Tržní kapitalizace versus. Trhová hodnota: Jaký je rozdíl?

V mnoha oblastech finančního sektoru, včetně ekonomiky, účetnictví a investic, může být přesné posouzení hodnoty společnosti nanejvýš důležité. Existuje řada způsobů, jak měřit velikost a hodnotu společnosti, a často existuje zmatek ohledně podobných znějících výrazů.

Dva takové zavádějící výrazy jsou tržní kapitalizace a tržní hodnota. I když každý z nich je měřítkem podnikových aktiv, obě se ve své kalkulaci a přesnosti výrazně liší.

Klíč s sebou

• Přestože tržní kapitalizace a tržní hodnota jsou měřítkem podnikových aktiv, obě se ve svém výpočtu a přesnosti výrazně liší.
• Tržní kapitalizace se vypočítá vynásobením počtu akcií v oběhu aktuální cenou jedné akcie.
• Tržní hodnota je posuzována pomocí četných metrik a násobků, včetně ceny k výdělku, ceny k prodeji a návratnosti na akcii.

Tržní kapitalizace

Tržní kapitalizace neboli tržní kapitalizace je jednoduchá metrika založená na ceně akcií. Pro výpočet tržního stropu společnosti vynásobte počet akcií v oběhu aktuální cenou jedné akcie.

Například společnost s 50 miliony akcií a cenou akcií 100 USD za akcii by měla tržní hranici 5 miliard USD. Tržní kapitalizace se často používá k definování hodnoty společnosti při analýze potenciálních obchodních příležitostí.

Samotné ceny akcií jsou však v mnoha případech velmi subjektivní. Cena akcie se neřídí žádným matematickým vzorcem pro definitivní ocenění akcie. Různé faktory jsou váženy nesmírně odlišnými způsoby, což znamená, že i tržní kapitalizace je stále poněkud subjektivním měřítkem hodnoty.

Tržní hodnota

Zatímco tržní omezení je často označováno jako hodnota společnosti nebo hodnota společnosti, skutečná tržní hodnota společnosti je nekonečně složitější. Tržní hodnota je hodnocena pomocí četných metrik a násobků, jako je cena-k-zisku, cena-k-prodej, a návratnost-na-kapitál. Tyto různé metriky zohledňují kromě vlastního kapitálu několik faktorů, jako jsou dluhopisy, dlouhodobý růstový potenciál, podnikový dluh, daně a platby úroků.

Tržní hodnota se může v průběhu času výrazně měnit a je silně ovlivněna hospodářskými cykly; tržní hodnoty klesají během medvědích trhů, které doprovázejí recese, a rostou během býčích trhů, ke kterým dochází během hospodářských expanzí.

Tržní hodnota závisí také na mnoha dalších faktorech, jako je odvětví, ve kterém společnost působí, její ziskovost, zadlužení a široké tržní prostředí. Je také zástupcem názoru investora. Například společnost X a společnost Y mohou být technologickými společnostmi s ročním obratem 100 milionů dolarů, ale pokud je X rychle se rozvíjející technologická firma, která do výzkumu a vývoje významně investuje, bude tržní hodnota X obecně výrazně vyšší než tržní hodnota společnosti B protože investoři očekávají větší inovace a novější a lepší produkty od společnosti X.

Klíčové rozdíly

Zmatek mezi tržní kapitalizací a tržní hodnotou vyplývá ze skutečnosti, že tržní kapitalizace je v podstatě synonymem tržní hodnoty vlastního kapitálu. Tyto koncepty jsou však jednoduché výpočty založené pouze na aktivech.

Žádná z těchto metrik by neměla být zaměňována s účetní hodnotou společnosti, což je její čisté jmění společnosti. Účetní hodnota se vypočítá odečtením nepeněžních aktiv a pasiv nebo dluhů od celkových aktiv společnosti. Účetní hodnota společnosti může být nižší nebo vyšší než tržní hodnota nebo tržní kapitalizace.