Hlavní » bankovnictví » Rozpětí inkasa

Rozpětí inkasa

bankovnictví : Rozpětí inkasa
Co je to debetní spread?

Debetní spread nebo čistý debetní spread je opční strategie zahrnující simultánní nákup a prodej opcí téže třídy s různými cenami, které vyžadují čistý odliv hotovosti. Výsledkem je čistý debet na obchodní účet. V tomto případě je součet všech prodaných opcí nižší než součet všech zakoupených opcí, a proto obchodník musí dát peníze na zahájení obchodu.

Čím vyšší je debetní spread, tím větší je počáteční peněžní odliv, který obchodníkovi vznikne při transakci.

Jak funguje debetní spread

Strategie šíření v obchodování s opcemi obvykle zahrnují nákup jedné opce a prodej další ze stejné třídy na stejném podkladovém cenném papíru s odlišnou realizační cenou nebo jinou expirací.

Mnoho typů spreadů však zahrnuje tři nebo více možností, ale koncept je stejný. Pokud příjem získaný ze všech prodaných opcí má za následek nižší peněžní hodnotu než náklady na všechny nakoupené opce, je výsledkem čistý debet na účet, a proto se debetní název rozšířil.

Obrácení platí pro úvěrové rozpětí. Zde je hodnota všech prodaných opcí větší než hodnota všech zakoupených opcí, takže výsledkem je čistý kredit na účet. V jistém smyslu vám trh zaplatí za uvedení na trh.

Příklad rozpětí inkasa

Předpokládejme například, že obchodník koupí možnost volání za 2, 65 $. Současně obchodník prodává další call call na stejném podkladovém cenném papíru s vyšší realizační cenou za 2, 50 $. Tomu se říká šíření býčích hovorů. Debet je 0, 15 $, což má za následek čisté náklady 15 USD (0, 15 $ * 100) pro zahájení obchodování s spreadem.

Ačkoli na transakci existuje počáteční výdaje, obchodník se domnívá, že podkladové cenné papíry budou mírně stoupat v ceně, což v budoucnu zvýší hodnotu zakoupené opce. Nejlepší scénář nastane, když vyprší zabezpečení při nebo nad stávkou prodané opce. To dává obchodníkovi maximální možnou částku zisku při současném omezení rizika.

Opačný obchod, nazývaný medvědí put put spread, také kupuje dražší variantu (put s vyšší realizační cenou), zatímco prodává levnější variantu (put s nižší realizační cenou). Znovu je na účtu zahájen čistý debet.

Spready na medvědí hovory a spready na býčí puty jsou kreditními spready.

Výpočty zisku

Bod zlomu u býčích (call) debetních spreadů používajících pouze dvě možnosti téže třídy a vypršení platnosti je nižší stávka (zakoupená) plus čistý debet (celková částka zaplacená za spread). U medvědího medvědího (put) debetního rozpětí se bod zlomu vypočítá tak, že se odebere vyšší stávka (zakoupí se) a odečte se čistý debet (celková částka pro spread).

Pro vzestupný hovor s rozšířeným obchodováním s cennými papíry za 65 USD je zde příklad:

Kupte si 60 $ hovor a prodejte 70 $ hovor (stejné vypršení) za čistý debet 6, 00 $. Bod zlomu je 66, 00 $, což je spodní stávka (60) + čistý debet (6) = 66.

K maximálnímu zisku dochází, pokud podkladový vyprší za vyšší nebo vyšší cenu. Za předpokladu, že platnost akcie vyprší za 70 USD, bude to 70 až 60 USD - 6 $ = 4, 00 $ nebo 400 $ za smlouvu.

Maximální ztráta je omezena na čistý zaplacený debet.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Definice vertikálního rozpětí Vertikální rozpětí zahrnuje simultánní nákup a prodej opcí stejného typu (prodeje nebo volání) a vypršení platnosti, ale za různé realizační ceny. více Bull Spread Býčí spread je býčí opční strategie, která využívá buď dvě putování nebo dvě volání se stejným podkladovým aktivem a vypršením platnosti. více Koupit definici rozpětí Nákup rozpětí je strategie opcí, která zahrnuje nákup a prodej opcí na stejném podkladu a vypršení platnosti, ale různé stávky na čistý debet. více Definice medvědího rozpětí Medvědí šíření je strategie opcí realizovaná investorem, který je mírně medvědí a chce maximalizovat zisk a zároveň minimalizovat ztráty. více Porozumění vertikálnímu rozpětí býků Vertikální rozpětí býků používají investoři, kteří mají pocit, že tržní cena komodity jistě ocení, ale chtějí omezit potenciální nevýhody spojené s nesprávnou predikcí. Býčí vertikální spread vyžaduje současný nákup a prodej opcí s různými stávkovými cenami. více Sázení na skromný pokles: Medvědí putovací spread Medvědí putovací spread je strategie medvědího opce, která se používá k zisku mírného poklesu ceny aktiva. Zahrnutím současného nákupu a prodeje investic do stejného aktiva ke stejnému datu expirace, ale za různé realizační ceny, přináší menší riziko než přímý krátký prodej. více partnerských odkazů
Doporučená
Zanechte Svůj Komentář