Hlavní » makléři » Jak lze EV / EBITDA použít ve spojení s poměrem ceny k výdělku (P / E)?

Jak lze EV / EBITDA použít ve spojení s poměrem ceny k výdělku (P / E)?

makléři : Jak lze EV / EBITDA použít ve spojení s poměrem ceny k výdělku (P / E)?

Součet EV / EBITDA a poměr ceny k výdělku (poměr P / E) se používají společně k úplnější a úplnější analýze finančního zdraví společnosti a vyhlídek na budoucí příjmy a růst. Oba poměry používají při analýze společnosti odlišný přístup a nabízejí různé pohledy na její finanční zdraví.

Poměr EV / EBITDA

EBITDA znamená zisk před úroky, daněmi, odpisy a amortizací. EBITDA se vypočítá před zvážením dalších faktorů; metrika proto poskytuje jasnější obrázek o finanční výkonnosti společnosti. Náklady na dlouhodobý majetek jsou rozděleny po mnoho let.

Druhou složkou poměru EV / EBITDA je hodnota podniku (EV). Toto je součet hodnoty vlastního kapitálu společnosti nebo tržní kapitalizace plus její dluh snížený o hotovost. EV se obvykle používá při výkupech. Poměr EV / EBITDA se vypočítá dělením EV na EBITDA tak, aby bylo dosaženo násobku výdělku, který je komplexnější než poměr P / E.

Poměr EV / EBITDA porovnává podnikovou hodnotu společnosti s jejím ziskem před úroky, daněmi, odpisy a amortizací. Tato metrika je široce používána jako nástroj pro oceňování; porovnává hodnotu společnosti, včetně dluhů a závazků, se skutečnými peněžními výdělky. Nižší hodnoty poměrů znamenají, že společnost je podceňována.

Poměr EV / EBITDA má však své nevýhody. Tento poměr nezahrnuje kapitálové výdaje, které mohou být pro některá průmyslová odvětví významné. Výsledkem může být příznivější násobek tím, že tyto výdaje nebudou zahrnuty. Tím, že tento ukazatel neodráží změny ve struktuře kapitálu, umožňuje analytikům a investorům provádět přesnější srovnání společností s různými kapitálovými strukturami.

EV / EBITDA také nezahrnuje bezhotovostní výdaje, jako jsou amortizace a odpisy. Investoři se často méně zajímají o nepeněžní výdaje a více se zaměřují na peněžní tok a dostupný pracovní kapitál.

Poměr cena k výdělku (P / E)

Poměr P / E je poměr tržní ceny za akcii k zisku na akcii (EPS). Poměr P / E je jednou z nejpoužívanějších a nejpoužívanějších metrik oceňování a poskytuje investorům srovnání aktuální ceny za akcii společnosti s částkou, kterou společnost vydělá na akcii. Poměr P / E je nejužitečnější při srovnávání pouze společností ve stejném odvětví nebo při porovnávání společností s obecným trhem.

Tato metrika je v konečném důsledku ideální pro pomoc investorům přesně pochopit, co je trh ochoten platit za příjmy společnosti. Poměr P / E tedy představuje celkový konsensus trhu o budoucích vyhlídkách společnosti. Nízký poměr P / E naznačuje, že trh očekává nižší růst ve společnosti a jejím odvětví nebo možná makroekonomické podmínky, které by mohly být pro společnost škodlivé. V tomto případě se akcie s nízkým poměrem P / E obvykle prodávají, protože investoři si nemyslí, že současná cena odůvodňuje výhled výdělku.

Na druhé straně vyšší poměr P / E naznačuje, že trh očekává, že ceny akcií budou nadále růst. Vyšší poměry P / E však nejsou vždy kladné. Vysoké poměry mohou být výsledkem příliš optimistických projekcí a odpovídajícího předražení akcií. S údaji o výdělcích lze také snadno manipulovat, protože tento poměr zohledňuje nepeněžní položky. Proto je často vhodné použít tuto metriku ve spojení s metrikami, jako je EV / EBITDA, k získání úplnějšího a přesnějšího hodnocení společnosti.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.
Doporučená
Zanechte Svůj Komentář