Investiční banky vs. komerční banky: Jaký je rozdíl?

Investiční banky a komerční banky představují dvě divize bankovního průmyslu a každý typ banky poskytuje výrazně odlišné služby.

Investiční banky urychlují nákup a prodej dluhopisů, akcií a dalších investičních a asistenčních společností při prvotních veřejných nabídkách (IPO), když poprvé zveřejní a prodají akcie. Komerční banky fungují jako správci vkladových účtů podniků a jednotlivců, ačkoli se primárně zaměřují na obchodní účty, a veřejné půjčky poskytují prostřednictvím vložených peněz, které drží.

Od finanční krize a hospodářského útlumu začínajícího v roce 2008 se řada subjektů, které smíšily investiční a komerční bankovnictví, podrobila intenzivní kontrole. Existuje značná debata o tom, zda by dvě divize bankovního sektoru měla působit pod jednou střechou, nebo zda by se tyto dvě oblasti měly nejlépe oddělit.

Investiční banky

Investiční banky jsou primárně finančními prostředníky, které pomáhají společnostem při zřizování IPO, získávají dluhové financování, sjednávají fúze a akvizice a usnadňují reorganizaci společností. Investiční banky také působí jako zprostředkovatel nebo poradce pro institucionální klienty.

Mezi velké investiční banky patří JPMorgan Chase (JPM), Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS), Citigroup (C) a Bank of America (BAC). Mezi klienty patří korporace, penzijní fondy, další finanční instituce, vlády a hedgeové fondy. Mnoho investičních bank má také retailové operace pro drobné individuální zákazníky.

Komerční banky

Komerční banky přijímají vklady, poskytují služby kontroly a debetního účtu a poskytují obchodní, osobní a hypoteční úvěry. Nabízejí také základní bankovní produkty, jako jsou vkladové certifikáty (CD) a spořicí účty pro fyzické osoby a malé firmy. Většina lidí má spíše komerční bankovní účet než investiční bankovní účet.

Komerční banky vydělávají peníze poskytováním půjček a výdělky z úroků z půjček. Účty zákazníků, včetně běžných a spořicích účtů, poskytují bankám peníze na půjčky.

Zákazníci mají rádi komerční banky, protože jejich peníze jsou zajištěny a regulovány vládou, ale úroky z účtů jsou málo k ničemu, zejména ve srovnání s podílovými fondy, akciemi a dalšími investicemi.

Klíč s sebou

• Investiční banky a komerční banky poskytují různé služby.
• Investiční banky upisují nové dluhové a majetkové cenné papíry, pomáhají s prodejem cenných papírů a řídí fúze a akvizice, reorganizace a zprostředkování obchodů.
• Komerční banky poskytují půjčky lidem a malým podnikům a nabízejí kontrolní a spořicí účty a vkladové certifikáty.
• Většina firem poskytujících finanční služby funguje jako investiční banka nebo jako komerční banka, i když některé kombinují funkce.

Klíčové rozdíly

Komerční banky jsou vysoce regulovány federálními úřady, jako jsou Federální rezervní systém a Federální pojišťovna pojištění vkladů (FDIC). Komerční banky jsou pojišťovány federální vládou, aby udržovaly ochranu zákaznických účtů a poskytovaly určitou úroveň bezpečnosti. Investiční banky se liší, protože jsou mnohem volněji regulovány Komisí pro cenné papíry a burzy (SEC). Komise nabízí zákazníkům méně ochrany a umožňuje investičním bankám podstatně větší množství provozní svobody.

Srovnávací slabost vládní regulace spolu s konkrétním obchodním modelem dává investičním bankám vyšší toleranci vůči riziku a expozici vůči němu. Na druhé straně komerční banky mají mnohem nižší rizikový práh. Komerční banky mají implicitní povinnost jednat v nejlepším zájmu svých klientů. Vyšší úroveň vládní kontroly nad komerčními bankami také snižuje úroveň tolerance rizik.

Zvláštní úvahy

Historicky byly instituce, které kombinují komerční a investiční bankovnictví, vnímány v negativním světle. Někteří analytici spojili takové entity s hospodářskou depresí, ke které došlo na počátku 20. století. V roce 1933 byl schválen Glass-Steagallův zákon, který povolil úplné a úplné oddělení všech investičních a komerčních bankovních činností.

V 90. letech byl však Glass-Steagall z velké části zrušen. Od té doby se banky zapojily do obou typů bankovnictví. Přes zákonnou svobodu rozšiřovat operace se většina největších bankovních institucí v USA rozhodla pracovat jako komerční nebo investiční banka.

Pro banky však existují výhody, které kombinují funkce investičních a komerčních služeb. Například kombinační banka může využít investiční schopnosti na pomoc společnosti při prodeji IPO a poté využít své obchodní divize k poskytnutí velkorysé úvěrové linky pro nové podnikání. To umožňuje podniku financovat rychlý růst a následně zvýšit cenu akcií. Kombinovaná banka navíc přináší výhody zvýšeného obchodování, které přináší výnosy z provizí.