Hrubá míra návratnosti
Hrubá míra návratnosti je celková míra návratnosti investice před odečtením jakýchkoli poplatků, provizí nebo nákladů. Hrubá míra návratnosti se uvádí za konkrétní časové období, například měsíc, čtvrtletí nebo rok. To může být v kontrastu s čistou mírou návratnosti, která odečte poplatky a náklady za účelem realističtějšího měření návratnosti.
Klíč s sebou
- Hrubá míra návratnosti odráží návratnost investice před náklady nebo odpočty.
- Čistá míra návratnosti je návratnost investice po nákladech, jako jsou daně, inflace a další poplatky.
- Čistá míra návratnosti je často obtížnější přesně spočítat než hrubá míra návratnosti, takže při vážení výnosové hodnoty fondu se často uvažuje poměr nákladů fondu.
- Globální standardy investiční výkonnosti umožňují investorům porovnat výnosové charakteristiky různých fondů.
Pochopení hrubé míry návratnosti
Hrubá míra návratnosti investice je jedním měřítkem projektu nebo hrubého zisku investice. Obvykle zahrnuje kapitálové zisky a veškeré příjmy získané z investice. Oproti tomu čistá míra návratnosti odečte poplatky a výdaje z konečné hodnoty investice. Vzorec pro hrubou míru návratnosti je:
Hrubá míra návratnosti = (Konečná hodnota - počáteční hodnota) Počáteční hodnota \ text {Hrubá míra návratnosti} = \ frac {(\ text {Konečná hodnota} - \ text {počáteční hodnota})} {\ text {Počáteční hodnota} } Hrubá míra návratnosti = počáteční hodnota (konečná hodnota - počáteční hodnota)
Míra návratnosti každé konkrétní investice lze vypočítat několika způsoby a je důležité porozumět rozdílům.
Zvláštní úvahy
Podrobnosti o tom, jak investiční společnost vypočítává výnosy, jsou často součástí prospektu fondu. Hrubá míra návratnosti je často uváděna jako míra návratnosti investice do marketingových materiálů fondů. Výnosy za více než rok se často anualizují, což poskytuje geometricky průměrnou návratnost investice za každý rok v daném časovém období.
V oblasti řízení investic výpočet a vykazování výnosů řídí globální standardy investiční výkonnosti institutu CFA (GIPS). Investoři se mohou při srovnávání charakteristik návratnosti investic v celém odvětví spolehnout na standardy návratnosti GIPS.
Typy hrubého výnosu
Investoři často používají výpočty návratnosti při zvažování nové investice nebo při posuzování výkonnosti investice. Čistý výnos obvykle není tak snadno identifikovatelný jako hrubý výnos. Z tohoto důvodu se investoři často obracejí na poměr nákladů, aby určili, jak výdaje ovlivňují návratnost fondu.
Poměr nákladů je charakteristika podílového fondu, která představuje procento aktiv fondu zaplacených za výdaje. Často se používá ve spojení s celkovou návratností fondu a benchmarkovým výnosem k porovnání výkonnosti fondu.
Příkladem toho, jak jsou vyjádřeny výnosy a výdaje, je přehled údajů poskytnutý jedním z nejlepších fondů s velkým kapitálem na trhu, Kvantifikovaným fondem STF (MUTF: QSTFX). Kvantifikovaný fond STF vykazuje hrubou míru návratnosti. Poskytuje také rozpis nákladů fondu a má poměr výdajů 1, 71%.
Hrubá míra návratnosti vs. čistý výnos
V případě čistého výnosu se odečítají poplatky a provize, jakož i účinky daní a inflace. Měna ztrácí kupní sílu v důsledku inflace, která také ovlivňuje návratnost investice. Inflace by proto měla být zahrnuta do výpočtu skutečné návratnosti. Pokud je například roční inflace 2% a nominální návratnost investice je 1%, investor bude mít během jednoho roku zápornou skutečnou návratnost.
Hrubá míra návratnosti se tedy může výrazně lišit od čisté míry návratnosti, která odečítá poplatky a výdaje. Například hrubý výnos realizovaný u podílového fondu, který účtuje prodejní poplatek 5, 75%, se bude velmi lišit od čistého výnosu, který bude realizován po odečtení poplatku.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.