John Bogle
John Bogle byl zakladatelem skupiny Vanguard Group a hlavním zastáncem indexového investování. Bogle, běžně označovaný jako „Jack“, způsobil revoluci ve světě podílových fondů vytvořením indexového investování, což investorům umožňuje nakupovat podílové fondy, které sledují širší trh.
Zemřel 16. ledna 2019 ve věku 89 let.
4:07John Bogle o založení prvního indexového fondu na světě
John Bogle
John Bogle navštěvoval Princeton University, kde studoval podílové fondy. Ve své rané kariéře pracoval v Wellington Management před založením své vlastní společnosti podílových fondů, Vanguard Group, v roce 1975. Ve společnosti Vanguard, Bogle použil novou vlastnickou strukturu, do které se akcionáři podílových fondů stali částečnými vlastníky fondů, do kterých investovali . Samotné fondy vlastní investiční firmu, díky čemuž jsou investoři fondu nepřímými vlastníky samotné firmy. Tato struktura umožňuje firmě začlenit jakýkoli zisk do její provozní struktury, čímž se sníží investiční náklady pro investory fondů.
V roce 1976 společnost Bogle představila fond Vanguard 500, který sleduje výnosy S&P 500 a označil první indexový fond uváděný na trh pro drobné investory. Unikátní struktura společnosti Bogle pro společnost Vanguard z ní také učinila přirozené řešení pro poskytování bezplatných podílových fondů, které neúčtují provizi za investiční nákupy.
Bogle odešel v roce 1999 do funkce generálního ředitele a předsedy společnosti Vanguard.
John Bogle a pasivní investování
John Bogle významně přispěl k popularitě indexového investování, ve kterém fond udržuje mix investic, které sledují hlavní tržní index. Bogleova filozofie, podle které by průměrní investoři považovali za obtížné nebo nemožné časem porazit trh, ho vedla k tomu, aby upřednostňoval způsoby, jak snížit výdaje spojené s investováním do podílových fondů. Například společnost Bogle se zaměřila na fondy bez zatížení představující nízký obrat a jednoduché investiční strategie.
Filozofie pasivního investování obecně spočívá v myšlence, že náklady spojené s pronásledováním vysokých tržních výnosů ruší většinu nebo všechny zisky, které by investor jinak dosáhl pasivní strategií, která se spoléhá na fondy s nižším obratem, poplatky za správu a poměr nákladů. Fondy indexu se k tomuto modelu pěkně hodí, protože své podíly zakládají na cenných papírech uvedených v daném indexu. Investoři, kteří nakupují akcie indexových fondů, získávají výhodu rozmanitosti, kterou představují všechny cenné papíry v indexu. To chrání před rizikem, že daná společnost sníží výkonnost celého fondu. Fondy indexu se také více či méně provozují samy, protože manažeři musí pouze zajistit, aby se jejich podíly shodovaly s indexem, který sledují. To udržuje poplatky nižší pro fondy indexu než pro fondy s aktivnějším obchodováním. A konečně, protože indexové fondy vyžadují méně obchodů, aby si udržely svá portfolia než fondy s aktivnějšími systémy správy, mají indexové fondy tendenci vytvářet daňově výhodnější výnosy než jiné typy fondů.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.