněn za úvěr s pohyblivou sazbou v jiné měně. Cirkusový swap tedy převádí nejen základ úrokového závazku, ale také měnu tohoto závazku. Plovoucí sazba v cirkusovém swapu je obecně indexována podle londýnské mezibankovní nabídkové sazby (LIBOR). Termín je odvozen od zkratky CIRCUS, což je zkratka kombinovaného úrokového a měnového swapu. Tato transakce se také nazývá swap s křížovou měnou nebo swap s měnovým kupónem.

VYDÁVÁNÍ DOLŮ Cirkus Swap

Společnosti a instituce používají cirkusové swapy k zajištění měnového a úrokového rizika ak přiřazení peněžních toků z aktiv a pasiv. Jsou ideální pro zajištění úvěrových transakcí, protože swapové podmínky lze přizpůsobit tak, aby dokonale odpovídaly podkladovým úvěrovým parametrům. Transakce obvykle zahrnují tři strany - dvě protistrany, které uzavírají obchod, a instituce, nejčastěji banka, která to usnadňuje.

Circus Swap High Wire

Jako příklad lze uvést XYZ PLC, evropskou společnost, která má ve svých knihách půjčku 100 milionů dolarů s pohyblivou úrokovou sazbou (LIBOR + 2%). Společnost je znepokojena tím, že americké úrokové sazby se mohou začít zvyšovat, což by vedlo k silnějšímu americkému dolaru vůči euru, což by vedlo k dražším budoucím splátkám úroků a jistiny. XYZ by proto ráda vyměnila půjčku s pevnou sazbou v japonských jenech, protože úrokové sazby v Japonsku jsou nízké a společnost se domnívá, že jeny se mohou vůči euru znehodnocovat. Proto uzavírá cirkusový swap s protistranou, která převádí svůj dluh s pohyblivou úrokovou sazbou v amerických dolarech na půjčku s pevnou sazbou v japonských jenech. Pokud jsou názory společnosti na budoucí úrokové sazby a měny správné, může ušetřit pár milionů dolarů za splácení svých dluhových závazků po dobu trvání půjčky.

Nadnárodní společnosti používají tyto nástroje k vytváření sázek a zajištění, zejména pomocí měn, které nemají robustní swapový trh. Jedná se o transakce se dvěma primárními pohyblivými částmi, které je třeba vzít v úvahu: fluktuace měny a pohyby úrokových sazeb. Ale je ještě více v pohybu, když vezmete v úvahu pohyb v obou měnách, pohyb LIBOR a výkyvy úrokových sazeb v obou zemích. Banky, které tyto transakce obvykle usnadňují, účtují provizi, obvykle kolem 100 bazických bodů nebo 1% z obchodu.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Výkonnostní indexový papír (PIP) Výkonnostní indexový papír (PIP) je krátkodobý komerční papír, pro který je úroková sazba denominována a placena v základní měně. více Jak funguje měnový swap? Měnový swap je devizová transakce, která zahrnuje obchodování jistiny a úroků v jedné měně za stejnou měnu v jiné měně. více Definice a příklad swapového měnového swapu Cross-currency swap je dohoda mezi dvěma stranami o výměně úrokových plateb a jistiny denominované ve dvou různých měnách. Tyto typy swapů často využívají velké společnosti s mezinárodními operacemi. více Plain Vanilla Swap Prostý vanilkový swap je nejzákladnějším typem forwardového požadavku, který se obchoduje na mimoburzovním trhu mezi dvěma soukromými stranami. více Jak funguje londýnská mezibankovní nabídková sazba (LIBOR) LIBOR je referenční úroková sazba, při které si hlavní globální půjčky poskytují na mezinárodním mezibankovním trhu krátkodobé půjčky. více Swap Swap je derivátová smlouva, jejímž prostřednictvím si dvě strany vyměňují finanční nástroje, jako jsou úrokové sazby, komodity nebo měna. více partnerských odkazů