Hlavní » rozpočtování a úspory » DPP: Co poradci a investoři potřebují vědět

DPP: Co poradci a investoři potřebují vědět

rozpočtování a úspory : DPP: Co poradci a investoři potřebují vědět

Programy přímé účasti (DPP) jsou neobchodované, společné investice, které investují do nemovitostí nebo do podniků souvisejících s energií, které hledají finanční prostředky po delší časové období. DPP mají konečnou životnost, obvykle pět až 10 let a mají tendenci být pasivními investicemi. Podle nedávných DPP kusů CNBC „… se začínají objevovat jako alternativní třída aktiv pro drobné investory, obvykle vytvářející tok příjmů od 5% do 7%.“ V dnešním prostředí s nízkou úrokovou sazbou je tento typ toku výnosů atraktivní.

Co jsou DPP a co o nich musí investoři a finanční poradci vědět před investováním?

Stream příjmů

Většina DPP poskytuje investorům tok příjmů z podkladového podniku. Tyto výplaty dividend mohou vyplývat z plateb za pronájem nemovitostí, splátek hypotéky, pronájmu zařízení, splátek za pronájem ropy a zemního plynu nebo z jiných toků příjmů založených na základním podnikání DPP. (Více viz: Alternativní investice: Pohled na výhody a nevýhody .)

Pravidla účasti investora

Omezení pro investory, kteří jsou způsobilí investovat do DPP, se budou lišit. Obecně existují minimální příjmy a čisté jmění. V některých případech se na DDP budou vztahovat pravidla akreditovaného investora pro příslušný stát a Komise pro cenné papíry a burzy (SEC). Každý program DDP může mít také další omezení nad rámec omezení příslušného regulačního orgánu, která omezují, kdo může a nemůže investovat. Tato omezení jsou obecně zavedena kvůli nelikvidní povaze DPP spíše než na základě jejich investičního rizika.

Nelikvidní investice

Investoři do DPP musí pochopit, že se jedná o nelikvidní investice. Musí být připraveni držet své peníze investované po dobu let, obvykle až do doby, kdy investice zlikviduje a rozdělí peníze investorů zpět, plus veškeré zisky, které nebyly dříve vyplaceny. Příkladem jsou neobchodované REIT. Obecně dělají rozdělení, ale peníze nejsou k dispozici investorům, dokud fond nezveřejní jejich akcie veřejně nebo nezlikviduje fond. Nelikvidní povaha DPP může být výhodou v turbulentních časech na trhu, jako jsou ty, které v současné době zažíváme. (Více viz: Alternativní investice: Průvodce finančním poradcem pro klienty.)

Traded vs. Non Traded

DPP jsou většinou neobchodované investiční nástroje. Nejsou obchodovány na newyorské burze cenných papírů ani na žádné podobné burze veřejných investic. Sekundární trh pro tyto investice je omezený nebo neexistuje. Keith Allaire, generální ředitel investiční společnosti Robert A. Stanger a Co., investiční banky a poradce v odvětví DPP, uvedl v dokumentu CNBC: „obchodované produkty mají tendenci se soustředit na sentiment trhu, zatímco netradiční zaměření na základní hodnota."

Statistiky DPP

Podle CNBC kusu, nejvíce obyčejné druhy DPPs současně být:

  • Neuvedené REIT - asi 65% trhu DPP.
  • Nekótované společnosti pro rozvoj podnikání (BDC), které jsou dluhovými nástroji pro malé podniky - asi 32% trhu.
  • Programy na ropu a plyn, jako jsou licenční poplatky nebo odpočty daně.
  • Programy pronájmu zařízení v různých průmyslových odvětvích.

Asociace investičních programů sestavila do konce roku 2014 některé průmyslové statistiky:

  • Více než 30 000 finančních poradců použilo při svých postupech nekótované REIT nebo BDC.
  • Více než 1, 2 milionu investorů mělo ve svém investičním portfoliu neuvedené REIT nebo BDC.
  • Průměrná velikost účtu byla přibližně 16 900 $.
  • 43% (nebo 9, 2 miliard USD) bylo investováno prostřednictvím kvalifikovaných účtů.

Neobchodované REITY

Neobchodované REITy se v posledních letech dostaly pod palbu ze strany SEC a dalších. V srpnu 2015 SEC zveřejnila tento bulletin pro investory. Jak mi řekl šéf místního soukromého investičního fondu pro nemovitosti, to, že investor investoval dobře do neobchodované REIT, neznamená, že to pro ně byla vhodná investice. Několik hlavních brokerských prodejců zavedlo omezení pro používání neobchodovaných REITS. (Více viz: Přehled neobchodovaných REIT .)

Jsou DPP vhodné?

Finanční poradci z velké části chtějí dělat to, co je v nejlepším zájmu jejich klientů. To znamená, že jim pomůže dosáhnout jejich finančních cílů, a to jak dlouhodobých, tak krátkodobých. Investování do produktů DPP může být pro některé investory, kteří hledají výnos a kteří mají schopnost investovat část svého portfolia, do investičního nástroje, který postrádá likviditu, dobrou cestou.

Mnoho DPP ze své podstaty slouží jako alternativní investice prostřednictvím jejich relativně nízké korelace s tradičními dlouhými investicemi do akcií a dluhopisů. V současném nestabilním investičním prostředí, které jsme zaznamenali v uplynulém roce a zejména na začátku roku 2016, je obnoven zájem o alternativy všech typů. (Více viz: Proč rostou alternativy přes dráty .)

Finanční poradci musí u těchto produktů provést náležitou péči a jít nad rámec toho, zda DPP jednoduše splňuje standard vhodnosti. Ti, nebo alespoň jejich firma, by měli plně prověřit ty, kteří nabízejí investici a jejich výsledky, jakož i ekonomickou tezi o podkladové investici.

Sečteno a podtrženo

Někteří z nich prohlásili DPP za novou třídu aktiv. Mohou nabídnout solidní výnos a tok peněžních toků, což je pro mnoho investorů velmi žádoucí. Je na finančních poradcích, aby zajistili, že jakýkoli DPP má pro své klienty pravdu dříve, než je navrhne jako investiční variantu. (Více viz: Alternativní investice: Kdy přidávají hodnotu portfoliu? )

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.
Doporučená
Zanechte Svůj Komentář