Podmíněné pořadí
Co je podmíněný příkaz?Podmíněný příkaz je příkaz, který je spojen s jinou událostí a vyžaduje její provedení. Podmíněný příkaz se stane živým nebo se provede, když nastane událost. Příkladem je příkaz stop loss. Ztráta zastavení prodeje závisí na prvním nákupu cenného papíru.
Podmíněný příkaz je také známý jako podmíněný příkaz.
Klíč s sebou
- Podmíněný příkaz je takový, který se spoléhá na konkrétní událost.
- Příkazy mohou být vzájemně závislé, například když je třeba provést dva nebo více příkazů současně.
- Objednávky mohou záviset na jiné objednávce nebo události, například když je po uzavření obchodu automaticky odeslána ztráta zastavení.
Porozumění podmíněnému příkazu
Kontinentální objednávky jsou podmíněny něčím, co se děje před zpracováním podmíněného příkazu.
Podmíněným příkazem může být:
- Příkaz zahrnující současné provedení dvou nebo více transakcí.
- Příkaz, kde provedení závisí na provedení jiného příkazu.
- Objednávka, kde provedení závisí na konkrétních kritériích, jako je cena, objem, čas nebo jiné splněné faktory.
Při simultánní transakci jsou příkazy vzájemně závislé, protože všechny příkazy je třeba zpracovat současně. Pokud je nelze zpracovat současně, zůstávají příkazy čekající na vyřízení, dokud nebudou provedeny současně.
Podmíněný příkaz může být založen také na jiném příkazu nebo události. Obchodník může například učinit objednávku na nákup opcí podmíněnou vyplněním na objednávce nákupu akcií. Objednávka opcí by měla být provedena až poté, co vlastní akcie. Obchodník by také mohl požádat, aby byly příkazy provedeny současně.
Kritéria, na které je objednávka závislá, mohou zahrnovat také objem, cenu, čas nebo řadu dalších základních nebo technických nástrojů. Například příkaz může být podmíněn tím, že cenný papír dosáhne určité ceny, má určitý objem a dosáhne obojího během určitých hodin dne.
Použití podmíněných objednávek
Podmíněné příkazy jsou užitečné, protože umožňují obchodníkovi implementovat strategii nebo více pozic, jakmile nastane počáteční událost. Pokud obchodník musel každou transakci zaúčtovat v sekvenčním pořadí, může ji nechat zranitelnou vůči ztrátám nebo změnám ceny. Předpokládejme například, že obchodník chce koupit akci za 50 USD, ale také chce umístit stop loss na 49, 85 $ a pokyn k prodeji (cíl) na 50, 30 $, jakmile vlastní akcie. Tomu se říká řádkový řádek.
Mohli by to udělat ručně, ale pokud se cena akcií pohybuje velmi rychle, nemusí včas dostat své objednávky. Pokud jsou stop stop a cíl odeslány v závislosti na vyplnění objednávky, obchodník ví, že ať už se akcie pohybují nahoru nebo dolů, mají příkazy k zachycení zisku a kontrolního rizika.
Existuje také další problém s ručním prováděním. Pokud si koupíte akcie a pokusíte se podat objednávku na prodej nad cenou a pod cenou (cílová a stop ztráta), software vám to pravděpodobně nedovolí. Je to proto, že obchodní platforma si myslí, že se snažíte prodat dvakrát. Pokud je však ztráta zastavení a cíl závislá na počáteční poloze, je známo, že pokud je dosaženo zastavení ztráty nebo cíle, tento příkaz uzavře polohu a druhý příkaz může být zrušen, protože výchozí pozice již neexistuje. Software ví, že se nepokoušíte prodat dvakrát, a tak vám umožní vydat obě objednávky najednou. Jeden z podmíněných příkazů bude zrušen, pokud bude druhý podmíněný příkaz vyplněn, v tomto případě.
Většina zprostředkovatelů nabízí funkce podmíněných objednávek. To může procházet různými typy objednávek, například objednávkami v košíku, možnostmi s více nohami nebo objednávkami v závorkách. Obchodník nejprve vloží to, co chce, a poté nastaví parametry pro podmíněné příkazy. V závorkovém pořadí (které vytváří podmíněné příkazy) by to znamenalo zadání počátečního pořadí. Poté se nastaví ztráta zastavení a cíl. Ztráta zastavení a cílové příkazy jsou nasazeny, pouze pokud je proveden počáteční příkaz.
Příklad podmíněné objednávky na trhu možností
Podmíněné příkazy se běžně používají na trhu opcí, protože některé obchody s opcemi mají více úseků.
Například strategie nákupu a zápisu zahrnuje simultánní nákup dlouhé akciové pozice a psaní opce na volání proti této pozici. Obchodník může zadat objednávku na dlouhou skladovou pozici, která je podmíněna zápisem opce na volání za určitou cenu, nebo naopak.
Bez podmíněného příkazu by obchodníci museli provést dvě oddělené transakce. Pokud by se cena mezi těmito dvěma příkazy změnila, mohl by obchodník zažít okamžik zvýšeného rizika nebo potenciálně horší (nebo lepší) ceny, než se očekávalo u jedné z transakcí. Podmíněná objednávka zajišťuje, že pozice je otevřena přesně podle očekávání obchodníka.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.