Podmíněný odložený prodejní poplatek (CDSC)
Podmíněný odložený prodejní poplatek (CDSC) je poplatek, prodejní poplatek nebo náklad, který investoři podílového fondu zaplatí při prodeji akcií fondu třídy B do určitého počtu let od původního data nákupu. Tento poplatek se také nazývá „back-end load“ nebo „sales fee“. U podílových fondů s třídami akcií, které určují, kdy investoři zaplatí zatížení fondu nebo prodejní poplatek, představují akcie třídy B podmíněný odložený prodejní poplatek během pětiletého až desetiletého období držení vypočteného od doby počáteční investice. Finanční průmysl obvykle vyjadřuje CDSC jako procento částky dolaru investované do podílového fondu. Finanční průmysl může někdy označovat CDSC jako výstupní poplatek nebo poplatek za odkup.
Jak se vyhnout případným odloženým prodejním poplatkům
Investice obecně sníží případné odložené prodejní poplatky za každý rok, kdy investor drží cenný papír. Pokud investor drží investici dostatečně dlouho, tj. Po dobu předávacího období, mnoho společností z fondů se vzdává poplatku za back-end.
Pokud by investor podílového fondu kupoval a držel akcie fondu třídy B do konce stanoveného období držení, mohl by se vyhnout placení tohoto typu prodejního poplatku fondu, čímž by se zvýšila jejich návratnost investic. Výzkum fondů bohužel naznačuje, že investoři podílových fondů drží své fondy v průměru po dobu kratší než pět let, což často vyvolává uplatnění back-end prodejního poplatku v investici do podílových fondů třídy B.
Klíč s sebou
- Mnozí považují CDSC za platbu za odborné znalosti makléře při výběru podílového fondu, který odpovídá cílům investora.
- Akcie třídy A obvykle neobsahují CDSC, zatímco akcie třídy B mají často při prodeji akcií potenciál pro prodejní poplatek.
- Akcie třídy C mohou mít nižší zatížení front-end nebo back-end, ale mají vyšší poměr celkových nákladů.
Struktura poplatků CDSC v různých třídách akcií
Akcie třídy A mají obvykle front-end zatížení, ale žádné CDSC. Akcie třídy B často nemají žádný front-end prodejní poplatek, ale mají potenciál pro prodejní poplatek při prodeji akcií. Akcie třídy C mohou mít nižší zatížení front-end nebo back-end, ale mají vyšší poměr celkových nákladů.
Investiční makléř může snížit prodejní poplatky, pokud investor provede podstatnější počáteční investici. Výše investice a předpokládaná doba držení by měla být pro investora při určování vhodné třídy akcií, kterou má koupit, primárními faktory. V každém případě je zátěž fondu způsob, jak finanční poradce obdrží prodejní provizi z transakce.
Účinky a účel podmíněných odložených prodejních poplatků
CDSC mají tendenci odrazovat investory od aktivního obchodování s akciemi podílových fondů, což by vyžadovalo, aby podílové fondy držely po ruce značné množství likvidní hotovosti. Mnozí považují CDSC za platbu za odborné znalosti makléře při výběru podílového fondu, který odpovídá cílům investora. U prospektů musí vzájemné fondy zveřejňovat CDSC a další poplatky, aby investoři mohli vyhodnotit veškeré náklady spojené s investicí spolu s dalšími faktory specifickými pro investora, jako je tolerance rizik a časový horizont.
Příklad ze skutečného světa
Americký růstový fond americké třídy B (AGRBX) je příkladem fondu s podmíněným odloženým prodejním poplatkem. Nemá žádný front-end prodejní poplatek, ale investice posoudí CDSC u některých zpětných odkupů provedených během prvních šesti let, které investor vlastní akcie. CDSC začíná na 5% v prvním roce a postupně klesá na 0% do sedmého roku.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.