Investice vs. spekulace: Jaký je rozdíl?

Investoři a obchodníci přebírají vypočítané riziko, když se snaží profitovat z transakcí, které provádějí na trzích. Úroveň rizika uskutečněného při transakcích je hlavním rozdílem mezi investováním a spekulacemi.

Kdykoli člověk utratí peníze s očekáváním, že úsilí vrátí zisk, investuje. V tomto scénáři podnik zakládá rozhodnutí na rozumném úsudku, který byl učiněn po důkladném zkoumání, zda je úsilí velmi pravděpodobné.

Ale co když stejná osoba utratí peníze za podnik, který vykazuje vysokou pravděpodobnost selhání? V tomto případě spekulují. Úspěch nebo neúspěch závisí primárně na náhodě nebo na nekontrolovatelných (vnějších) silách nebo událostech.

Hlavním rozdílem mezi investováním a spekulací je výše podstoupeného rizika. Spekulace s vysokým rizikem se obvykle podobají hazardním hrám, zatímco investice s nižším rizikem využívají základ a analýzy.

Investování

Investice mohou přijít v mnoha různých podobách - prostřednictvím peněžních, časových nebo energetických. Investice ve finančním smyslu znamenají nákup a prodej cenných papírů, jako jsou akcie, dluhopisy, burzovní fondy (ETF), podílové fondy a řada dalších finančních produktů.

Investoři doufají, že dosáhnou výnosů nebo zisku uspokojivou návratností svého kapitálu přijetím průměrného nebo podprůměrného množství rizika. Příjem může být ve formě podkladového aktiva zhodnocovaného v hodnotě, v pravidelných dividendách nebo výplatách úroků nebo v plné návratnosti vloženého kapitálu.

Investování je nejčastěji aktem nákupu a držení aktiva z dlouhodobého hlediska. Aby byl investor klasifikován jako dlouhodobý podíl, musí vlastnit aktivum po dobu nejméně jednoho roku.

Jako příklad investování považujme velkou stabilní nadnárodní společnost. Tato společnost může vyplatit konzistentní dividendu, která se každoročně zvyšuje, a může mít nízké obchodní riziko. Investor se může rozhodnout investovat do této společnosti v dlouhodobém horizontu, aby dosáhl uspokojivé návratnosti svého kapitálu a současně převzal relativně nízké riziko. Kromě toho může investor do svého portfolia přidat několik podobných společností z různých odvětví, aby diverzifikoval a dále snížil své riziko.

Analýza a výzkum jsou klíčovou součástí investičního procesu. Zahrnuje hodnocení různých aktiv, sektorů a vzorů nebo trendů, které se vyskytují na trhu. Investoři mohou použít nástroje, jako je základní nebo technická analýza, k výběru svých investičních strategií nebo k navrhování svých portfolií. Pomocí fundamentální analýzy mohou investoři určit, jaké faktory ovlivňují hodnotu cenných papírů, od mikroekonomických po makroekonomické faktory. Na druhou stranu technická analýza využívá statistických trendů, jako jsou ceny cenných papírů a objemy, k nalezení příležitostí na trhu.

Investoři mají k dispozici mnoho možností, jak investovat své peníze. Makléřské účty umožňují investorům přístup k celé řadě cenných papírů. Otevřením účtu se investor zavazuje k vkladům a poté zadává objednávky prostřednictvím firmy. Aktiva a výnos patří investorům, zatímco zprostředkovatel přijímá provizi za zprostředkování obchodů. Díky nové technologii mohou nyní investoři investovat také do poradců pro roboty. Jedná se o automatizované investiční společnosti, které pomocí algoritmu přicházejí s investiční strategií založenou na cílech investorů a toleranci rizik.

Spekulace

Spekulace je akt vložení peněz do finančního úsilí s vysokou pravděpodobností selhání. Spekulace hledá neobvykle vysoké výnosy ze sázek, které mohou jít tak či onak. Zatímco spekulace jsou přirovnávány k hazardním hrám, není to úplně stejné, protože spekulanti se snaží učinit vzdělané rozhodnutí o směru svých obchodů. Inherentní spekulativní riziko spojené s transakcí však bývá výrazně nadprůměrné.

Tito obchodníci nakupují cenné papíry s vědomím, že budou drženi pouze krátkou dobu před prodejem. Často se mohou pohybovat do a z pozice.

Jako příklad spekulativního obchodu považujte těkavou juniorskou společnost těžící zlato se stejnou šancí na blízké období prudkého stoupání z objevu nového zlatého dolu nebo zkrachování. Bez zpráv od společnosti by investoři měli tendenci se vyhýbat tak riskantnímu obchodu. Někteří spekulanti se však mohou domnívat, že juniorská společnost těžící zlato udeří zlato a může si koupit jeho akcie na oběd. Toto pocity a následná aktivita investorů se nazývají spekulace.

Spekulativní obchodování má své poklesy. Pokud dojde k nafouknutému očekávání růstu nebo cenové akce pro určitou třídu aktiv nebo sektor aktiv, hodnoty se zvýší. Když k tomu dojde, objem obchodování se zvyšuje, což nakonec vede k bublině. Stalo se to u dotcom bubliny. Investice do internetových společností rostly exponenciálně koncem 90. let 20. století a jejich ocenění rychle rostlo. Trh se zhroutil po roce 2001, což způsobilo, že velké technologické společnosti ztratily velký kus své hodnoty, přičemž mnoho dalších bylo zničeno.

Typy spekulativních obchodníků

Denní obchodování je forma spekulací. Denní obchodníci nemusí nutně mít žádnou konkrétní kvalifikaci, spíše jsou označeni jako takové, protože obchodují často. Obvykle drží své pozice na jeden den a po dokončení obchodní relace se uzavírají.

Swing trader, na druhé straně, drží jeho pozici až asi několik týdnů v naději, že vydělá na zisky během té doby. Toho je dosaženo tím, že se pokusíme zjistit, kde se cena akcie bude pohybovat, zaujmout pozici a poté vydělat.

Obchody a strategie

Spekulanti mohou dělat mnoho druhů obchodů a používat Některé z nich zahrnují:

• Budoucí smlouvy: Kupující a prodávající souhlasí s prodejem konkrétního aktiva za přijatelnou cenu za předem určený bod v budoucnosti. Kupující souhlasí s koupí podkladového aktiva po uplynutí platnosti smlouvy. Futures se obchodují na burzách a běžně se používají při obchodování s komoditami.
• Opce s právem prodeje a volání: V opci s právem prodeje má vlastník smlouvy právo, nikoli však povinnost, prodat jakoukoli část cenného papíru za dohodnutou cenu v určeném časovém období. Naproti tomu opce na volání umožňuje vlastníkovi smlouvy koupit podkladové aktivum před datem ukončení platnosti smlouvy za stanovenou cenu.
• Krátký prodej: Když obchodník krátce prodává, spekuluje, že cena cenného papíru v budoucnu poklesne a poté zaujme pozici.

Populární strategie, které spekulanti používají, sahají od příkazů typu stop-loss po obchodování se vzory. Obchodník řekne makléři, aby koupil nebo prodal akcie, když dosáhne určité ceny. Tímto je investor schopen minimalizovat svou ztrátu na akciích. Mezitím používá model obchodování trendů k identifikaci příležitostí. Při technické analýze investoři využívají tuto strategii tím, že se dívají na minulý výkon trhu, aby předpovídali budoucnost aktiva - což je obecně velmi náročné.

Zvláštní úvahy

Investoři i spekulanti vložili své peníze do různých investičních nástrojů, včetně akcií a opcí s pevným výnosem. Akcie nebo akcie představují určité procento vlastnictví společnosti. Jsou nakupovány na burzách nebo soukromým prodejem. Společnosti jsou řazeny podle tržní kapitalizace nebo celkové tržní hodnoty svých nesplacených akcií.

Populární investiční možnosti jsou také podílové fondy a ETF. Podílový fond je řízen správcem fondu, který využívá fond peněz od investorů k nákupu různých aktiv a cenných papírů. ETF drží košík podkladových aktiv a jejich ceny se během obchodního dne mění stejně jako ceny akcií.

Aktiva s pevným výnosem zahrnují dluhopisy, směnky a směnky. Ty mohou vydávat korporace nebo různé úrovně vlád. Mnoho aktiv s pevným výnosem se používá k financování projektů a (obchodních) podniků a k výplatě úroků před jejich splatností, kdy je nominální hodnota vozidla vrácena zpět investorovi. Například dluhopis vydaný ministerstvem financí USA zraje 10 let nebo déle a vyplácí investorům úroky dvakrát ročně.

Investoři mohou chtít zvážit dobu držení svých investic a jejich daňové důsledky. Období držení určuje, kolik daně je splatné z investice. Toto období se počítá ode dne po nákupu investice do dne, kdy je investice prodána nebo vyřazena. Služba Internal Revenue Service (IRS) považuje dlouhodobý majetek v držení jeden rok nebo více. Všechno pod tímto je považováno za krátkodobou investici. Dlouhodobé zisky jsou obecně zdaněny příznivěji než krátkodobé.

Statistiky poradce

Stephen Rischall CFP®, CRPC
1080 Financial Group, Los Angeles, CA

Obecně je rozdíl mezi investováním a spekulacemi dlouhodobý versus krátkodobý časový horizont.

Investice je synonymem úmyslu koupit aktivum, které bude drženo po delší dobu. Obvykle existuje strategie pro nákup a držení aktiva z konkrétního důvodu, jako je hledání zhodnocení nebo příjmu.

Spekulace bývá synonymem pro obchodování, protože se více zaměřuje na krátkodobější pohyby na trhu. Spekulovali byste, protože si myslíte, že událost v blízkém období ovlivní konkrétní aktivum.

Spekulanti často používají spíše finanční deriváty, jako jsou opční smlouvy, futures a jiné syntetické investice, než nákup a držení konkrétních cenných papírů.

Klíč s sebou

• Hlavním rozdílem mezi spekulacemi a investováním je výše rizika.
• Investoři se snaží dosáhnout uspokojivého výnosu ze svého kapitálu převzetím průměrného nebo podprůměrného množství rizika.
• Spekulanti se snaží dosáhnout neobvykle vysokých výnosů ze sázek, které mohou jít tak či onak.