Definice skutečné míry návratnosti

Jaká je skutečná míra návratnosti?

Reálná míra návratnosti je roční procentní výnos realizovaný z investice, který je upraven o změny cen v důsledku inflace nebo jiných vnějších faktorů. Tato metoda vyjadřuje nominální míru návratnosti v reálném vyjádření, která udržuje kupní sílu dané úrovně kapitálu v průběhu času konstantní. Úpravy nominálního výnosu za účelem kompenzace faktorů, jako je inflace, vám umožní určit, kolik z vašeho nominálního výnosu je skutečný výnos.

Vzorec pro skutečnou míru návratnosti je

Reálná míra návratnosti = Nominální úroková míra − Míra inflace \ text {Reálná míra návratnosti} = \ text {Nominální úroková míra} - \ text {Míra inflace} Reálná míra návratnosti = Nominální úroková míra − Míra inflace

Jak vypočítat skutečnou míru návratnosti

Reálná míra návratnosti se počítá jako odečtení míry inflace od nominální úrokové sazby.

0:58

Co je skutečná míra návratnosti?

Co vám říká skutečná míra návratnosti?

Před investováním vašich peněz je velmi důležité znát skutečnou míru návratnosti investice. Je to proto, že inflace může v průběhu času snižovat hodnotu, stejně jako daně na ni odštěpují.

Investoři by také měli zvážit, zda riziko spojené s určitou investicí je něco, co mohou s ohledem na skutečnou míru návratnosti tolerovat. Vyjádření míry návratnosti v reálných hodnotách namísto nominálních hodnot, zejména v období vysoké inflace, nabízí jasnější obraz o hodnotě investice.

Klíč s sebou

• Reálná míra návratnosti je výnos upravený o inflaci nebo jiné faktory.
• Úprava míry návratnosti nabízí lepší měřítko investiční výkonnosti a umožňuje účinnější měření rizika než odměny.
• Nominální sazby jsou obvykle vždy vyšší než skutečná míra návratnosti.

Příklad použití skutečné míry návratnosti

Předpokládejme, že vaše banka vám vyplatí úrok ve výši 5% ročně z prostředků na vašem spořicím účtu. Pokud je míra inflace v současnosti 3% ročně, je skutečná návratnost vašich úspor 2%. Jinými slovy, i když nominální míra návratnosti vašich úspor je 5%, skutečná míra návratnosti je pouze 2%, což znamená, že skutečná hodnota vašich úspor se v ročním období zvyšuje pouze o 2%.

Jinak řečeno, předpokládejme, že máte 10 000 dolarů na nákup automobilu, ale rozhodněte se investovat peníze na rok před nákupem, abyste se ujistili, že po koupi auta vám zbude malý peněžní polštář. Vyděláváte 5% úrok, máte 10 500 $ po 12 měsících. Protože však ceny vzrostly během stejného období o 3% v důsledku inflace, stejné vozidlo nyní stojí 10 300 USD. V důsledku toho částka, která zbude po koupi automobilu, což představuje vaše zvýšení kupní síly, je 200 $, neboli 2% vaší počáteční investice. Toto je vaše skutečná míra návratnosti, protože představuje částku, kterou jste získali po započítání účinků inflace.

Případně zvažte nominální sazbu dluhopisu Bank of America, která je splatná 15. listopadu 2024. Dluhopis platí nominální sazbu 8, 57% k lednu 2019. Míra inflace pro rok 2018 byla 1, 9% na americké ministerstvo práce. Reálná míra návratnosti dluhopisu je 6, 67%, což je o 8, 57% méně než 1, 9%.

Rozdíl mezi skutečnou návratností a nominální sazbou

Úrokové sazby lze vyjádřit dvěma způsoby: jako nominální sazby nebo skutečné sazby. Rozdíl je v tom, že nominální sazby nejsou upraveny o inflaci, zatímco reálné sazby jsou upravovány. Výsledkem je, že nominální sazby jsou téměř vždy vyšší, s výjimkou těch vzácných období, kdy se drží deflace nebo záporná inflace.

Příklad potenciální dichotomie nominální a skutečné míry návratnosti se objevil na konci sedmdesátých a na začátku osmdesátých let. Dvouciferná nominální úroková sazba na spořicích účtech byla běžná, ale i dvojciferná inflace; ceny vzrostly v roce 1979 o 11, 3% a v roce 1980 o 13, 5%. Reálná míra návratnosti byla tedy výrazně nižší než jejich nominální protějšky.

Měli by tedy investoři používat nominální nebo skutečné sazby? Reálné sazby dávají přesný, historický obrázek o tom, jak se investice provádí. Ale protože žijeme ve světě „tady a teď“, nominální sazby se zobrazují na investičním produktu.

Omezení použití skutečné míry návratnosti

Hlavním omezením skutečné míry návratnosti je to, že nemusí být vždy přesné, protože ne vždy zohledňuje další náklady, jako jsou daně a příležitostné náklady. K dispozici je také inflace, kterou lze vypočítat. Většina sazeb inflace je rovněž uváděna na koncové bázi, což nenaznačuje, jaká inflace bude pokračovat.

Další informace o skutečné míře návratnosti

Chcete-li se dozvědět více o rozdílu mezi skutečnou mírou návratnosti a nominálními hodnotami, přečtěte si o rozdílu mezi skutečnou a nominální úrokovou sazbou.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Definice nominální úrokové sazby Nominální úroková sazba je úroková míra před zohledněním inflace, na rozdíl od reálných úrokových sazeb a efektivních úrokových sazeb. více Co je návratnost ve financování? Ve financích je návratnost zisk nebo ztráta plynoucí z investování nebo spoření. více Jak nominální míra návratnosti pomáhá sledovat investiční výkonnost Nominální míra návratnosti je částka peněz generovaných investicí před zohledněním nákladů, jako jsou daně a inflace. Sledování nominální míry návratnosti portfolia nebo jeho součástí pomáhá investorům vidět, jak v průběhu času spravují své investice. více Definice reálné úrokové sazby Reálná úroková sazba je úroková sazba, která byla upravena o inflaci, která odráží skutečné náklady fondů dlužníkovi a skutečný výnos věřitele. více Co znamená nominální hodnota a jak se porovnává se skutečnými cenami Nominální je společný finanční termín s několika různými kontexty. Může se to vztahovat na něco malého nebo hluboko pod skutečnou hodnotou nebo cenou, neupravenou sazbou nebo změnou hodnoty nebo jmenovitou hodnotou aktiva, jako je dluhopis. více Definice nominální hodnoty Nominální hodnota cenného papíru, často označovaného jako nominální nebo nominální hodnota, je jeho výkupní cena a obvykle se uvádí na přední straně tohoto cenného papíru. více partnerských odkazů