Clearing House
Zúčtovací středisko funguje jako prostředník mezi kupujícím a prodávajícím a snaží se zajistit, aby byl proces od založení obchodu k vypořádání hladký. Jeho hlavní úlohou je zajistit, aby kupující a prodávající dodržovali své smluvní závazky. Povinnosti zahrnují vypořádání obchodních účtů, zúčtování obchodů, shromažďování a udržování peněžních marží, regulaci dodávek nakupovaného / prodávaného nástroje a vykazování obchodních údajů. Zúčtovací domy fungují jako třetí strany všech futures a opcí, jako kupující pro každého prodávajícího zúčtovacího člena a jako prodávající pro každého kupujícího zúčtovacího člena.
1:33Clearing House
Porozumění Clearing House
Zúčtovací dům vstoupí do obrazu poté, co kupující a prodávající provedli obchod. Jeho úlohou je konsolidovat kroky vedoucí k vypořádání transakce. Zúčtovací středisko, které působí jako prostředník, poskytuje bezpečnost a efektivitu, která je nedílnou součástí stability finančního trhu.
Zúčtovací domy zaujímají opačné postavení na každé straně obchodu, což výrazně snižuje náklady a riziko vypořádání více transakcí mezi více stranami. Zatímco jejich mandát spočívá ve snižování rizika, skutečnost, že musí být jak kupující, tak prodávající při zahájení obchodu, znamená, že jsou vystaveny riziku selhání obou stran. Aby se to zmírnilo, clearingové domy ukládají požadavky na rozpětí (počáteční a údržbu).
Termínový trh je nejčastěji spojován se zúčtovacím střediskem, protože jeho finanční produkty jsou využívány a vyžadují stabilního zprostředkovatele. Každá burza má svůj vlastní clearingový dům. Všichni členové burzy jsou povinni zúčtovat své obchody prostřednictvím clearingového domu na konci každé obchodní relace a vložit do clearingového domu částku peněz na základě maržových požadavků clearingového domu dostatečnou k pokrytí debetního zůstatku člena.
Klíč s sebou
- Zúčtovací středisko funguje jako prostředník mezi kupujícím a prodávajícím a snaží se zajistit, aby byl proces od založení obchodu k vypořádání hladký.
- Zúčtovací středisko, které působí jako prostředník, poskytuje bezpečnost a efektivitu, která je nedílnou součástí stability finančního trhu.
- Aby se zmírnilo riziko selhání, clearingové domy ukládají požadavky na rozpětí (počáteční a údržbu).
Příklad clearingového domu budoucnosti
Předpokládejme, že obchodník kupuje futures kontrakt. Zpočátku zúčtovací středisko stanoví počáteční požadavky a požadavky na rezervu. Počáteční marži lze považovat za záruku „dobré víry“, že si obchodník může dovolit držet obchod, dokud není uzavřen. Tyto prostředky jsou drženy zúčtovací společností na účtu obchodníka a nelze je použít pro jiné obchody. To pomáhá vyrovnat veškeré ztráty, které obchodník může zažít v obchodě.
Udržovací marže, obvykle zlomek původního požadavku na marži, je částka, která musí být k dispozici na účtu obchodníka, aby byl obchod otevřený. Pokud vlastní kapitál na účtu obchodníka klesne pod tuto prahovou hodnotu, obdrží účet výzvu k marži a musí být doplněn, aby splnil počáteční požadavky na marži.
Pokud obchodník nesplní požadavek na marži, obchod bude uzavřen, protože účet nemůže rozumně odolat dalším ztrátám. Takto je na účtu vždy dostatek peněz na pokrytí případných ztrát. Po uzavření obchodu se uvolní zbývající maržové prostředky a obchodník je může použít k uskutečnění budoucích obchodů.
Tento proces pomáhá snížit riziko pro jednotlivé obchodníky. Například, pokud dva lidé souhlasí s obchodováním a není nikdo jiný, kdo by obchod ověřoval a podporoval, je možné, že jedna strana by mohla odstoupit od dohody nebo by nemohla být schopna poskytnout finanční prostředky na zadržení svého konce dohody. transakce. Toto se nazývá transakční riziko a je vyloučeno zapojením clearingového domu. Každá strana obchodu ví, že zúčtovací středisko shromáždí dostatek finančních prostředků od obou stran, aby potlačilo obavy z úvěrového rizika nebo rizika selhání kterékoli strany.
Zúčtovací domy akciového trhu
Burzy cenných papírů, jako je New York Stock Exchange (NYSE) a NASDAQ, mají zúčtovací firmy. Zajišťují, aby obchodníci s akciemi měli na svém účtu dostatek peněz, ať už používají hotovost nebo marži poskytnutou zprostředkovatelem, k financování obchodů, které zadávají.
Zúčtovací rozdělení těchto burz funguje jako prostředník a pomáhá usnadnit hladký převod finančních prostředků. Když investor prodá akcie, které vlastní, chtějí vědět, že jim budou peníze doručeny. Zúčtovací firmy zajistí, aby k tomu došlo. Podobně, když si někdo koupí akcie, musí si to dovolit. Zúčtovací společnost zajišťuje, aby byla při obchodním vypořádání, když někdo koupí akcie, vyčleněna odpovídající částka finančních prostředků.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.