Osvobozená transakce
Transakce osvobozená od daně je druh transakce s cennými papíry, kde podnik nemusí registrovat u žádného regulačního orgánu, za předpokladu, že počet zúčastněných cenných papírů je relativně malý ve srovnání s rozsahem činností emitenta a že se nevydávají žádné nové cenné papíry. Osvobozené cenné papíry jsou nástroje používané vládou, které mají status osvobozené od daně.
Osvobozená transakce je burza cenných papírů, která by se jinak musela zaregistrovat u Komise pro cenné papíry (SEC), ale ne kvůli povaze dané transakce.
Klíč s sebou
- Transakce osvobozené od daně nevyžadují registraci.
- Osvobozené cenné papíry jsou osvobozeny od daně.
- Existují určitá nařízení pro osvobozené transakce, jako jsou ustanovení proti podvodům.
Jak funguje osvobozená transakce
Osvobozené transakce snižují množství papírování potřebného pro relativně malé transakce. Například by bylo velkým problémem provést podání u SEC vždy, když nevýkonný zaměstnanec chtěl prodat zpět některé kmenové akcie společnosti, které zakoupil v rámci plánu zaměstnaneckých zásob.
Typy osvobozených transakcí
Soukromé umístění nebo nabídka Reg D je typem osvobozené transakce, při níž nejsou cenné papíry nabízeny veřejnosti, ale jsou prodávány soukromě akreditovanému investorovi. Podle SEC může být akreditovaným investorem:
- Pojišťovna, banka, společnost pro rozvoj podnikání, investiční společnost pro malé podniky nebo registrovaná investiční společnost
- Plán zaměstnaneckých výhod spravovaný investiční společností registrovanou u banky nebo pojišťovnou
- Charitativní organizace osvobozená od daně
- Někdo s čistým jměním nejméně 1 milion dolarů, kromě jeho primárního bydliště
- Osoba s příjmem více než 200 000 USD nebo společným příjmem více než 300 000 USD s manželkou v obou předchozích dvou letech
- Podnik ve vlastnictví akreditovaných investorů
- Generální partner, jednatel nebo ředitel společnosti prodávající cenné papíry
- Důvěra s aktivy ve výši nejméně 5 milionů dolarů, pokud nebyla vytvořena pouze k nákupu dotyčných cenných papírů
Mezi další typy transakcí osvobozených od daně patří nabídky Reg A, také známé jako nabídky malých firemních společností, které umožňují emitující společnosti získat za 12 měsíců nejvýše 5 milionů dolarů. To umožňuje menším společnostem přístup na trhy cenných papírů a získat tak kapitál. Osvobozeny jsou rovněž nabídky podle článku 147 nebo vnitrostátní nabídky. Transakce s finančními institucemi, fiduciáři a upisovateli pojištění lze považovat za osvobozené. Nevyžádané příkazy, které jsou provedeny prostřednictvím makléře na žádost jeho klienta, se rovněž považují za osvobozené.
Investoři a společnosti jsou zodpovědní za jakékoli zavádějící nebo nepravdivé tvrzení i při osvobozených transakcích.
Transakce osvobozená od daně obvykle zahrnuje malé množství peněz nebo akreditovaného nebo sofistikovaného investora, nebo z jiného důvodu nezaručuje úplnou registraci. I na osvobozené transakce se však vztahují některá nařízení, například ustanovení o boji proti podvodům. Investoři a společnosti mohou být nadále odpovědni za klamavá nebo nepravdivá prohlášení učiněná jménem společnosti, nabídky nebo cenných papírů, i když je transakce osvobozena.
A zatímco osvobozené transakce nemusí být nutné registrovat u státních regulátorů cenných papírů, tyto státní orgány si ponechávají pravomoc vyšetřovat podvody, vybírat související státní poplatky a vymáhat požadavky na státní podání. Proto by společnosti měly dbát na to, aby zůstaly v souladu se státními předpisy o cenných papírech, i když jejich nabídky a transakce jsou osvobozeny od daně podle federálních předpisů o evidenci.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.