Jak vypočítáte čistý dluh pomocí Excelu?

V podnikovém oceňování, stejně jako v podnikovém účetnictví, se používá řada metrik k hodnocení hodnoty podniku a jeho schopnosti generovat zisk při plnění svých finančních závazků. Jedním z nejjednodušších způsobů, jak vyhodnotit finanční způsobilost společnosti, je vypočítat její čistý dluh. Čistý dluh se vypočítá sčítáním všech krátkodobých a dlouhodobých závazků společnosti a odečtením jejích krátkodobých aktiv. Toto číslo odráží schopnost společnosti plnit všechny své závazky současně pomocí pouze těch aktiv, která jsou snadno likvidovatelná.

Krátkodobé závazky

Krátkodobé závazky jsou ty dluhy, které musí být splaceny do jednoho roku. Obvykle se jedná o položky, jako jsou závazky a účty za dodávky a provozní náklady. Dlouhodobé závazky jsou splaceny v průběhu delšího období, jako jsou hypotéky, půjčky a leasing kapitálu. Krátkodobá aktiva se vztahují k množství peněz, které má společnost snadno k dispozici na splacení dluhů. Oběžná aktiva proto zahrnují pouze hotovost nebo ekvivalenty hotovosti, jako jsou akcie, obchodovatelné cenné papíry, pohledávky a jiná likvidní aktiva. Všechny informace potřebné pro výpočet čistého dluhu jsou snadno dostupné v rozvaze společnosti.

Vzorec pro čistý dluh je:

Čistý dluh = STL + LTL − CAwhere: STL = celkové krátkodobé závazkyLTL = celkové dlouhodobé závazkyCA = celkové krátkodobé závazky \ begin {zarovnané} & \ text {Čistý dluh} = STL + LTL - CA \\ & \ textbf {kde:} \\ & STL = \ text {celkové krátkodobé závazky} \\ <L = \ text {celkové dlouhodobé závazky} \\ & CA = \ text {celkem krátkodobá aktiva} \\ \ end {zarovnáno} Čistý dluh = STL + LTL − CA kdekoli: STL = celkové krátkodobé závazkyLTL = celkové dlouhodobé závazkyCA = celkové krátkodobé závazky

Chcete-li vypočítat čistý dluh pomocí aplikace Microsoft Excel, prozkoumejte rozvahu a vyhledejte následující informace: celkové krátkodobé závazky, celkové dlouhodobé závazky a celkové krátkodobá aktiva. Tyto tři položky zadejte do buněk A1 až A3. Do buňky A4 zadejte vzorec „= A1 + A2 − A3“, aby se čistý dluh vykreslil.

Kde:

A1 = Krátkodobé závazky celkem

A2 = Celkové dlouhodobé závazky

A3 = Celkový běžný majetek

Příklad použití Excelu pro výpočet čistého dluhu

Předpokládejme například, že společnost ABC má krátkodobé závazky sestávající z 10 000 USD v provozních nákladech a 30 000 USD v závazcích. Její dlouhodobé závazky se skládají z bankovní půjčky ve výši 100 000 USD a nájemného za vybavení s částkou 25 000 USD. Jeho současná aktiva se skládají z 75 000 USD v hotovosti a 150 000 USD v obchodovatelných aktivech. Rozvaha uvádí mezisoučty pro tyto tři kategorie jako 40 000 $, 125 000 $ a 225 000 $. Pomocí Excelu účetní zjišťuje, že čistý dluh je 40 000 USD + 125 000 $ - 225 000 USD nebo - 60 000 USD, což naznačuje, že podnik má více než dostatek finančních prostředků na splacení všech svých závazků, pokud by všechny byly splatné souběžně.

Proč je čistý dluh důležitý

Čistý dluh poskytuje informace o tom, zda bude dluhové zatížení pro zúčastněné strany ve společnosti problematické. Čistý dluh poskytuje srovnávací metriky, které lze porovnat s průmyslovými kolegy. Větší dluh nutně neznamená, že je finančně horší než společnost s menším dluhem. Ve skutečnosti může být velké dluhové zatížení v rozvaze společnosti ve skutečnosti menší než u konkurence.

Čistý dluh také odhaluje informace o operační strategii společnosti. Pokud je rozdíl mezi čistým a hrubým dluhem velký, znamená to velký zůstatek v hotovosti a významný dluh. To by mohlo naznačovat, že existují obavy o likviditu, možnosti kapitálových investic nebo možnosti plánovaných akvizic. Pokud se podíváme na čistý dluh společnosti, zejména ve vztahu ke svým vrstevníkům, je třeba prozkoumat její strategii.

Z hlediska hodnoty podniku je čistý dluh klíčovým faktorem během výkupní situace. Čistý dluh je pro kupujícího relevantnější z hlediska ocenění. Kupující nemá zájem utrácet hotovost za získání hotovosti. Pro kupujícího je důležitější podívat se na hodnotu podniku pomocí dluhu cílové společnosti po odečtení peněžních zůstatků k řádnému posouzení akvizice.