Hlavní » algoritmické obchodování » Statická mezera

Statická mezera

algoritmické obchodování : Statická mezera
DEFINICE Statické mezery

Statická mezera je míra expozice nebo citlivosti vůči úrokovým sazbám, vypočtená jako rozdíl mezi aktivy a pasivy srovnatelných období přecenění. Lze ji vypočítat pro krátkodobá a dlouhodobá období. Mínus znaménka (nebo záporná hodnota) ve vypočítané mezeře znamená, že máte větší počet pasiv než aktiva se splatností v dané konkrétní splatnosti, a proto jste vystaveni rostoucím sazbám.

PORUŠENÍ Static Gap

Statická mezera se obvykle počítá pro období kratší než jeden rok - často od 0 do 30 dnů nebo od 31 do 90 dnů - ale lze ji také vypočítat pro více období. Jednoduché statické mezery jsou ze své podstaty nepřesná měření, protože nezohledňují takové faktory, jako je průběžný peněžní tok, průměrná splatnost a předčasné splacení půjčky.

Příklad statické mezery

Například banka má jak 5 milionů dolarů v aktivech, tak 5 milionů dolarů v pasivech, které se přepisují v kterémkoli daném časovém okně. Změny úrokových sazeb by neměly měnit čistou úrokovou marži banky. V tomto scénáři bychom měli vyváženou mezeru. Pokud se místo toho přeceňuje 12 milionů dolarů aktiv a pouze 6 milionů dolarů se přepisuje závazky, je banka v pozici citlivé na aktiva. V tomto případě bude banka citlivá na aktiva těžit z navýšení čisté úrokové marže, pokud se úrokové sazby zvýší. Na rozdíl od toho, pokud se v průběhu stejného období přeplatí pouze 5 milionů dolarů aktiv, které se přepočítají na 8 milionů dolarů, je známo jako pozice citlivá na závazky. Pokud se zde úrokové sazby zvýší, poklesne čistá úroková marže. Podobně, pokud úrokové sazby poklesnou, banka citlivá na závazky promítne širší čistou úrokovou marži.

Běžnou a do očí bijící dírou v analýze mezer je její neschopnost zohlednit opce, které jsou součástí mnoha aktiv a pasiv. Pokud sazby klesnou a aktiva se budou splácet rychleji, než se očekávalo, nebo pokud se sazby zvýší a průměrná životnost aktiv se neočekávaně prodlouží, tyto nepředvídané situace obvykle nejsou součástí jednoduchého vykazování a analýzy statické mezery. Další vklady vznikají u vkladů bez splatnosti - některé vklady jsou drženy trvale.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Co je to úrokový rozdíl? Úroková mezera měří expozici firmy vůči úrokovému riziku. Mezera je vzdálenost mezi aktivy a pasivy. Nejčastěji pozorovanými příklady mezery v úrokových sazbách jsou bankovní sektor. více Porozumění ekonomické hodnotě vlastního kapitálu (EVE) Ekonomická hodnota vlastního kapitálu je výpočet peněžních toků prováděný bankou pro účely správy aktiv / pasiv. více Jak poměr úvěru k vkladu (LDR) měří likviditu banky Poměr úvěru k vkladu hodnotí likviditu banky porovnáním celkových úvěrů banky s jejími celkovými vklady za stejné období. LDR je vyjádřena v procentech. Pro výpočet poměru půjček k vkladům vydělte celkovou částku úvěrů bankou celkovou částkou vkladů za stejné období. více Mezera splatnosti Mezera splatnosti je měření úrokového rizika u rizikově citlivých aktiv a pasiv. více Negativní mezera Negativní mezera je situace, kdy úrokově citlivé závazky banky převyšují její úrokově citlivá aktiva. Opakem záporné mezery je kladná mezera, kde úrokově citlivá aktiva banky převyšují její úrokově citlivé závazky. více Doba trvání Definice Doba trvání označuje roky, za které je třeba obdržet skutečné náklady dluhopisu, přičemž se zváží současná hodnota všech budoucích plateb kupónu a jistiny. více partnerských odkazů
Doporučená
Zanechte Svůj Komentář