Výchozí model

DEFINICE výchozího modelu

Standardní model je vytvořen finančními institucemi, aby určil pravděpodobnost selhání úvěrových závazků korporací nebo státním subjektem. Tyto statistické modely často používají regresní analýzu s určitými tržními proměnnými, které jsou relevantní pro finanční situaci společnosti, k identifikaci povahy a rozsahu úvěrového rizika. Vnitřně věřitel spouští standardní modely úvěrové angažovanosti vůči svým zákazníkům za účelem stanovení rizikových limitů, stanovení ceny, doby trvání a dalších podmínek. Úvěrové agentury vypočítávají pravděpodobnost selhání u modelů s cílem přiřadit úvěrové ratingy.

BREAKING DOWN Výchozí model

Před tím, než banka nebo jiná úvěrová instituce poskytne zákazníkovi podstatný úvěr, vytvoří standardní model pro spouštění všech příslušných čísel pro výpočet potenciální ztráty. Budou vytvořeny vztahy mezi závislými a nezávislými proměnnými a se vstupem různých sad předpokladů do modelu bude vytvořen výstup standardních pravděpodobností (pod analýzou citlivosti). Standardní model je tedy nezbytný pro standardní půjčku, ale je také kritický při kvantifikaci rizika pro sofistikovanější produkty, jako jsou swapy úvěrového selhání (CDS). V případě CDS by kupující a prodávající provozovali své vlastní výchozí modely na podkladovém úvěru, aby určili podmínky transakce.

Obchod s chlebem a máslem u úvěrových agentur, jako jsou Moody's a Standard & Poor's, vyvíjí sofistikované výchozí modely. Cílem těchto modelů je určit úvěrové ratingy, které jsou ve většině případů standardem pro vydávání dluhopisů (nebo jiných produktů vázaných na úvěr) na veřejných trzích. Subjekty, pro které je stanoven výchozí model, mohou být korporace, obce, země, vládní agentury a účelové nástroje. Ve všech případech bude model odhadovat pravděpodobnost selhání v různých scénářích. Jiné typy standardních modelů se však používají k předpovídání expozice věřitele při selhání a ztrátě při selhání. Teoreticky je vhodné stanovení cen úvěru možné u standardních modelů, ať už jsou generovány interně nebo jsou vytvářeny úvěrovou agenturou.

Výchozí modely CDO před finanční krizí ... Jejda

Úvěrové agentury byly obviňovány z toho, že jsou částečně odpovědné za finanční krizi v roce 2008, protože poskytly ratingy triple-A stovkám miliard dolarů kolateralizovaných dluhových závazků (CDO) nabitých subprime úvěry. Jejich modely předpovídaly extrémně nízké pravděpodobnosti selhání. S razítkem schválení vysokých úvěrových ratingů byly CDO prostituovány kolem trhů Wall Street. Co se stalo těmto CDO, je dobře známo. Lze jen doufat, že úvěrové agentury provedly nezbytné úpravy svých výchozích modelů, aby se vyhnuly budoucí neštěstí.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Co byste měli vědět o úvěrových ratingech Úvěrový rating je posouzení úvěruschopnosti dlužníka obecně nebo s ohledem na konkrétní dluh nebo finanční závazek. více Svrchovaný úvěrový rating Svrchovaný úvěrový rating je nezávislé posouzení bonity země nebo suverénního subjektu a toho, jak riskantní může do něj investovat. více Proč investoři a držitelé kreditních karet potřebují znát riziko protistrany Rizikem protistrany je pravděpodobnost nebo pravděpodobnost, že některý z účastníků transakce nesplní své smluvní závazky. more Exposure to Default (EAD): Jak vypočítat své riziko jako věřitele Exposure in default (EAD) je celková hodnota, které je banka vystavena v okamžiku selhání úvěru. více Povinnost dluhu s konstantním poměrem (CPDO) Povinnost dluhu s konstantním poměrem jsou komplexní dluhové cenné papíry, které vystavují podkladovým úvěrovým indexům, které sledují, jako jsou iTraxx nebo CDX. více Moody's Nezávislá výzkumná společnost, Moody's poskytuje software ekonomické analýzy a hodnotí cenné papíry prostřednictvím svých dceřiných společností. více partnerských odkazů