Dluhopisy vs. pevné vklady: Jaký je rozdíl?

Dluhopisy a fixní vklady jsou dva různé způsoby investování peněz prostřednictvím relativně nízkorizikových finančních nástrojů. Dluhopis je nezajištěný pouto. V zásadě jde o dluhopis, který není podložen fyzickým aktivem nebo kolaterálem.

Pevný vklad je dohoda s bankou, kde vkladatel vkládá peníze do banky a dostává pravidelný zisk s pevným úrokem.

Dluhopis

Dluhopis je druh pouta. Termín dluhopis se však vztahuje pouze na nezajištěný dluhopis. Proto všechny dluhopisy mohou být dluhopisy, ale ne všechny dluhopisy jsou dluhopisy. V podnikovém nebo podnikovém financování jsou nezajištěné dluhopisy obvykle riskantnější a vyžadují platbu vyšších kupónů. Společnosti často upřednostňují vydávání zajištěných dluhopisů, protože mohou platit nižší kuponovou sazbu.

Příkladem dluhopisů by mohl být nezajištěný podnikový dluhopis vydaný společností Apple. Firemní hypoteční zástavní list vydaný vybrané skupině věřitelů, který obsahuje zajištěnou rezervu na nemovitost, by byl příkladem zajištěného dluhopisu, který se nepovažuje za dluhopis.

Někdy jsou dluhopisy vydávány s ustanoveními, která držiteli umožňují vyměňovat dluhopisy za akcie společnosti. Nekonvertibilní dluhopisy jsou nezajištěné dluhopisy, které nelze převést na vlastní kapitál nebo akcie společnosti. Nekonvertibilní dluhopisy mají obvykle vyšší úrokové sazby než konvertibilní dluhopisy.

Všechny dluhopisy mají specifické rysy. Nejprve je vypracována důvěryhodnost, což je dohoda mezi vydávající společností a důvěrou, která řídí zájem investorů. Dále je rozhodnuto o kuponové sazbě, což je úroková sazba, kterou společnost vyplatí držiteli dluhopisů nebo investorům. Tato sazba může být pevná nebo pohyblivá v závislosti na úvěrovém ratingu společnosti nebo na úvěrovém ratingu dluhopisu.

Důležité: Dluhopisy jsou vydávány prostřednictvím brokerů a syndikátů. Fixní vklady jsou typem produktu nabízeného prostřednictvím banky.

U nekonvertibilních dluhopisů je důležitým prvkem také datum splatnosti. Toto datum určuje, kdy vydávající společnost musí splatit držitele dluhopisů. Nejběžnější forma splácení se nazývá vykoupení z kapitálu. Prostřednictvím tohoto zpětného odkupu vydávající společnost provede jednorázovou platbu v den splatnosti.

Podstatná část dluhopisů obchodovaných na standardních dluhopisových platformách jsou obligace. Investice do dluhopisů tedy mohou být snazší než investice do zajištěných dluhopisů. Mnoho zajištěných dluhopisů je vydáno vybrané skupině investujících věřitelů. Některé zajištěné dluhopisy lze zakoupit také prostřednictvím makléřských platforem, ale mnohé vyžadují makléře s plným servisem.

Pevná záloha

Fixní vklad, známý také jako termínovaný vklad, je typem produktu nabízeného prostřednictvím bank. Když vkladatel umístí peníze do pevného vkladu, je pevně stanovena částka zisku nebo úroku zaplaceného z investice. Sazba se nikdy nezvýší ani nesnižuje bez ohledu na výkyvy úrokových sazeb. Úroková sazba nabízená fixními vklady je obvykle stanovena převládajícími nízkorizikovými tržními standardy, jako je londýnská mezibankovní nabídková sazba (LIBOR) nebo státní pokladna.

Fixní vklady mohou mít splatnost od dvou týdnů do pěti let. Fixní vklady nelze vyplatit brzy. Jinými slovy, peníze nemohou být vybrány z jakéhokoli důvodu, dokud neuplyne doba trvání vkladu. Pokud jsou peníze vybírány brzy, může banka účtovat pokutu nebo poplatek za předčasný výběr.

Velmi běžným příkladem účtu s pevným vkladem je vkladový certifikát (CD).

Individuální investoři i podniky se mohou rozhodnout investovat do produktů s pevným vkladem. Pro drobné investory nabízejí CD s pevným vkladem mnoho různých bankovních institucí. Pro společnosti se postupy vyjednávání a investičních účtů obvykle liší a obvykle zahrnují zvláštní ustanovení specifická pro potřeby podniku.

Klíčové rozdíly

Dluhopisy a fixní vklady mají několik klíčových rozdílů. Dluhopisy mohou vydávat pouze podniky a používají se ke zvýšení kapitálu. Investor investující do dluhopisu investuje do společnosti a měl by pochopit specifická rizika této společnosti.

Investice do pevného vkladu mohou provádět jednotlivci i instituce. Investování do fixního vkladu zahrnuje pochopení ustanovení produktu, ale obvykle nepředstavuje vysoké riziko spojené s činnostmi nabízení banky, protože Federální depozitní pojišťovací společnost (FDIC) pojišťuje většinu fixních vkladů.

Klíč s sebou

• Dluhopisy jsou nezajištěné dluhové nástroje vydávané podniky za účelem získání kapitálového financování.
• Dluhopisy jsou dluhopisy s komplexnější strukturální rezervou než fixní vklady.
• Dluhopis může zahrnovat fixní nebo pohyblivý úrok a mohou být konvertibilní nebo nekonvertibilní.
• Fixní vklady jsou typem produktu nabízeného bankou s pevnou výplatou úroků.