Jak překonat trh

Všichni investoři musí čas od času přehodnotit a zdokonalit své investiční styly a strategie. Jak získáváme investiční zkušenosti a znalosti, náš pohled na trh se pravděpodobně změní a může rozšířit způsob, jakým si představujeme své finanční cíle.

Ti, kteří se chtějí pokusit překonat trh - to znamená, dosáhnout výnosů vyšších, než je průměr trhu - by mohli zvážit aktivní obchodní strategii, i když pouze pro část svého portfolia.

Co je aktivní obchodování?

Nejlepší způsob, jak porozumět aktivnímu obchodování, je odlišit ho od investic typu buy-and-hold, což je založeno na přesvědčení, že dobrá investice bude dlouhodobě ziskována. To znamená ignorovat každodenní výkyvy trhu. Při použití strategie buy-and-hold je tento typ investora lhostejný ke krátkodobému horizontu ze dvou důvodů: zaprvé proto, že věří, že jakékoli krátkodobé účinky krátkodobých pohybů jsou ve srovnání s dlouhodobým průměrem skutečně malé, a za druhé, protože krátkodobé pohyby je téměř nemožné přesně předpovědět.

Aktivní obchodník naproti tomu nechce vystavit své investice účinkům krátkodobých ztrát nebo nechybí příležitost krátkodobých zisků. Není tedy překvapivé, že aktivní obchodníci nevidí průměrný dlouhodobý výnos nikoli jako nepřekonatelný standard, ale jako očekávání běžného provozu. K překročení standardu (nebo k překonání trhu) si obchodník uvědomí, že musí hledat ziskový potenciál v dočasných trendech na trhu, což znamená pokusit se vnímat trend od začátku a předvídat, kam to v blízké budoucnosti půjde. .

Níže je uveden graf, který ukazuje rozdíl mezi dlouhodobým a krátkodobým pohybem trhu. Všimněte si, že ačkoli se zabezpečení v průběhu času posouvá vzhůru, v průběhu cesty zažívá mnoho menších trendů v obou směrech.

Zaměření na krátkodobý výkon

Obchodníci jsou „aktivní“, protože pro ně se zvyšuje význam krátkodobé činnosti na trhu - tyto tržní pohyby nabízejí příležitost pro zrychlené kapitálové zisky. Styl obchodníka určuje časový rámec, ve kterém hledá trendy. Někteří hledají trendy během několika měsíců, jiné během několika týdnů a jiné během několika hodin. Vzhledem k tomu, že za kratší období budou patrnější definitivní pohyby na trhu, bude obchodník, který analyzuje kratší časový rámec, aktivnější a bude provádět více obchodů.

Větší počet obchodů nemusí nutně znamenat větší zisky. Překonání trhu neznamená maximalizaci vaší činnosti, ale maximalizaci vašich příležitostí strategií. Aktivní obchodník se bude snažit kupovat a prodávat (nebo naopak v případě zkratu) za dva extrémy trendu v daném časovém rámci. Při nákupu akcie se obchodník může pokusit koupit v nejnižším možném bodě (nebo směrem nahoru, jinak známém jako dolní část) a poté jej prodat, pokud existují náznaky, že dosáhl vysokého bodu. Tyto znaky jsou obecně pozorovány pomocí nástrojů technické analýzy, které diskutujeme níže. Čím více se obchodník snaží nakupovat a prodávat v extrémech, tím agresivnější (a riskantnější) jejich strategie.

Maximalizace výnosů nebo překonání trhu není jen o sklízení zisků, ale také o vyhýbání se ztrátám. Jinými slovy, obchodník bude dávat pozor na jakékoli známky toho, že zabezpečení se chystá překvapivě obrátit v nežádoucím směru. Když se tyto známky objeví, obchodník ví, že je čas ukončit investici a hledat zisky jinde.

Dlouhodobý obchodník naproti tomu zůstává investován do cenného papíru, pokud má důvěru v jeho hodnotu, i když může docházet k posunu směrem dolů - investor, který nakupuje a drží, musí tolerovat některé ztráty, o nichž se obchodník domnívá, že jsou možné se vyhnout.

Použijte technickou analýzu

Potřebujete konkrétní analytické techniky a nástroje, abyste určili, kdy trend začíná a kdy pravděpodobně skončí. Technická analýza se specializuje na interpretaci cenových trendů, určování nejlepšího času na nákup a prodej cenných papírů pomocí grafů. Na rozdíl od fundamentální analýzy vidí technická analýza cenu jako důležitý faktor, který říká, jakým směrem se bude v krátkodobém horizontu ubírat bezpečnost.

Zde jsou tři principy technické analýzy:

• Současná cena akcie již z velké části odráží síly, které ji ovlivňují - jako jsou politické, hospodářské a sociální změny - a také vnímání těchto událostí ze strany lidí.
• Ceny mají tendenci se pohybovat v trendech.
• Historie se opakuje.

Z těchto tří principů vyplynula složitá disciplína, která navrhuje speciální ukazatele, které obchodníkovi pomohou určit, co se stane v budoucnosti. Ukazatele jsou způsoby, jak jsou zpracovávány cenové údaje (obvykle pomocí výpočtu), aby se vyjasnily cenové vzorce, které se projeví, když jsou výsledky výpočtu indikátoru vyneseny do grafu. Tyto indikátory, zobrazované společně s vynesenými historickými cenami, mohou obchodníkovi pomoci rozeznat trendové linie a analyzovat je, číst signály emitované indikátorem za účelem výběru vstupu do obchodu nebo výstupu z obchodu. Některé příklady mnoha různých typů indikátorů jsou klouzavé průměry, relativní síla a oscilátory.

K obchodování lze použít základní analýzu, ale většina obchodníků je dobře vyškolena a má zkušenosti s technikami mapování a technické analýzy. Je to směs vědy a umění, která vyžaduje trpělivost a obětavost. Protože načasování je v aktivním obchodování nanejvýš důležité, je účinnost v technické analýze velkým determinantem úspěchu.

Pákové obchodování

Krátkodobý přístup k investování nabízí příležitosti k realizaci kapitálových zisků nejen pomocí analýzy trendů, ale také prostřednictvím krátkodobých investičních zařízení, která zvyšují potenciální zisky vzhledem k investované částce. Jednou z těchto technik je pákový efekt, který je často implementován něčím, co se nazývá marže.

Marže je jednoduše použití vypůjčených peněz k obchodování. Řekněme, že jste měli investovat 5 000 $: Místo prostého investování této částky byste mohli otevřít maržový účet a získat další, řekněme, 5 000 $ k investování. To by vám celkem 10.000 dolarů, s nimiž můžete obchodovat. Pokud jste tedy investovali do akcie, která vrátila 25 procent, vaše investice 10 000 $ se promění v 12 500 $. Nyní, když splácíte původní 5 000 $, zůstane vám 7 500 $ (předpokládáme, že úrokové poplatky jsou nulové), čímž získáte zisk 2 500 $ nebo návratnost 50 procent. Pokud byste investovali pouze 5 000 $, váš zisk by byl pouze 1 250 $. Jinými slovy, marže zdvojnásobila váš návrat.

Avšak vzhledem k tomu, že se proinflační potenciál zhoršuje, je i riziko negativního vývoje. Pokud by výše uvedená investice místo toho zaznamenala 25 procentní pokles, utrpěla byste ztrátu 50 procent a pokud by investice zaznamenala 50 procentní pokles, ztratili byste 100 procent.

Možná jste už uhádli, že s využitím pákového efektu může obchodník ztratit více, než je jeho počáteční investice! Jedná se o obchodní nástroj, který by měli používat pouze zkušení obchodníci, kteří jsou zkušení v oblasti načasování vstupu a výstupu z investic. Vzhledem k tomu, že marže jsou půjčené peníze, tím méně času budete potřebovat na jejich vrácení, tím méně úroků zaplatíte. Pokud se dlouho pokusíte sklízet zisky z obchodu, náklady na marži mohou sníst do vašeho celkového výnosu.

Rizika aktivního obchodování

Aktivní obchodování nabízí lákavý potenciál nadprůměrných výnosů, ale stejně jako téměř cokoli jiného, ​​co je lákavé, nemůže být úspěšně dosaženo bez nákladů a rizik.

Kratší časový rámec, do kterého se obchodníci věnují, nabízí obrovský potenciál, ale protože se trh může rychle pohybovat, musí obchodník vědět, jak si ho přečíst a poté reagovat. Bez dovedností v rozpoznávání signálů a načasování vstupů a výstupů může obchodník nejen zmeškat příležitosti, ale také utrpět ránu rychlých ztrát - zejména pokud, jak jsme vysvětlili výše, obchodník jede na vysokou páku. Učení se obchodu je tak časově náročné a drahé. Každý, kdo uvažuje o tom, že se stane aktivním obchodníkem, by to měl zohlednit.

Vyšší frekvence transakcí aktivního obchodování nepřichází zdarma: makléřské provize jsou kladeny na každý obchod. Vzhledem k tomu, že tyto provize jsou výdajem, jedí do výnosů obchodníka. Protože každý obchod stojí peníze, musí si obchodník být jistý svým rozhodnutím: pro dosažení zisků musí být návrat obchodu značně nad provizí. Pokud si obchodník není jistý tím, co dělá a skončí častěji kvůli omylům, náklady na zprostředkování se sčítají k jakýmkoli ztrátám.

A konečně, protože cenné papíry vstupují a vystupují tak často, aktivní obchodník bude muset platit daně z kapitálových zisků realizovaných každý rok. To se může lišit od pasivnějšího investora, který drží investice po mnoho let a neplatí každoročně daň z kapitálových výnosů. Náklady na daň z kapitálových výnosů musí být zohledněny také při výpočtu celkového výnosu aktivním obchodníkem.

Sečteno a podtrženo

Jak získáváte více vzdělání a zkušeností jako investor, můžete být zvědaví na různé způsoby, jak dosáhnout návratnosti. Je důležité být ochotný se učit o různých strategiích a přístupech, ale stejně důležité je vědět, co vyhovuje vaší osobnosti, dovednostem a toleranci rizik.

Možná jste uhodli, že aktivní obchodování je nejvhodnější pro ty, kteří se zavázali převzít kontrolu nad svým portfoliem a rychle a agresivně sledovat své cíle. To vše vyžaduje ochotu nejen podstupovat rizika, ale také udržovat dovednosti a efektivitu. Pokud to zní jako vy, možná je čas začít se učit více!