Hlavní » algoritmické obchodování » Základy zajištění: Co je to živý plot?

Základy zajištění: Co je to živý plot?

algoritmické obchodování : Základy zajištění: Co je to živý plot?

Zajištění je často považováno za vyspělou investiční strategii, ale principy zajištění jsou poměrně jednoduché. S popularitou a doprovodnou kritikou hedžových fondů se rozšířila praxe zajišťování. Navzdory tomu stále ještě není široce chápán.

Každodenní živé ploty

Většina lidí, ať už to vědí nebo ne, se zabývá zajišťováním. Například, když si koupíte životní pojištění na podporu své rodiny v případě vaší smrti, jedná se o zajištění. Platíte peníze v měsíčních částkách za krytí poskytované pojišťovnou. Ačkoli je definice zajištění v učebnici investicí, která byla přijata za účelem omezení rizika další investice, pojištění je příkladem zajištění v reálném světě.

[Při obchodování s opcemi investoři využívají jako pojistku na ochranu před ztrátami, pokud nástroj, který zakoupili, sníží hodnotu. Chcete-li se dozvědět, jak úspěšní obchodníci používají možnosti k omezení rizika a zvyšování výdělků, jakož i další základní strategie obchodování s opcemi, podívejte se na kurz Možnosti pro začátečníky Investopedia Academy.]

1:19

Jak se používají futures k zajištění pozice?

Zajištění knihy

Zajištění, ve smyslu Wall Street, je nejlépe ilustrováno na příkladu. Představte si, že chcete investovat do začínajícího odvětví výroby bungee kabelů. Víte o společnosti s názvem Plummet, která revolucionizuje materiály a návrhy, aby vytvořila šňůry, které jsou dvakrát tak dobré jako její nejbližší konkurent, Drop, takže si myslíte, že hodnota podílu Plummet se v příštím měsíci zvýší.

Průmysl výroby bungeeových šňůr je bohužel vždy náchylný k náhlým změnám v předpisech a bezpečnostních normách, což znamená, že je docela volatilní. Tomu se říká průmyslové riziko. Přesto věříte v tuto společnost; prostě chcete najít způsob, jak snížit toto průmyslové riziko. V tomto případě se chystáte na zajištění tím, že půjdete dlouho na Plummeta a zkrátíte tak jeho konkurenta, Drop. Hodnota zúčastněných akcií bude 1 000 USD pro každou společnost.

Pokud průmysl jako celek vzroste, vyděláte na Plummetu zisk, ale ztratíte na Dropu - doufejme, že dosáhnete skromného celkového zisku. Pokud průmysl zasáhne, například pokud někdo zemře na bungee jumping, ztratíte peníze na Plummetu, ale vyděláváte peníze na Drop.

V zásadě je váš celkový zisk - zisk plynoucí dlouho z Plummet - minimalizován ve prospěch menšího průmyslového rizika. Tomu se někdy říká párový obchod a pomáhá investorům získat oporu v nestabilních průmyslových odvětvích nebo najít společnosti v odvětvích, která mají nějaké systematické riziko.

Expanze

Hedging se rozšířil tak, aby zahrnoval všechny oblasti financí a podnikání. Například společnost se může rozhodnout postavit továrnu v jiné zemi, do které exportuje svůj produkt, aby se zajistila proti měnovému riziku. Investor může zajistit svou dlouhou pozici pomocí prodejních opcí, nebo krátký prodejce může zabezpečit pozici prostřednictvím call opcí. Futures a další deriváty mohou být zajištěny syntetickými nástroji.

Každá investice má v zásadě nějakou formu zajištění. Kromě ochrany investora před různými typy rizik se věří, že zajištění zajišťuje efektivnější chod trhu.

Jedním jasným příkladem je situace, kdy investor koupí umístí opce na akci, aby se minimalizovalo riziko poklesu. Předpokládejme, že investor má 100 akcií ve společnosti a že akcie společnosti za poslední rok výrazně posunuly z 25 na 50 USD. Investorovi se akcie stále těší a jejich vyhlídky se těší, ale je znepokojen opravou, která by mohla doprovázet tak silný krok.

Namísto prodeje akcií si investor může koupit jednorázovou prodejní opci, která jim dává právo prodat 100 akcií společnosti za realizační cenu před uplynutím platnosti. Pokud investor nakoupí opci s prodejem s realizační cenou 50 $ a expiračním dnem tři měsíce v budoucnu, bude schopen zaručit prodejní cenu 50 $ bez ohledu na to, co se stane s akciemi během následujících tří měsíců. Investor jednoduše platí opční prémie, které v zásadě poskytuje určité pojištění proti riziku poklesu.

Sečteno a podtrženo

Zajištění je často nespravedlivě zaměňováno se zajišťovacími fondy. Zajištění, ať už ve vašem portfoliu, ve vaší firmě nebo kdekoli jinde, je o snižování nebo přenosu rizika. Zajištění je platná strategie, která může chránit vaše portfolio, domov a podnikání před nejistotou.

Stejně jako u jakéhokoli kompromisu mezi rizikem a odměnou, zajištění vede k nižším výnosům, než kdybyste „vsadili farmu“ na volatilní investici, ale také to snižuje riziko ztráty košile. Naproti tomu mnoho hedgeových fondů riskuje, že se lidé chtějí převést pryč. Doufají, že přijetím tohoto dodatečného rizika budou těžit z doprovodných odměn.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.
Doporučená
Zanechte Svůj Komentář