Hlavní » vazby » Zlato: jiná měna

Zlato: jiná měna

vazby : Zlato: jiná měna

V průběhu věků zlato podmanilo společnosti a v post-zlatém standardním světě mnozí cítí, že s nestabilitou, ke které došlo v první dekádě 21. století, by se měla určitá forma zlatého standardu vrátit zpět. V 19. a 20. století se vyskytly vlastní problémy se zlatými standardy a mnoho lidí si neuvědomuje, že zlato je v současném systému volného trhu měnou. O zlatě se často uvažovalo ve vztahu k americkému dolaru, hlavně proto, že je obvykle ceny v amerických dolarech a existuje hrubá inverzní korelace mezi cenami USD a zlata. Tyto faktory je třeba vzít v úvahu, když vidíme, že cena zlata je jednoduše směnným kurzem: Stejným způsobem lze vyměnit americké dolary za japonský jen, lze vyměnit i papírovou měnu za zlato. (Další informace o původu měny. Přečtěte si historii peněz: měnové války .)

Zlato je měna

V rámci systému volného trhu je zlato měnou, i když se o ní často nemyslí. Zlato má cenu a tato cena bude kolísat v porovnání s jinými formami směny, jako je americký dolar, euro nebo japonský jen. Zlato lze zakoupit a uložit, ačkoli se často nepoužívá jako metoda přímé platby pro každodenní použití, je vysoce likvidní a lze jej relativně snadno převést na hotovost v téměř jakékoli měně.

Zlato má tedy tendence podobné tendencím měny. Jsou časy, kdy se zlato pravděpodobně bude pohybovat výše, a časy, kdy je pravděpodobné, že ostatní měny nebo třídy aktiv překonají výkon. Zlato bude dobře fungovat, když důvěra v papírové měny ubývá, když existuje potenciál pro válku a / nebo pokud není důvěra v obchodní nástroje typu Wall Street.

Se zlatem lze nyní obchodovat několika způsoby, včetně nákupu fyzického zlata, futures kontraktů, zlatých ETF, nebo se investoři mohou podílet pouze na pohybech cen, aniž by vlastnili podkladové aktivum nákupem smlouvy o rozdílu (CFD). (Další informace naleznete v tématu Zlatá zúčtování: ETF versus budoucnost .)

Zlato a americký dolar

Zlato a USD vždy měly zajímavý vztah. Z dlouhodobého hlediska znamená pokles dolaru rostoucí ceny zlata. Z krátkodobého hlediska to není vždy pravda a vztah může být přinejlepším slabý, jak ukazuje následující dvouletý týdenní graf. Všimněte si korelačního indikátoru na obrázku 1, který se pohybuje od silné negativní korelace k silné pozitivní korelaci a zpět.

Obrázek 1: Index USD proti zlatým futures (růžový) - procentní podmínky

Zdroj: TD Ameritrade

Vztah amerického dolaru k cenám zlata může být spojen se systémem Bretton Woods System, kde mezinárodní dohody byly uzavřeny v amerických dolarech a americká vláda slíbila, že vyplatí dolary za fixní sazbu zlata. Zatímco systém Bretton Woods byl rozpuštěn v roce 1971, USA zůstávají v roce 2010 globální mocností; proto, když je diskutováno zlato, obvykle se mluví o americkém dolaru.

Zatímco zlato a americký dolar sdílejí vztah, stejně jako všechny hlavní měny, je důležité si uvědomit, že zlato a měny jsou dynamické a mají více než jeden jednoduchý vstup. Například zlato ovlivňuje mnohem více než jen inflace, americký dolar nebo válka. Zlato je globální komodita, a proto zlato odráží globální sentiment, nikoli pouze sentiment jedné ekonomiky nebo skupiny lidí.

Problémy s bývalými zlatými standardy

Když zvažujeme zlato jako měnu, mnoho lidí podporuje návrat zpět k přizpůsobené formě zlatého standardu. Byly různé problémy se zlatými standardy, které byly implementovány v letech 1800 až 1971 (zlaté standardy existovaly i před touto dobou).

Jedním z hlavních problémů bylo, že systémy byly nakonec závislé na centrálních bankách, aby „hrály podle pravidel“. Pravidla vyžadovala, aby centrální banky upravily diskontní sazbu, aby umožnily řádný příliv a odliv zlata, aby se směnný kurz vrátil zpět na stejnou úroveň jako u obchodních partnerů. Zatímco mnoho zemí se řídilo pravidly, několik ne - jmenovitě Francie a Belgie. Každý systém vyžaduje spolupráci zúčastněných stran a zlatý standard nebyl výjimkou.

Druhým problémem se zlatým standardem bylo to, že i když dlouhodobě udržovalo průměrnou cenovou stabilitu, stále existovaly krátkodobé cenové šoky, které bylo třeba absorbovat ekonomikami. Kalifornský objev zlata z roku 1848 je příkladem cenového šoku. Hledání zlata zvýšilo peněžní zásobu, což zvýšilo výdaje a cenovou hladinu, čímž se vytvořila krátkodobá nestabilita. I když by to mohlo být vyváženo správným protokolem, je třeba poznamenat, že k ekonomickým narušením došlo během zlatých standardních časů a žádné pokusy o udržení zlatého standardu netrvaly. (Další informace naleznete v tématu Proč zlaté záležitosti .)

Zlato jako měna - přepracováno

Systém poštovního trhu volného zlata v zásadě umožňuje, aby zlato fungovalo jako měna. To znamená, že zlato, často označované jako „bezpečné útočiště“, je ukazatelem nejistoty. Zlato umožňuje obchodníkům a jednotlivcům investovat do komodity, která je často může částečně ochránit před ekonomickými narušeními. Jak již bylo zmíněno výše, dojde k narušení v jakémkoli systému, dokonce i ve zlatém standardu. Stejně jako jsou časy, kdy se vyplatí překročit hranici, aby se nakoupilo zboží v jiné zemi z důvodu příznivého směnného kurzu, mělo by se na zlato také nahlížet tímto způsobem. Jsou chvíle, kdy je příznivé vlastnit zlato a jindy, kdy bude celkový trend zlata benigní nebo negativní. Přestože oficiální zlaté standardy nyní zmizely, zlato stále ovlivňují měny a globální sentiment; zlato proto musí být obchodováno stejným způsobem jako s měnou.

Pokud jde o problém zemí, které se nehrají podle pravidel, je to pravděpodobně problém, který v žádném systému nezmizí. Ale přinejmenším v rámci měnového systému volného trhu jsou dlouhodobě země potrestány za nedodržování protokolů.

Bez ohledu na to, jaký systém je používán, jeho účinnost závisí na víře investorů v systém. Lákadlem zlatého standardu je, že poskytuje iluzi, že papírové peníze jsou podporovány něčím podstatným. Zlato však nemůže být snědeno ani z něj nelze postavit dům, takže jeho hodnota je věcí masového vnímání globálního trhu. Volné trhy umožňují zlatu, aby fungovalo jako měna pro ty, kteří ho chtějí používat, zatímco ostatní měny jsou podporováni těmi, kteří akceptují, že papírové peníze zaplatí za zboží a služby. Tato víra je posílena reklamou: Reklama nejen propaguje produkt, ale i poskytováním ceny, znovu potvrzuje myšlenku, že papírové peníze nakupují zboží a služby. Zlato nemusí vstoupit do rovnice, s výjimkou těch, kteří chtějí investovat do komodity / měny v době, kdy je to výhodné.

Nákupem zlata se lidé mohou uchránit před dobou globální ekonomické nejistoty. Trendy a zvraty se vyskytují v jakékoli měně a to platí i pro zlato. Zlato je proaktivní investice k zajištění proti potenciálním hrozbám papírové měny. Jakmile se hrozba zhmotní, výhoda, kterou může zlato nabídnout, již možná zmizela. Zlato tedy směřuje dopředu a ti, kdo s ním obchodují, musí také hledět vpřed.

Sečteno a podtrženo

V rámci systému volného trhu by se zlato mělo považovat za měnu jako euro, jen nebo americký dolar. Zlato má s americkým dolarem dlouhodobý vztah a dlouhodobě se k němu zlato bude pohybovat nepřímo. S nestabilitou na trhu je běžné slyšet řeči o vytvoření dalšího zlatého standardu, ale zlatý standard není bezchybný systém. Prohlížení zlata jako měny a obchodování s ním jako takové může zmírnit rizika pro papírovou měnu a ekonomiku, ale lidé si musí být vědomi, že zlato se dívá dopředu, a pokud člověk čeká, až zasáhne katastrofa, nemusí poskytnout výhodu, pokud již má posunula se na cenu, která odráží klesající ekonomiku. (Chcete-li se dozvědět více, podívejte se na vstup na zlatý trh .)

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.
Doporučená
Zanechte Svůj Komentář