Risk Lover
Milovník rizika je investor, který je ochoten podstoupit další riziko pro investici, která má relativně nízké dodatečné očekávané výnosy výměnou za toto riziko. Milovníci rizik budou hledat extrémně rizikové investice, které jsou náchylné k distribuci výnosů s nadměrnou kurtózou. Nadměrná kurtóza v distribuci výnosů znamená, že se často vyskytují výsledky vysoké standardní odchylky s návratností investic. Jednoduše řečeno, milovníci rizik často volí investice, které jsou náchylné k velmi nízkým nebo velmi vysokým výnosům.
Klíč s sebou
- Milovníci rizik přitahují investice s extrémně vysokými potenciálními výplatami, i když je potenciál ztráty poměrně větší.
- Typy investic, které je milenec rizika ochoten zvážit, jsou stejné, které běžné metody oceňování odfiltrují.
- Milovníci rizik hrají důležitou tržní funkci tím, že pomáhají de-riskovat trh pro více konzervativní investory.
Porozumění milovníkům rizik
Milovník rizik je ostře kontrastující s nejběžnějším typem mentality retailových investorů - averze k riziku. Investoři s averzí k riziku mají tendenci podstupovat zvýšená rizika pouze tehdy, jsou-li oprávněni potenciálem pro vyšší výnosy, a někdy dokonce ani tehdy. Investor milující riziko nemusí vidět vzorec vysokých výnosů, který by kompenzoval zvláštní riziko spojené s riskantní investicí. Tento přístup může zlepšit celkovou návratnost portfolia, zejména pokud má milovník rizika zkušenosti s filtrováním společností na základní signály nebo technické signály. Pravděpodobnost úspěchu v dlouhodobém horizontu je však přirozeně nižší než u jiných technik kvůli zvýšené nejistotě způsobené nadměrnými riziky.
Funkce milovníků rizik na trhu
Při investování vždy existuje kompromis mezi rizikem a výnosem. Nižší výnosy jsou spojeny s investicemi s nižším rizikem, jako jsou depozitní certifikáty nebo fondy peněžního trhu. Vyšší potenciální výnosy jsou spojeny s investicemi s vyšším rizikem, včetně derivátů a jednotlivých akcií. Je to jednoduše proto, že trh musí kompenzovat investora za převzetí dalšího rizika. Tato odměna však není vždy spravedlivá podle konkrétních technik oceňování. Je to v konečném důsledku výzva investora, zda sklon směrem k riziku poklesu stojí za potenciální pozitivní výnosy. Oceňovací modely jednoduše označují tento problém jako problém.
Tím, že letci přijmou některé z těchto méně atraktivních investic, hrají rizikoví milenci na trhu důležitou roli. Protože většina investorů bývá konzervativní, musí existovat způsob, jak se zbavit rizika z investice, aby většina investic vyhovovala této formě. To se často děje prostřednictvím sdružování a derivátů, přičemž riziko je přenášeno mezi stranami způsobem, kterému většina investorů nikdy nebude muset porozumět. V ideálním případě však účastníci trhu, kteří žvýkají některé z nadměrných tržních rizik, jsou subjekty s kapitalizací, které využívají pouze malou část svého portfolia k rizikovým investicím. Když je celé portfolio, nebo jen jeho podstatná část, věnováno rizikově zkresleným investicím, pak stačí jen období smůly nebo špatného načasování, aby se toto portfolio vytratilo a ztratil jiného účastníka trhu, který pomůže ostatním rizikovým věcem pro všechny ostatní. .
Profesionální jednání s milovníky rizik
Milovníci rizik mají tendenci se zdržovat mnoha konzervativních technik správy portfolia. Toto je jejich volba, když spravují své vlastní investice. Pokud však milovník rizika používá finančního poradce, může být pro poradce velmi náročné se s ním vypořádat. Někteří poradci věnují značný čas řešení kognitivních nebo emočních předpojatostí před zapojením do portfolia klienta. Milování rizik není něco, co by mělo být vyléčeno nebo odstraněno, nýbrž spíše zaměřeno na část dostupného kapitálu, aby se zabránilo vniknutí dovnitř. To je samozřejmě myšlenka rizikového kapitálu. Finanční poradci budou muset vykonat další práci při hledání metody oceňování pro alokaci rizikového kapitálu způsobem, který uspokojí vyšší rizikovou toleranci klienta a přitom zůstane v přijatelných mezích kompromisu mezi odměnami a riziky.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.