Hlavní » podnikání » Měna ETF

Měna ETF

podnikání : Měna ETF
Co je měna ETF?

Měnové ETF (fondy obchodované na burze) jsou určeny ke sledování výkonu jednotné měny na devizovém trhu vůči americkému dolaru nebo koši měn.

Toho se dosahuje několika metodami, jako jsou hotovostní vklady, krátkodobý dluh denominovaný v měně a budoucí nebo swapové smlouvy. V minulosti byly tyto trhy přístupné pouze zkušeným obchodníkům, ale růst devizových fondů v posledním desetiletí otevřel devizový trh všem typům investorů.

Klíč s sebou

  • Měny ETF jsou fondy obchodované na burze, které sledují relativní hodnotu měny vs. americký dolar nebo koš měn.
  • Měnové ETF umožňují běžným jednotlivcům, aby na svém běžném brokerském účtu získali expozici na devizových trzích levným způsobem.
  • Měnové ETF lze použít ke spekulacím na trzích Forex, k diverzifikaci portfolia nebo k zajištění měnového rizika.
2:28

Jak obchodovat s klesajícím dolarem

Porozumění ETF měny

Měnové ETF používají investoři, kteří hledají angažovanost na devizovém trhu, a raději by obchodovali mimo futures nebo devizový trh. Rostoucí popularita ETF nabízí investorům bezproblémovou a levnou metodu k obchodování s měnami během běžných obchodních hodin. Většina pohybu na měnovém trhu sestává z úrokových sazeb, globálních ekonomických podmínek a politické stability. Přirozená katastrofa v rozvíjející se zemi může někdy narušit měnový trh, ale k tomu dochází nezávisle na obchodním chování. Dnes měnové ETF sledují většinu globálních měn včetně amerického dolaru, kanadského dolaru, eura, britské libry a japonského jenu.

Obchodování ETF v měně obchodování je v podstatě spekulativní obchod na místě směnných kurzů. Expozice spotovým směnným kurzům je snad nejzákladnějším aspektem investování do měnových fondů. To znamená, že investoři sázejí na jeden ze dvou výstupů: základní měna funguje dobře nebo protiběžná valuta. Investor vždy zaujímá dlouhou pozici v měně vzhledem k tomu, že je krátký jiný. Například Euro Trust (FXE) CurrencyShares stoupá, když euro funguje dobře nebo se trhá v amerických dolarech. Kromě zhodnocení měny dostávají investoři úrokové platby za držbu měny v průběhu času.

Měnové ETF přidávají do tradičních portfolií akcií a dluhopisů vrstvu diverzifikace zajištěním proti ekonomickým událostem, které by mohly narušit normální obchodování. Různé produkty nabízejí různé příležitosti k odměňování rizik a poskytují expozici různým měnám. Investice do koše ve více měnách mohou nabídnout více stability než produkt specifický pro měnu, ale s menším potenciálem nárůstu. Pro obchodování na měnovém trhu platí mnoho stejných pokynů pro moderní finance, jako je diverzifikace a řízení rizik.

Zajištění pomocí měnových ETF

Zvažte amerického investora, který investoval 10 000 USD do kanadských akcií prostřednictvím indexového fondu iShares MSCI Canada Index Fund (EWC). Cílem tohoto ETF je poskytovat investiční výsledky, které odpovídají cenové a výnosové výkonnosti kanadského akciového trhu, měřeno indexem MSCI Canada. Akcie ETF byly na konci června 2008 oceněny cenou 33, 16 USD, takže investor s investicí 10 000 USD by získal 301, 5 akcií (bez zprostředkovatelských poplatků a provizí).

Pokud by tento investor chtěl zajistit devizové riziko, prodal by také krátké akcie kanadského dolaru Trust (FXC) v CurrencyShares. Tento ETF odráží cenu kanadského dolaru v amerických dolarech. Jinými slovy, pokud kanadský dolar posílí proti americkému dolaru, akcie FXC vzrostou a pokud kanadský dolar oslabí, akcie FXC klesnou.

Připomeňme, že pokud by měl tento investor názor, že by kanadský dolar ocenil, buď by se vyhnul zajištění hedgeového rizika, nebo „zdvojnásobil“ expozici vůči kanadskému dolaru nákupem (nebo „dlouhým“) FXC akciemi. Protože však náš scénář předpokládal, že investor si přeje zajistit měnové riziko, bylo by vhodné postupovat „krátkým prodejem“ jednotek FXC.

V tomto příkladu, kdy se kanadský dolar obchoduje v blízkosti parity s americkým dolarem v té době, předpokládejme, že jednotky FXC byly prodány krátce za 100 USD. Aby se zajistila pozice 10 000 USD v jednotkách EWC, investor by proto prodal 100 akcií FXC za účelem jejich zpětného odkupu za levnější cenu, pokud by akcie FXC klesly.

Na konci roku 2008 akcie EWC klesly na 17, 43 USD, což je pokles o 47, 4% z kupní ceny. Část tohoto poklesu ceny akcií lze přičíst poklesu kanadského dolaru vůči americkému dolaru v tomto období. Investor, který měl zajištěno, by část této ztráty kompenzoval ziskem v krátké pozici FXC. Akcie FXC do konce roku 2008 klesly na asi 82 ​​USD, takže zisk na krátké pozici by činil 1 800 USD.

Nezajištěný investor by při počáteční investici do akcií EWC utrpěl ztrátu 4 743 USD. Zajištěný investor by naopak měl v portfoliu celkovou ztrátu 2 943 USD.

Někteří investoři se mohou domnívat, že nemá smysl investovat dolar v měně ETF, aby zajistil každý dolar zámořské investice. Protože však ETF měny vyhovují marži, lze tuto překážku překonat použitím maržových účtů (makléřské účty, na kterých zprostředkování půjčuje klientovi část prostředků na investice) jak pro zahraniční investice, tak pro měnové ETF.

Rizika měnových ETF

Obchodování s měnami obchodování s měnou může zlepšit výnosy z portfolia, na devizovém trhu však existují značná rizika. Zaprvé, většina měnových pohybů je ovlivněna probíhajícími makroekonomickými událostmi. Pomalé ekonomické uvolnění, nestabilní politický tah nebo zvýšení úrokových sazeb mohou ovlivnit několik směnných kurzů. Výhled na současné makroekonomické prostředí může být pro investory nákladné přemýšlet o obchodování na devizovém trhu.

Je důležité si uvědomit, že měnové investice by měly představovat malou část vaší celkové investiční strategie a mají zmírnit ránu volatility měny.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Euro ETF Euro ETF je fond obchodovaný na burze, který investuje do eura, buď přímo, nebo prostřednictvím krátkodobého dluhu denominovaného v eurech. více Porozumění úrokové paritě Paritní úroková parita (IRP) je teorie, ve které je úrokový diferenciál mezi dvěma zeměmi roven rozdílu mezi forwardovým a spotovým kurzem. více Yen ETF Yen ETF je typ fondu obchodovaného na burze, který investuje především do aktiv podporovaných jenu a obchoduje na burze. více Porozumění nekryté úrokové paritě - UIP Nekrytá úroková parita (UIP) uvádí, že rozdíl v úrokových sazbách obou zemí se rovná očekávaným změnám měnových kurzů obou zemí. více Spotový směnný kurz Spotový směnný kurz je kurz devizové smlouvy pro okamžité dodání. více Jak měnový forward funguje Měnový forward je závazná smlouva na devizovém trhu, která zamkne směnný kurz pro nákup nebo prodej měny v budoucnu. Měnový forward je v podstatě zajišťovací nástroj, který nezahrnuje žádné platby předem. více partnerských odkazů
Doporučená
Zanechte Svůj Komentář