Hlavní » bankovnictví » Větší bláznová teorie

Větší bláznová teorie

bankovnictví : Větší bláznová teorie
Co je Greater Fool Theory?

Větší teorie bláznů uvádí, že je možné vydělávat peníze nákupem cenných papírů, ať už jsou nadhodnoceny, nebo později jejich prodejem za zisk. Je to proto, že vždy bude někdo (tj. Větší nebo větší blázen), který je ochoten zaplatit vyšší cenu.

Klíč s sebou

  • Větší teorie bláznů říká, že můžete vydělat peníze z cenných papírů, ať už jsou nadhodnocené nebo ne, jejich prodejem důvěřivému investorovi nebo většímu bláznovi.
  • Jako strategie se doporučuje hloubková péče, aby se zabránilo tomu, že se stanete hlupákmi.

Porozumění větší teorii bláznů

Pokud bude jednat v souladu s větší teorií bláznů, investor nakoupí cenné papíry s pochybnou cenou bez ohledu na jejich kvalitu. Pokud bude teorie platit, investor je bude stále schopen rychle prodat jinému „většímu bláznovi“, který by také mohl doufat, že je rychle převrátí. Bohužel spekulativní bubliny nakonec praskly, což vedlo k rychlému oslabení cen akcií.

Větší teorie bláznů se rozpadá i za jiných okolností, včetně ekonomických recesí a depresí. V roce 2008, když investoři nakoupili vadné cenné papíry zajištěné hypotékou, bylo obtížné najít kupce, když se trh zhroutil.

V roce 2004 dosáhla americká majitelka domů 70%. Na konci roku 2005 začaly ceny domů klesat, což v roce 2006 vedlo k 40% poklesu indexu domácí výstavby USA. Mnoho subprime dlužníků již nebylo schopno odolat vysokým úrokovým sazbám a začalo splácet své půjčky. Finanční společnosti a zajišťovací fondy, které vlastnily více než 1 bilion dolarů cenných papírů zajištěných těmito neúspěšnými hypotékami na nižší riziko, se také začaly dostávat do nouze.

Větší teorie bláznů a vlastní ocenění

Jedním z důvodů, proč bylo obtížné najít kupce cenných papírů zajištěných hypotékou během finanční krize v roce 2008, bylo to, že tyto cenné papíry byly postaveny na dluhu, který byl velmi nízké kvality. V každé situaci je důležité provést důkladnou due diligence investice, včetně modelu oceňování, za určitých okolností, aby se určila její základní hodnota.

Due diligence je široký pojem, který zahrnuje řadu kvalitativních a kvantitativních analýz. Některé aspekty due diligence mohou zahrnovat výpočet kapitalizace společnosti nebo celkové hodnoty; identifikace tržeb, zisku a marží; zkoumání konkurentů a průmyslových trendů; stejně jako uvedení investice do širšího tržního kontextu - lámání určitých násobků, jako je cena za zisk (PE), cena k prodeji (P / S) a cena / zisk k růstu (PEG). Investoři mohou také podniknout kroky k pochopení řízení (dopadů a metod jejich rozhodování) a vlastnictví společnosti (tj. Pomocí kapitalizační tabulky, která rozdělí, kdo vlastní většinu akcií společnosti a má nejsilnější hlasovací pravomoc).

Příklad větší teorie bláznů

V nedávné době je cena bitcoinů často uváděna jako příklad větší teorie bláznů. Kryptoměna nemá vlastní hodnotu, spotřebovává obrovské množství energie a sestává jednoduše z řádků kódu. Je užitečné do té míry, že její základní technologie - blockchain - údajně používají banky a firmy poskytující finanční služby k zefektivnění transakcí s převodem peněz bezpečným způsobem. Cena bitcoinů však v průběhu let stoupala.

Na konci roku 2017 se dotkla vrcholu 20 000 dolarů a poté ustoupila. Obchodníci a investoři, přitahovaní k lákání ze zhodnocování cen, rychle kupují a prodávají kryptoměnu. Články předpokládají, že kupují, protože doufají, že budou později prodávat za vyšší cenu někomu jinému. Vyšší teorie bláznů pomohla v krátké době zvětšit cenu bitcoinů nahoru, protože poptávka předstihla nabídku kryptoměny.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Pochopení cenných papírů zajištěných hypotékou (MBS) Cenný papír zajištěný hypotékou je investice podobná dluhopisu, který se skládá ze svazku úvěrů na bydlení koupených od bank, které je vydaly. více Definice teorie bublin Teorie bublin je ekonomická hypotéza, že iracionální investoři generují prudký nárůst cen aktiv, což vede k nadhodnocení. více Dozvědět se o bublině v ekonomii Bublina je ekonomický cyklus charakterizovaný rychlou expanzí následovanou kontrakcí. více Lehman Brothers Lehman Brothers byla globální finanční společnost poskytující služby, jejíž bankrot byl v roce 2008 způsoben - a zrychlil - hypoteční krizí s rizikovými hypotékami. více Co způsobuje úvěrovou krizi? Úvěrová krize je zhroucení finančního systému způsobené vážným narušením běžného procesu pohybu hotovosti, který je základem každé ekonomiky. více Definice kontradiktorů Kontrariantní investování je typ investiční strategie, kde investoři jdou proti současným tržním trendům. více partnerských odkazů
Doporučená
Zanechte Svůj Komentář