Jak se stát svým vlastním analytikem zásob

Nikdo vás nežádá, abyste se stali vaším vlastním lékařem nebo právníkem, tak proč by vás někdo měl žádat, abyste se stali vaším vlastním analytikem akcií? Někteří lidé rádi vaření začínají jednoduše proto, že si to užívají. Podobně existují lidé jako Warren Buffett, kteří si užívají procesu investic.

Pokud jste tedy investorem, který se chce osamostatnit, měli byste zvážit možnost stát se vlastním analytikem akcií. S velkým otazníkem, který visí nad některými analytiky o jejich důvěryhodnosti, je vždy lepší naučit se lana sami. Čtěte dále a zjistěte, jak si můžete myslet jako analytik, i když sedíte doma.

Analýza zásob je proces

Nezáleží na tom, zda jste investorem hledajícím růst nebo hodnotu, prvním krokem v myšlení jako analytik je rozvoj sondové mysli. Musíte zjistit, co koupit nebo prodat za jakou cenu. Analytici se obvykle zaměřují na jedno konkrétní odvětví nebo odvětví. V tomto konkrétním sektoru se zaměřují na vybrané společnosti. Cílem analytika je hluboce prozkoumat záležitosti společností na jejich seznamu. Dělají to analýzou finančních výkazů a všech dalších dostupných informací o společnosti. Analytici také prověřují skutečnosti dodavatelů, zákazníků a konkurentů. Někteří analytici také navštěvují společnost a komunikují s jejím vedením s cílem získat z první ruky pochopení fungování společnosti. Profesionální analytici postupně spojují všechny tečky a získají tak úplný obraz.

Před provedením jakékoli investice byste měli provést vlastní výzkum. Je vždy lepší zkoumat několik zásob ve stejném odvětví, takže máte srovnávací analýzu. Přístup k informacím obvykle není problém. Největším omezením v tom, jak se stát vlastním analytikem akcií, je čas. Maloobchodní investoři, kteří mají mnoho jiných věcí, nemusí být schopni věnovat tolik času jako profesionální bezpečnostní analytici. Na začátku si ale jistě můžete vzít jen jednu nebo dvě firmy, abyste si mohli vyzkoušet, jak je můžete analyzovat. To vám pomůže pochopit tento proces. S více zkušeností a času můžete přemýšlet o tom, že si pod čočku umístíte více zásob.

VIZ: 12 věcí, které potřebujete vědět o účetní závěrce

Nejlepší začít tam, kde jste

Nejlepším způsobem, jak začít s vlastní analýzou, je prohlédnout si zprávy analytiků. Tímto způsobem ušetříte spoustu času zkrácením krátkých předběžných prací. Nemusíte slepě dodržovat doporučení týkající se prodeje nebo nákupu, která analytici dělají, ale můžete si přečíst jejich výzkumné zprávy, abyste získali rychlý přehled o společnosti, včetně jejích silných a slabých stránek, hlavních konkurentů, výhledu odvětví a budoucích vyhlídek. Přehledy analytiků jsou zatíženy informacemi a čtení zpráv různými analytiky současně vám pomůže při identifikaci běžného vlákna. Názory se mohou lišit, ale základní fakta ve všech zprávách jsou běžná.

Dále se můžete blíže podívat na předpovědi výdělků různých analytiků, kteří nakonec určují jejich doporučení pro nákup nebo prodej. Různí analytici mohou pro různé akcie stanovit různé cílové ceny. Při čtení zpráv analytiků vždy hledejte důvody. Jaký by byl váš názor na současnou zásobu, pokud by byly získány stejné informace? Žádná nápověda? Poté přejděte k dalšímu kroku.

SEE: Předpovědi výdělků: Primer

Co analyzovat

Chcete-li dospět k vlastnímu spolehlivému závěru o zásobě, musíte pochopit různé kroky spojené s analýzou zásob. Někteří analytici se řídí strategií shora dolů, počínaje odvětvím a poté lokalizací vítězné společnosti, zatímco jiní se řídí přístupem zdola nahoru, počínaje konkrétní společností a poté se dozví o výhledu odvětví. Můžete si vytvořit vlastní objednávku, ale celý proces musí plynout hladce. Jakýkoli proces analýzy zásob by vyžadoval následující kroky.

Analýza odvětví

Existují veřejně dostupné zdroje informací pro téměř jakékoli odvětví. Výroční zpráva samotné společnosti často poskytuje dostatečně dobrý přehled o tomto odvětví spolu s jeho budoucím růstovým výhledem. Výroční zprávy nám také říkají o hlavních a menších konkurentech v konkrétním odvětví. Současné čtení výročních zpráv dvou nebo tří společností by mělo poskytnout jasnější obrázek. Můžete se také přihlásit k odběru obchodních časopisů a webových stránek, které obstarávají konkrétní odvětví pro sledování nejnovějších událostí v tomto odvětví.

Analýza obchodního modelu

Měli byste se zaměřit na silné a slabé stránky společnosti. Může existovat silná společnost v slabém průmyslu a slabá společnost v silném průmyslu. Silné stránky společnosti se často odrážejí ve věcech, jako je její jedinečná identita značky, produkty, zákazníci a dodavatelé. O obchodním modelu společnosti se můžete dozvědět z výroční zprávy, obchodních časopisů a webových stránek.

Finanční síla

Ať už se vám to líbí nebo ne, porozumění finanční síle společnosti je nejdůležitějším krokem při analýze akcií. Bez pochopení financí si nemůžete myslet jako analytik. Měli byste být schopni porozumět rozvaze společnosti, výkazu zisku a ztráty a přehledům o peněžních tocích. Čísla ve finančních výkazech často hovoří hlasitěji než lesklá slova výroční zprávy. Pokud s čísly nejste spokojeni a chcete analyzovat zásoby, není čas jako současnost, abychom se s nimi začali učit a cítit se pohodlně.

Kvalita řízení

Kvalita řízení je také kritickým faktorem pro analytika akcií. Často se říká, že neexistují dobré ani špatné společnosti, pouze dobří nebo špatní manažeři. Klíčoví vedoucí pracovníci jsou zodpovědní za budoucnost společnosti. Můžete posoudit řízení společnosti a kvalitu představenstva provedením nějakého výzkumu na internetu. Existuje spousta informací o každé veřejné společnosti.

Analýza růstu

Ceny akcií sledují příjmy, takže abyste věděli, zda se cena akcií v budoucnu bude pohybovat nahoru nebo dolů, musíte vědět, kam směřují budoucí příjmy. Bohužel neexistuje žádný rychlý vzorec, který by vám mohl sdělit, co lze očekávat pro budoucí příjmy. Analytici dělají své vlastní odhady analýzou minulých údajů o růstu tržeb a ziskových marží spolu s trendy ziskovosti v tomto konkrétním odvětví. V zásadě to souvisí s tím, co se stalo v minulosti, s tím, co se očekává v budoucnosti. Dostatek přesných odhadů výnosu je konečným testem schopností analýzy akcií, protože je to dobrý náznak toho, jak dobře těmto odvětvím a společnostem rozumíte.

Ocenění

Jakmile pochopíte budoucí příjmy, dalším krokem je vědět o hodnotě společnosti. Jaká by měla být hodnota akcií vaší společnosti? Analytici musí zjistit, do jaké míry je současná tržní cena akcie ve srovnání s hodnotou společnosti oprávněná. Neexistuje žádná „správná hodnota“ a různí analytici používají různé parametry. Hodnotní investoři se dívají na vnitřní hodnotu, zatímco růstoví investoři se dívají na potenciál výdělku. Společnost prodávající za vyšší poměr P / E musí růst za vyšší cenu, aby odůvodnila svou současnou cenu pro růstové investory.

VIZ: 6 základních finančních ukazatelů a co odhalují

Cílová cena

Posledním krokem je stanovení cílové ceny. Jakmile budete vědět o budoucích výdělcích, můžete vypočítat vysokou a nízkou cílovou cenu vynásobením odhadovaných zisků na akcii (EPS) odhadovaným vysokým a nízkým poměrem P / E. Vysoká a nízká cílová cena je cenové pásmo, ve kterém se budoucí cena akcií pravděpodobně pohybuje v reakci na očekávané budoucí výnosy. Jakmile znáte cílovou cenu, můžete ji velmi dobře použít k dosažení cíle.

Sečteno a podtrženo

Konečným cílem každého investora je dosáhnout zisku, avšak ne každý investor nebo analytik je v tom dobrý. Nikdy slepě nepřijímejte, co analytici akcií říkají, a vždy provádějte svůj vlastní výzkum. Ne každý může být odborníkem na investice, ale vždy můžete vylepšit své analytické schopnosti, pokud jde o akcie.