Vyberte akcie jako Peter Lynch

Na počátku 80. let se mladý manažer portfolia jménem Peter Lynch stal jedním z nejznámějších investorů na světě az velmi pochopitelného důvodu - když v květnu 1977 převzal podílový fond Fidelity Magellan (jeho první zaměstnání jako portfolio manager), aktiva fondu činila 20 milionů USD. Přistoupil k tomu, aby se stal největším podílovým fondem na světě a překonal trh díky ohromujícímu 13, 4% ročně!

Lynch toho dosáhl použitím velmi základních principů, s nimiž rád sdílel téměř kdokoli. Peter Lynch pevně věřil, že jednotliví investoři mají inherentní výhody ve srovnání s velkými institucemi, protože velké firmy by ani neinvestovaly, ani nemohly investovat do společností s malou kapitalizací, které dosud nezískaly velkou pozornost analytiků nebo podílových fondů. Ať už jste registrovaným zástupcem, který hledá pevné dlouhodobé výběry pro své klienty nebo jednotlivého investora usilujícího o zlepšení vašich výnosů, představíme vám, jak můžete implementovat Lynchovu osvědčenou strategii.

Tři základní investiční zásady Petera Lynche

Jakmile jeho hvězdná dráha v provozu Magellanova fondu získala rozšířenou pozornost, která obvykle následuje po skvělém výkonu, Lynch napsal několik knih, které naznačují jeho filozofii o investování. Jsou to skvělé čtení, ale jeho hlavní teze lze shrnout do tří hlavních principů.

1. Kupujte pouze to, čemu rozumíte

Podle Lynche jsou našimi největšími nástroji pro výzkum akcií naše oči, uši a zdravý rozum. Lynch byl hrdý na to, že mnoho jeho skvělých nápadů bylo objeveno při procházce obchodem s potravinami nebo náhodně chatovat s přáteli a rodinou.

Všichni máme schopnost provádět analýzu z první ruky, když sledujeme televizi, čteme noviny nebo posloucháme rádio. Když jedeme ulicí nebo cestujeme na dovolenou, můžeme také hledat nové investiční nápady. Konec konců spotřebitelé představují dvě třetiny hrubého domácího produktu Spojených států. Jinými slovy, většina akciového trhu je v tom, že slouží vám, jednotlivému spotřebiteli - pokud vás něco přitahuje jako spotřebitele, mělo by to také vzbudit váš zájem o investici.

2. Vždy si udělejte domácí úkoly

Pozorování z první ruky a neoficiální důkazy jsou skvělým začátkem, ale všechny skvělé nápady je třeba sledovat inteligentním výzkumem. Nenechte se zmást jednoduchostí domácího Petera Lynche, pokud jde o důsledný výzkum - přísný výzkum byl základním kamenem jeho úspěchu. Když navázal na počáteční jiskru skvělého nápadu, Lynch zdůrazňuje několik základních hodnot, které očekával, že budou splněny pro jakoukoli akci, kterou stojí za nákup:

• Procento prodeje. Pokud existuje produkt nebo služba, která vás zpočátku přitahuje do společnosti, ujistěte se, že zahrnuje dostatečně vysoké procento prodeje, aby bylo smysluplné; skvělý produkt, který tvoří pouze 5% tržeb, nebude mít na spodní hranici společnosti více než jen okrajový dopad.
• PEG Ratio. Tento poměr ocenění k tempu růstu výnosů by se měl sledovat, aby se zjistilo, kolik očekávání je do akcií zabudováno. Chcete hledat společnosti se silným růstem zisků a rozumným oceněním - silný pěstitel s poměrem PEG dvou nebo více má tento růst zisků již zabudovaný do ceny akcií, což ponechává malý prostor pro chyby.
• Upřednostňujte společnosti se silnou hotovostní pozicí a podprůměrnou mírou zadlužení. Silné peněžní toky a obezřetná správa aktiv dávají společnosti možnosti ve všech typech tržních prostředí.

3. Investujte z dlouhodobého hlediska

Lynch prohlásil, že „chybí mnoho překvapení, zásoby jsou relativně předvídatelné na 10 až 20 let. Pokud jde o to, zda budou za dva nebo tři roky vyšší nebo nižší, můžete také rozhodnout otočením mince.“ Může se zdát překvapivé slyšet taková slova z legendy na Wall Street, ale slouží k tomu, aby zdůraznil, jak plně věřil ve své filozofie. Pokračoval ve znalostech společností, které vlastnil, a dokud se příběh nezměnil, neprodával. Lynch se nesnažila čas na trhu nebo předpovídat směr celkové ekonomiky.

Lynch ve skutečnosti jednou provedla studii, aby určila, zda je načasování trhu efektivní strategií. Podle výsledků studie, pokud by investor investoval 1 000 USD ročně v absolutně vysoký den roku po dobu 30 let od roku 1965-1995, tento investor by za 30leté období dosáhl složeného výnosu 10, 6%. Pokud jiný investor také každoročně investuje 1 000 USD ročně ve stejném období v nejnižší den v roce, získal by tento investor za 30leté období 11, 7% složený výnos.

Proto, po 30 letech nejhoršího možného načasování trhu, první investor dosáhl svých výnosů pouze 1, 1% ročně. Výsledkem je, že Lynch věří, že snaha předpovídat krátkodobé výkyvy trhu prostě nestojí za námahu. Je-li společnost silná, bude vydělávat více a hodnota akcií se bude zhodnocovat. Jednoduše to Lynch dovolil, aby se soustředil na nejdůležitější úkol - najít skvělé společnosti.

Lynch vytvořil termín „tenbagger“, který popisuje populaci, která stoupá v hodnotě desetkrát, nebo 1000%. Toto jsou akcie, které hledal při provozování Magellanova fondu. Pravidlo č. 1 pro nalezení tenbagger neprodává akcie, když vzrostla o 40% nebo dokonce 100%. Mnoho správců fondů se v těchto dnech snaží zkrátit nebo prodat své výherní akcie a zároveň zvýšit své ztracené pozice. Peter Lynch měl pocit, že se jedná o „tahání květin a zalévání plevelů“.

Sečteno a podtrženo

Přestože riskoval nadměrnou diverzifikaci svého fondu (v určitém čase vlastnil tisíce akcií), výkonnost Petera Lynche a schopnost vybírání akcií stojí za sebe. Stal se mistrem ve studiu svého prostředí a porozumění světu tak, jak je a jak by to mohlo být v budoucnosti. Aplikováním jeho lekcí a vlastních pozorování se můžeme dozvědět více o investování při interakci s naším světem, díky čemuž je proces investování zábavnější a výnosnější.