Mozaiková teorie
Co je to mozaická teorie?Teorie mozaiky označuje metodu analýzy, kterou analytici bezpečnosti používají ke shromažďování informací o společnosti. Teorie mozaiky zahrnuje shromažďování veřejných, neveřejných a nemateriálních informací o společnosti, aby se určila základní hodnota jejích cenných papírů a aby analytik mohl na základě těchto informací klientům doporučit doporučení.
Analytici používající teorii mozaiky by měli zveřejňovat podrobnosti o informacích a metodice, kterou použili k tomu, aby dospěli k jejich doporučení.
Jak funguje mozaická teorie
V investiční komunitě probíhá debata o tom, zda tento styl analýzy zneužívá důvěrné informace, ale CFA Institute, dříve známý jako AIMR, uznal teorii mozaiky jako platnou metodu analýzy.
Hedge manager fondu Raj Rajaratnam použil teorii mozaiky jako svou obranu během svého procesu zasvěcených obchodů v roce 2011, ale nakonec byl shledán vinným.
Mozaika teorie vs. Scuttlebuttova metoda
Mozaiková teorie úzce souvisí s metodou scuttlebutt, technikou firemní analýzy popularizovanou investičním guruem Philipem Fisherem v jeho knize „Společné akcie a neobvyklé zisky“ z roku 1958.
Investoři, kteří používají metodu scuttlebutt, dělají závěry o společnosti tím, že shromažďují informace společně pomocí poznatků z první ruky z diskusí se zaměstnanci, konkurenty a odborníky v oboru. Teorie mozaiky i metoda scuttlebutt shromažďují malé kousky nemateriálních informací a sčítají je dohromady, aby vytvořily materiální závěr.
Klíč s sebou
- Teorie mozaiky označuje metodu analýzy, kterou analytici bezpečnosti používají ke shromažďování informací o společnosti.
- Teorie mozaiky zahrnuje shromažďování veřejných, neveřejných a nemateriálních informací o společnosti za účelem stanovení základní hodnoty jejích cenných papírů a umožnění analytikům vydávat doporučení klientům.
Zvláštní úvahy
Díky snadnějšímu přístupu k informacím je teorie mozaiky přístupnější pro vlastníky (DIY). Nemateriální informace mohou být shromažďovány následujícími způsoby.
Zprávy 10 K
Investoři, kteří dobře znají účetní koncepce, jako jsou výkazy zisků a ztrát a rozvahy, mohou hledat finanční výsledky společnosti z důvodu anomálií. K přehledům 10-K můžete přistupovat na webových stránkách Komise pro cenné papíry (SEC).
LinkedIn a Glassdoor
Tyto webové stránky poskytují užitečný pohled na zaměstnance společnosti od zástupců zákaznických služeb po vyšší vedení. Investoři by mohli být schopni učinit závěry o míře fluktuace práce a úrovni spokojenosti zaměstnanců na základě kontroly uživatelských profilů a zveřejněného obsahu.
Trendy Google
Pomocí tohoto výzkumného nástroje Google zjistěte, zda existuje silná poptávka spotřebitelů po produktech a službách společnosti. Investor může například dojít k závěru, že společnost pravděpodobně obdrží nabídku na převzetí od nadnárodní společnosti z důvodu silné poptávky po novém produktu, který prodává na zahraničním trhu.
Výzkumné centrum Pew
Tento web poskytuje investorům nestranné makro informace o aktuálních trendech, postojích a problémech, které utvářejí svět. Investoři se například mohou dozvědět, že společnost je z velké části nesouladná s veřejným sentimentem ohledně určité záležitosti, což může vážně ovlivnit její příjmy.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.