Investiční analýza
Investiční analýza je široký pojem zahrnující mnoho různých aspektů hodnocení finančních aktiv, sektorů a trendů. Může zahrnovat analýzu minulých výnosů za účelem předpovídání budoucí výkonnosti, výběr typu investičního nástroje, který nejlépe vyhovuje potřebám investora, nebo vyhodnocení cenných papírů, jako jsou akcie a dluhopisy nebo kategorie cenných papírů, z hlediska rizika, výnosu nebo cenových pohybů.
Investiční analýza je klíčem k jakékoli zdravé strategii správy portfolia.
Jak funguje investiční analýza
Investiční analýza může pomoci určit, jak je pravděpodobné, že investice dosáhne a jak je vhodná pro daného investora. Mezi klíčové faktory v investiční analýze patří vstupní cena, očekávaný časový horizont pro držení investice a role, kterou bude investice hrát v portfoliu.
Při provádění investiční analýzy podílového fondu se například investor dívá na faktory, jako je výkon fondu ve srovnání s jeho benchmarkem nebo srovnávacími partnery. Porovnání vzájemných fondů zahrnuje zkoumání rozdílů ve výkonnosti, poměrech výdajů, stabilitě řízení, vážení sektoru, investičním stylu a alokaci aktiv.
Při investování není jedna velikost vždy vhodná pro všechny. Stejně jako existuje mnoho různých typů investorů s různými cíli, časovými horizonty a příjmy, existují také cenné papíry, které se nejlépe hodí v rámci těchto jednotlivých obvodů. Starší investor může být averznější vůči riziku než mladý, který právě začíná šetřit na důchod.
Investiční analýza může také zahrnovat hodnocení celkové investiční strategie, pokud jde o myšlenkový proces, který v té době šel do jejího vytváření, potřeby a finanční situaci, jak rozhodnutí ovlivnila výkon portfolia a potřebu korekce nebo úpravy, pokud existují.
Investoři, kteří nejsou spokojeni s prováděním své investiční analýzy, mohou požádat o radu investičního poradce nebo jiného finančního profesionála.
Klíč s sebou
- Investiční analýza zahrnuje zkoumání a hodnocení cenných papírů s cílem určit jejich budoucí výkonnost a vhodnost vzhledem k potřebám, cílům a toleranci rizik investora.
- Investiční analýza může také zahrnovat hodnocení celkové finanční nebo portfoliové strategie.
- Typy investiční analýzy zahrnují zdola nahoru, shora dolů, základní a technické.
Druhy investiční analýzy
I když existuje nespočet individuálních způsobů, jak analyzovat cenné papíry, sektory a trhy, investiční analýzu lze rozdělit do několika různých kategorií.
Shora dolů vs zdola nahoru
Při rozhodování o investicích mohou investoři použít přístup investiční analýzy zdola nahoru nebo přístup shora dolů. Analýza investic zdola nahoru zahrnuje analýzu jednotlivých akcií z hlediska jejich zásluh, jako je ocenění, kompetence v oblasti řízení, schopnost stanovení ceny a další jedinečné vlastnosti akcií a podkladové společnosti. Investiční analýza zdola nahoru se nezaměřuje na ekonomické cykly nebo tržní cykly předem pro rozhodnutí o alokaci kapitálu. Místo toho se zaměřuje na nalezení nejlepších společností a akcií bez ohledu na zastřešující ekonomické, tržní nebo konkrétní odvětvové makro trendy. Investování zdola nahoru v podstatě vyžaduje spíše mikroekonomický - malý ekonomický - přístup k investování než velký, národní ekonomiku nebo globální - makroekonomický přístup.
Makroekonomický přístup je charakteristickým znakem investiční analýzy shora dolů. Zdůrazňuje ekonomické, tržní a průmyslové trendy před přijetím podrobnějšího investičního rozhodnutí o přidělení kapitálu konkrétním společnostem. Příkladem přístupu shora dolů je investor, který hodnotí různé sektory společnosti a zjišťuje, že finanční podniky budou pravděpodobně mít lepší výkon než průmyslová odvětví. Výsledkem je, že se investor rozhodne, že investiční portfolio bude mít nadváhu a bude mít podváhu. Poté přistoupí k nalezení nejlepších akcií ve finančním sektoru. Naopak, investor zdola nahoru možná zjistil, že průmyslová společnost provedla přesvědčivou investici a přidělila jí značné množství kapitálu, přestože výhled pro její širší odvětví byl negativní.
Základní vs Technická analýza
Mezi další metody investiční analýzy patří základní analýza a technická analýza. Základní analýza klade důraz na hodnocení finančního zdraví společností a ekonomických výhledů. Praktikující fundamentální analýzy hledají akcie, o kterých se domnívají, že trh špatně ocenil - obchodování za cenu nižší, než je cena zaručená jejich vlastní hodnotou. Tito investoři často zahrnují analýzu zdola nahoru, vyhodnotí finanční zdraví společnosti, budoucí obchodní vyhlídky, dividendový potenciál a ekonomický příkop, aby určili, zda provedou uspokojivé investice. Zastánci tohoto stylu zahrnují Warren Buffett a jeho mentor, Benjamin Graham.
Technická analýza klade důraz na vyhodnocení vzorců cen akcií a statistických parametrů pomocí počítačově vypočítaných grafů a grafů. Na rozdíl od základních analytiků, kteří se pokoušejí zhodnotit vnitřní hodnotu cenného papíru, se techničtí analytici zaměřují na vzorce cenových pohybů, obchodní signály a různé další analytické nástroje mapování, aby vyhodnotili sílu nebo slabost zabezpečení. Denní obchodníci často využívají technické analýzy při navrhování svých strategií a načasování vstupů a výstupů svých pozic.
Příklad investiční analýzy v reálném světě
Analytici výzkumu neustále zveřejňují zprávy o investiční analýze jednotlivých cenných papírů, tříd aktiv a tržních sektorů, vyhodnocují výhled a doporučují kupovat, prodávat nebo držet pozici v tomto odvětví. Například 28. března 2019 Charles Schwab vydal analýzu akcií spotřebitelských sponek. Zpráva vychází z makroekonomického přístupu a zkoumá různé pozitivní a negativní politické a hospodářské vývoje, které by mohly mít vliv na toto odvětví. Zaměřili se na úsilí maloobchodníků o snižování nákladů, nárůst fúzí a akvizic (M&A), obchodní spory a geopolitické úzkosti. Analytici pak přiřadili celkové neutrální hodnocení „tržního výkonu“. Toto neutrální hodnocení v podstatě znamená, že předmět analýzy by měl poskytovat návratnost v souladu s hodnocením S&P 500.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.