Pohled na dno v dohledu pro akcie online makléřů

Mega-broker Charles Schwab Corporation (SCHW) zapálil 1. října průmyslovou „válku s poplatky“, když snížil provize za online akcie, fond obchodovaný na burze (ETF) a obchody s opcemi na nulu. Konkurenti rychle sladili iniciativu a také se rozhodli budovat tržby prostřednictvím doplňkových služeb a toku objednávek, spíše než vybírat kapsy svých klientů. Trh rychle reagoval na zprávy, dumpingové podíly Schwab, TD Ameritrade Holding Corporation (AMTD) a E * TRADE Financial Corporation (ETFC) na víceleté minima.

Silná konkurence ze strany Robinhood a dalších začínajících společností „obchodujte zdarma“ donutila národní makléře k tomu, aby se jimi řídili, ale dlouho trvající akcionáři platí strmou cenu. Schwab se pokusil zmírnit úzkost akcionářů počátkem tohoto týdne, kdy společnost vykázala vyšší než očekávané příjmy ve třetím čtvrtletí a udržovala zdravé celoroční vedení. Přesto však zprávy nepomohly zmírnit poslední kolo technických škod a předpovídaly ještě nižší ceny akcií v nadcházejících měsících.

Charles Schwab se v roce 1999 po víceletém vzestupu v roce 1999 umístil na dolních 50 $ a v roce 2003 klesl na šestileté minimum. Pozvolný vzestup nakonec dokončil okružní cestu na nejvyšší úroveň ve čtvrtém čtvrtletí roku 2017, čímž došlo k okamžitému uvolnění, které v červnu 2018 vykázalo historicky nejvyšší hodnotu 60, 22 USD. Od té doby bylo vše z kopce, přičemž akcie se vzdaly více než 40% své hodnoty do 35měsíčního minima na začátku října na 34, 58 USD.

Pokles selhal při proražení nad hranici roku 1999 a posílil dlouhodobý odpor poblíž 50 dolarů. Ještě důležitější je, že je nyní pravděpodobné, že akcie vytiskly nejvyšší maximum pro tento ekonomický cyklus a vstoupily do sestupného trendu, který by mohl trvat několik dalších let. Rozdělení v červenci prostřednictvím 50měsíčního exponenciálního klouzavého průměru (EMA) zvyšuje váhu tohoto medvědího hovoru, což znamená první porušení této klíčové úrovně podpory od roku 2008.

Pokles právě dosáhl 50% návratu roku 2011 do vzestupného trendu 2018 nad 35 USD, což je úzce sladěno s 0, 618 návratem menšího rozsahu 2016 do vzestupného trendu 2018. Zarovnání 0, 618 / 0, 786 mezi těmito vlnami rally však vypadá jako logičtější cíl, což naznačuje, že pokles dosáhne horních 20 $ a označí 200měsíční EMA, než přiláká oddané kupce.

E * TRADE bude psát další kapitolu tohoto vývojového příběhu, když vykáže výdělky po závěrečném zvonku ve čtvrtek. Analytici Wall Street v současné době očekávají, že společnost se sídlem v New Yorku zveřejní zisk ve výši 1, 02 USD na akcii na 743 milionech USD ve výnosech ve třetím čtvrtletí. Pozitivní cenová akce po slabších než očekávaných metrikách může být poučná a ukazuje na přeprodané technické údaje, které mohou omezit krátkodobou nevýhodu.

Akcie vykázaly historicky nejvyšší hodnotu v roce 1999 na 722, 50 USD, upravenou o reverzní split 1: 10 za rok 2010, a v roce 2002 klesly na 28, 10 USD. V roce 2006 dosáhla zdravá vlna zotavení nad 260 USD, což umožnilo návrat, který zrychlil na spirála téměř smrti během hospodářského kolapsu v roce 2008. V roce 2009 konečně dosáhla 5, 90 USD, ale v letech 2011 až 2013 opakovaně nedokázala silně odrazit a opakovaně testovala nízké hodnoty.

Uptrend do roku 2018 skončil s 200měsíční rezistencí vůči EMA, čímž se uvolnil dvounohý pokles, který nyní dosáhl nejnižšího minima od června 2017. Akcie E * TRADE také obchodují s 50% stažením z dlouhodobějšího uptrendu, obyčejná zvratná zóna, ale měsíční stochastický oscilátor je zapojen do medvědího cyklu, který nyní zrychluje směrem k proprodané zóně. Tato trajektorie snižuje šance, že pokles, který začal v roce 2018, skončil.

Sečteno a podtrženo

Největší online makléři v zemi se po poklesu provizí na nulu rozprodali na víceletá minima a akcie nevykazují žádné známky dna.

Zveřejnění: Autor v době zveřejnění nezastával žádné pozice ve výše uvedených cenných papírech.