Hlavní » bankovnictví » Čistá hodnota aktiv - NAV

Čistá hodnota aktiv - NAV

bankovnictví : Čistá hodnota aktiv - NAV
Co je to čistá hodnota aktiv - NAV?

Čistá hodnota aktiv (NAV) představuje čistou hodnotu účetní jednotky a vypočítává se jako celková hodnota aktiv účetní jednotky minus celková hodnota jejích závazků. Nejčastěji používaná v rámci podílového fondu nebo fondu obchodovaného na burze (ETF) představuje NAV cenu akcie / podílová cena fondu k určitému datu nebo času. NAV je cena, za kterou se akcie / podílové listy fondů registrovaných u americké komise pro cenné papíry a burzy (SEC) obchodují (investují nebo odkupují).

1:45

Čistá hodnota aktiv

Čistá hodnota aktiv (NAV)

Teoreticky může NAV mít jakýkoli vhodný obchodní subjekt nebo finanční produkt, který se zabývá účetními koncepty aktiv a pasiv. V kontextu společností a podnikatelských subjektů je rozdíl mezi aktivy a pasivy znám jako čisté jmění nebo čisté jmění nebo kapitál společnosti. Termín NAV získal popularitu ve vztahu k oceňování a oceňování fondu, k čemuž dochází rozdělením rozdílu mezi aktivy a pasivy počtem akcií / podílů v držení investorů. NAV fondu tak představuje hodnotu podílu fondu na akcii, což usnadňuje použití při oceňování a provádění transakcí s akciemi fondu.

Vzorec pro hodnotu čistého majetku NAV

Vzorec pro výpočet NAV podílového fondu je jednoduchý:

NAV = (Aktiva - pasiva) / Celkový počet nesplacených akcií

Pro aktiva a pasiva fondu by měla být zahrnuta správná způsobilá položka.

Základní fungování fondu

Fond funguje tak, že vybírá peníze od velkého počtu investorů. Poté použije nashromážděný kapitál k investování do různých akcií a jiných finančních cenných papírů, které odpovídají investičnímu cíli fondu. Každý investor dostane určitý počet akcií v poměru k jejich investované částce a může svobodně prodat (vyplatit hodnotu) svých akcií fondu později a kapesovat zisk / ztrátu. Protože pravidelný nákup a prodej (investice a zpětný odkup) akcií fondu začíná po spuštění fondu, je vyžadován mechanismus pro stanovení ceny akcií fondu. Tento cenový mechanismus je založen na NAV.

NAV pro podílové fondy

Na rozdíl od akcií, jejichž cena se mění každou sekundu, vzájemné fondy neobchodují v reálném čase. Místo toho se podílové fondy oceňují na základě metodiky ke konci dne na základě svých aktiv a pasiv.

Aktiva podílového fondu zahrnují celkovou tržní hodnotu investic fondu, peníze a peněžní ekvivalenty, pohledávky a časově rozlišené příjmy. Tržní hodnota fondu se vypočítává jednou denně na základě závěrečných cen cenných papírů držených v portfoliu fondu. Protože fond může mít určitou částku kapitálu ve formě peněžních prostředků a likvidních aktiv, je tato část zaúčtována pod položkou hotovost a peněžní ekvivalenty. Pohledávky zahrnují položky, jako jsou dividendy nebo výplaty úroků použitelné v ten den, zatímco časově rozlišený příjem se týká peněz, které fond vydělává, ale ještě musí být přijat. Součet všech těchto položek a jejich kvalifikace představují aktiva fondu.

Závazky podílového fondu obvykle zahrnují peníze dlužné úvěrovým bankám, čekající platby a různé poplatky a poplatky dlužné různým přidruženým subjektům. Kromě toho může mít fond zahraniční závazky, kterými mohou být akcie vydané nerezidentům, příjem nebo dividenda, za které platby nerezidentům čekají, a prodej pokračuje až do repatriace. Všechny tyto odtoky lze v závislosti na platebním horizontu klasifikovat jako dlouhodobé a krátkodobé závazky. Závazky fondu zahrnují také časově rozlišené výdaje, jako jsou platy zaměstnanců, veřejné služby, provozní náklady, náklady na správu, distribuční a marketingové náklady, poplatky za zprostředkovatele, poplatky za úschovu a audit a další provozní náklady.

Pro výpočet NAV pro konkrétní den se všechny tyto různé položky spadající pod aktiva a pasiva berou ke konci konkrétního pracovního dne.

Příklad výpočtu NAV

Předpokládejme, že podílový fond má celkovou investici do různých cenných papírů v hodnotě 100 milionů USD, která se vypočítává na základě denních závěrečných cen každého jednotlivého aktiva. Má také po ruce 7 milionů dolarů v hotovosti a ekvivalenty hotovosti, jakož i 4 miliony dolarů v celkových pohledávkách. Příjmy příštích období činí 75 000 USD. Fond má 13 milionů dolarů na krátkodobé závazky a 2 miliony dolarů na dlouhodobé závazky. Náklady příštích období činí 10 000 $. Fond má nesplacených 5 milionů akcií. NAV se počítá jako:

NAV = (Aktiva - pasiva) / Celkový počet nesplacených akcií

NAV = [(100 000 000 + 7 000 000 $ + 4 000 000 + 75 000 USD) - (13 000 000 + 2 000 000 + 10 000 $)] / 5 000 000 = (111 075 000 - 15 010 000 $) / 5 000 000 = 19, 21 USD

Pro daný den budou akcie podílových fondů obchodovány za 19, 21 USD za akcii.

NAV a obchodní harmonogramy

Je důležité si uvědomit, že zatímco NAV je vypočítáván a vykazován k určitému obchodnímu datu, všechny objednávky na nákup a prodej podílových fondů jsou zpracovávány na základě mezního času v NAV obchodního data. Například, pokud regulační orgány pověří mezní čas 13:30, budou nákupy a prodejy objednávek přijatých před 13:30 prováděny v NAV daného data. Veškeré objednávky přijaté po době omezení budou zpracovány na základě NAV následujícího pracovního dne.

NAV for Exchange Traded Funds

Protože ETF a uzavřené fondy obchodují jako akcie na burzách, jejich akcie se obchodují za tržní hodnotu, která může být o několik dolaru / centů vyšší (obchodování za prémii) nebo nižší (obchodování se slevou) skutečné NAV. To umožňuje ziskovým obchodním příležitostem aktivním obchodníkům ETF, kteří mohou takové příležitosti včas odhalit a zachytit. Podobně jako u podílových fondů vypočítávají ETF také své NAV denně na konci trhu pro účely vykazování. Kromě toho také vypočítávají a šíří vnitrodenní NAV několikrát za minutu v reálném čase.

Měření investiční výkonnosti

Investoři fondů se často snaží posoudit výkonnost podílového fondu na základě svých rozdílů NAV mezi dvěma daty. Například lze pravděpodobně porovnat NAV k 1. lednu s NAV k 31. prosinci a vidět rozdíl ve dvou hodnotách jako měřítko výkonu fondu. Změny NAV mezi dvěma daty však nejsou nejlepším vyjádřením výkonnosti podílového fondu.

Podílové fondy obvykle vyplácejí svým akcionářům prakticky veškerý svůj příjem (jako jsou dividendy a získané úroky). Podílové fondy jsou navíc povinny rozdělovat naakumulované realizované kapitálové zisky akcionářům. Kapitálový zisk nastane na jakémkoli cenném papíru, který se prodává za cenu vyšší, než je kupní cena, která byla za něj zaplacena. Vzhledem k tomu, že tyto dvě složky, příjmy a zisky, jsou pravidelně vypláceny, NAV klesá odpovídajícím způsobem. Investor podílového fondu proto získá takové mezispotřeby a výnosy, a proto se ve srovnání mezi dvěma daty neodráží v absolutních hodnotách NAV.

Jedním z nejlepších možných ukazatelů výkonnosti podílového fondu je roční roční výnos, což je skutečná míra návratnosti investice nebo skupina investic za dané období hodnocení. Investoři a analytici se také zabývají složenou roční mírou růstu (CAGR), která představuje průměrnou roční míru růstu investice v určitém časovém období delším než jeden rok za předpokladu, že jsou zahrnuty všechny průběžné platby za příjem a zisky.

Příklad ze skutečného světa

Čistá hodnota aktiv se běžně používá k identifikaci potenciálních investičních příležitostí v rámci podílových fondů, ETF nebo indexů. Dalo by se také použít čistou hodnotu aktiv k zobrazení držby ve vlastním portfoliu.

Pro investování do jakéhokoli z výše uvedených aktiv by byl nutný investiční účet. Tyto účty jsou obvykle vytvářeny prostřednictvím brokerských účtů. Investopedia má seznam nejlepších brokerů pro každého, kdo má zájem o založení portfolia.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Co znamená čistá hodnota aktiv na akcii pro ETF a podílové fondy Čistá hodnota aktiv na akcii (NAVPS) je výrazem pro čistou hodnotu aktiv, která představuje hodnotu na akcii podílového fondu, fondu obchodovaného na burze (ETF) nebo uzavřený fond. Vypočítá se vydělením celkové čisté hodnoty aktiv počtem nesplacených akcií. více Definice forwardových cen Forwardové ceny jsou průmyslovým standardem pro podílové fondy vyvinuté podle nařízení Komise pro cenné papíry a burzy (SEC), které vyžaduje, aby investiční společnosti oceňovaly transakce fondů podle další čisté hodnoty aktiv (NAV), známé jako forwardová cena. více Prémie k čisté hodnotě aktiv Prémie k čisté hodnotě aktiv (NAV) představuje, když je hodnota investičního fondu obchodovaného na burze přirážkou k jeho denní vykazované účetní NAV. více Diskont na čistou hodnotu aktiv Diskont na čistou hodnotu aktiv (NAV) je cenová situace, ke které dochází, když je tržní obchodní cena fondu nižší než jeho čistá hodnota aktiv. více Orientační čistá hodnota aktiv (iNAV) Indikativní čistá hodnota aktiv (iNAV) je měřítkem vnitrodenní čisté hodnoty aktiv (NAV) investice. více Otevřený fond Otevřený fond je podílový fond, který může vydávat neomezené množství nových akcií denně za jejich čistou hodnotu aktiv. Sponzor fondu prodává akcie přímo investorům a také je zpětně nakupuje. více partnerských odkazů
Doporučená
Zanechte Svůj Komentář