Forfaiting
Forfaiting je způsob financování, který umožňuje vývozcům získat okamžitou hotovost prodejem svých střednědobých a dlouhodobých pohledávek - částku, kterou dovozce dluží vývozci - se slevou prostřednictvím zprostředkovatele. Vývozce eliminuje riziko prodejem bez postihu. Neodpovídá za případné selhání dovozce u pohledávek.
Forfaiter je fyzická nebo právnická osoba, která nakupuje pohledávky, a dovozce poté částku pohledávek zaplatí forfaiterovi. Forfaiter je obvykle banka nebo finanční firma, která se specializuje na financování vývozu.
Forfaiting vysvětlil
Nákup pohledávek forfaiterem urychluje platby a peněžní tok pro vývozce. Banka dovozce obvykle částku ručí.
Nákup rovněž vylučuje úvěrové riziko spojené s prodejem úvěru dovozci. Forfaiting usnadňuje transakci pro dovozce, který si nemůže dovolit zaplatit v plné výši za zboží při dodání. Nejčastěji se používá v případech velkého mezinárodního prodeje komodit nebo investičního zboží, kde cena přesahuje 100 000 USD.
Pohledávky dovozce se promění v dluhový nástroj, který může volně obchodovat na sekundárním trhu. Pohledávky jsou obvykle ve formě bezpodmínečných směnek nebo směnek, které jsou právně vymahatelné a poskytují jistotu forfaiterovi nebo následnému kupci dluhu.
Tyto dluhové nástroje mají řadu splatností od krátkých do jednoho měsíce až po 10 let. Většina splatností klesá od jednoho do tří let od okamžiku prodeje.
Klíč s sebou
- Forfaiting pomáhá vývozcům obdržet platbu za zásilku bez jakéhokoli rizika.
- Částka platby je obvykle zaručena zprostředkovatelem, jako je banka, která je forfaiterem.
- Forfaiting také chrání před úvěrovým rizikem, převodovým rizikem a riziky spojenými se změnami směnného kurzu nebo úrokové sazby.
Výhody forfaitingu
Forfaiting vylučuje riziko, že vývozce obdrží platbu. Praxe také chrání před úvěrovým rizikem, převodovým rizikem a riziky vyplývajícími ze změn směnných kurzů nebo úrokových sazeb. Forfaiting zjednodušuje transakci přeměnou prodeje založeného na úvěru na hotovostní transakci. Tento úvěrový proces dává prodejci okamžitý peněžní tok a eliminuje náklady na výběr. Vývozce může navíc ze své rozvahy odstranit pohledávky, závazek.
Forfaiting je flexibilní. Forfaiter může svou nabídku přizpůsobit tak, aby vyhovoval potřebám vývozce a přizpůsobit ji různým mezinárodním transakcím. Vývozci mohou na prodej použít forfaiting místo úvěrového nebo pojistného krytí. Forfaiting je užitečný v situacích, kdy země nebo konkrétní banka v zemi nemá přístup k agentuře pro vývozní úvěry (ECA). Tato praxe umožňuje vývozci obchodovat s kupujícími v zemích s vysokým stupněm politického rizika.
Nevýhody forfaitingu
Forfaiting snižuje rizika pro vývozce, ale obecně je dražší než financování komerčním půjčováním, což vede k vyšším vývozním nákladům. Tyto vyšší náklady jsou obvykle tlačeny na dovozce v rámci standardní ceny. Forfaiting je navíc způsobilý pouze pro transakce nad 100 000 USD s delšími podmínkami, ale forfaiting není k dispozici pro odložené platby.
Ve srovnání se západními zeměmi existuje určitá diskriminace, pokud jde o zaostalé země. Například pro forfaiting jsou brány v úvahu pouze vybrané měny, protože mají mezinárodní likviditu. Konečně neexistuje žádná mezinárodní úvěrová agentura, která by mohla poskytovat záruky forfaitingovým společnostem. Tento nedostatek záruky ovlivňuje dlouhodobé forfaiting.
Příklad ze skutečného světa
Černomořská obchodní a rozvojová banka (BSTDB) uvádí forfaiting na svém seznamu speciálních produktů spolu s upisováním, zajišťovacími nástroji, finančním leasingem a diskontováním. BSTDB založil jako zdroj financování rozvojových projektů 11 zakládajících zemí, Albánie, Arménie, Ázerbájdžán, Bulharsko, Gruzie, Řecko, Moldavsko, Rumunsko, Rusko, Turecko a Ukrajina.
Banka vysvětluje, že „povinnosti dovozce jsou doloženy přijatými směnkami nebo směnkami, které bude banka avalovat nebo zaručovat“. Minimální velikost operace, kterou bude BSTDB financovat prostřednictvím forfaitingu, je 5 milionů EUR s dobou splatnosti jeden až pět let. Banka může rovněž uplatňovat poplatky za opce, závazky, ukončení nebo diskontní sazby.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.