Skutečné aktivum
Realitní aktiva jsou fyzická aktiva, která mají vzhledem ke své podstatě a vlastnostem vlastní hodnotu. Mezi skutečná aktiva patří drahé kovy, komodity, nemovitosti, pozemky, zařízení a přírodní zdroje. Jsou vhodné pro zařazení do většiny diverzifikovaných portfolií z důvodu jejich relativně nízké korelace s finančními aktivy, jako jsou akcie a dluhopisy.
1:11Skutečné aktivum
Základy reálného majetku
Aktiva jsou kategorizována jako reálná, finanční nebo nehmotná. Lze říci, že všechna aktiva mají ekonomickou hodnotu pro společnost nebo jednotlivce. Pokud má hodnotu, kterou lze vyměnit za hotovost, považuje se položka za aktivum.
Nehmotná aktiva jsou cenným majetkem, který nemá fyzický charakter. Mezi taková aktiva patří patenty, autorská práva, rozpoznávání značek, ochranné známky a duševní vlastnictví. Pro podnikání je možná nejdůležitějším nehmotným aktivem pozitivní identita značky.
Finanční aktiva jsou likvidní nemovitost, která odvozuje hodnotu ze smluvního práva nebo nároku na vlastnictví. Akcie, dluhopisy, podílové fondy, bankovní vklady, investiční účty a dobrá stará hotovost jsou příklady finančních aktiv. Mohou mít fyzickou podobu, například dolarovou bankovku nebo dluhopisový certifikát, nebo mohou být nefyzické - jako je účet na peněžním trhu nebo podílový fond.
Naopak reálné aktivum má hmatatelnou podobu a jeho hodnota vychází z jeho fyzických vlastností. Může to být přírodní látka, jako je zlato nebo olej, nebo umělá hmota, jako jsou stroje nebo budovy.
Zdanění aktiv
Finanční a reálná aktiva jsou někdy souhrnně označována jako hmotná aktiva. Pro daňové účely vyžaduje služba Internal Revenue Service (IRS), aby podniky vykazovaly nehmotná aktiva odlišně od hmotných aktiv, ale do hmotného aktiva sdružuje reálná a finanční aktiva.
Většina podniků vlastní řadu aktiv, která obvykle spadají do reálných, finančních nebo nehmotných kategorií. Skutečná aktiva, stejně jako finanční aktiva, jsou považována za hmotná aktiva. Představte si například, že společnost XYZ vlastní flotilu automobilů, továrnu a velké množství vybavení. Toto jsou skutečná aktiva. Společnost však také vlastní několik ochranných známek a autorských práv, která jsou jejím nehmotným majetkem. Nakonec společnost vlastní akcie akcií sesterské společnosti, a to jsou její finanční aktiva.
Klíč s sebou
- Skutečné aktivum je hmotná investice, která má svou podstatou a fyzickými vlastnostmi vlastní hodnotu.
- Komodity, nemovitosti, vybavení a přírodní zdroje jsou všechny typy nemovitostí.
- Realitní aktiva umožňují diverzifikaci portfolia, protože se často pohybují opačným směrem k finančním aktivům, jako jsou akcie nebo dluhopisy.
- Reálná aktiva bývají stabilnější, ale méně likvidní než finanční aktiva.
Výhody a nevýhody reálných aktiv
Skutečná aktiva bývají stabilnější než finanční aktiva. Inflace, změny měnových hodnot a další makroekonomické faktory ovlivňují reálná aktiva méně než finanční aktiva. Realitní aktiva jsou obzvláště vhodnými investicemi v době inflace kvůli jejich tendenci překonávat finanční aktiva v těchto obdobích.
Ve zprávě z roku 2017 uvedla společnost pro správu aktiv Brookfield globální hodnotu reálných majetkových akcií v celkové hodnotě 5, 6 bilionu USD. Z toho bylo 57% přírodních zdrojů, 23% nemovitostí a 20% v infrastruktuře. Ve zprávě společnosti z roku 2017 o reálných aktivech jako o diverzifikačním mechanismu poznamenal Brookfield, že skutečná aktiva s dlouhou životností mají tendenci se zvyšovat, protože náklady na reprodukci a provozní efektivitu v průběhu času rostou. Dále bylo zjištěno, že peněžní toky z reálných aktiv, jako jsou nemovitosti, energetické služby a projekty v oblasti infrastruktury, mohou investorům poskytnout předvídatelné a stabilní toky příjmů.
Realitní aktiva však mají nižší likviditu než finanční aktiva, protože jejich prodej trvá déle a obecně mají vyšší transakční poplatky. Reálná aktiva mají také vyšší účetní a skladovací náklady než finanční aktiva. Například fyzický zlatý drahokam musí být často uložen v zařízeních třetích stran, která účtují měsíční nájemné a pojištění.
Klady
Diverzifikace portfolia
Zajištění inflace
Stream příjmů
Nevýhody
Neplatnost
Skladovací poplatky, náklady na dopravu
Příklad reálného světa skutečných aktiv vs finanční aktiva
I když jsou spolu spojena jako hmotná aktiva, reálná aktiva jsou samostatnou a odlišnou třídou aktiv od finančních aktiv. Na rozdíl od reálných aktiv, která mají vlastní hodnotu, finanční aktiva odvozují svou hodnotu ze smluvního nároku na podkladové aktivum, které může být skutečné nebo nehmotné.
Například komodity a majetek jsou reálná aktiva, ale komoditní futures, fondy obchodované na burze (ETF) a trusty pro investice do nemovitostí (REIT) představují finanční aktiva, jejichž hodnota závisí na podkladových reálných aktivech.
V těchto typech aktiv může dojít k překrývání a záměně nad kategorizací aktiv. Například ETF mohou investovat do společností, které se podílejí na používání, prodeji nebo těžbě skutečných aktiv, nebo se přímo propojené ETF mohou zaměřit na sledování cenového pohybu konkrétního skutečného aktiva nebo koše skutečných aktiv.
Fyzicky podporované ETF zahrnují některé z nejpopulárnějších ETF na světě založené na objemech, jako jsou SPD Gold Shares (GLD) State Street a SLV (iShares Silver Trust). Oba investují do drahých kovů a snaží se zrcadlit výkon těchto kovů. Technicky řečeno jsou však tyto ETF finanční aktiva, zatímco skutečné zlato nebo stříbro, které vlastní, jsou skutečným aktivem.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.