Swaption - Swap Option

Co je to Swaption - Swap Option?

Swaption, také známý jako swap option, odkazuje na možnost uzavřít úrokový swap nebo jiný typ swapu. Výměnou za prémii za opce získá kupující právo, nikoli však povinnost uzavřít s emitentem specifikovanou swapovou smlouvu v určený budoucí den.

Co vám říká výměna - možnost výměny?

Swaptions přicházejí ve dvou hlavních typech: swaption plátce a swaption příjemce. V případě swapu plátce má kupující právo, nikoli však povinnost uzavřít swapovou smlouvu, pokud se stanou plátcem s pevnou sazbou a příjemcem s pohyblivou sazbou. Naproti tomu je přijímací swap, tj. Kupující má možnost uzavřít swapovou smlouvu, kde obdrží fixní sazbu a zaplatí pohyblivou sazbu.

Swapy jsou mimoburzovní smlouvy a nejsou standardizovány, jako jsou akciové opce nebo futures. Kupující i prodávající se tedy musí dohodnout na ceně swaptu, době do vypršení swaption, nominální částce a fixních / pohyblivých sazbách.

Kromě těchto podmínek se kupující a prodávající musí také dohodnout, zda bude styl swapování být Bermudan, evropský nebo americký. Tato jména stylů nemají nic společného s geografií; místo toho odkazovat na metodologii, ve které bude výměna provedena.

Klíč s sebou

• Bermudská výměna: kupující je oprávněn uplatnit opci a zadat zadaný swap v předem stanoveném souboru konkrétních dat.
• Evropská swapce: kupující smí uplatnit opci a vstupovat do swapu v den vypršení platnosti swaptu.
• Americký swap : kupující může uplatnit opci a vstoupit do swapu v kterýkoli den mezi vznikem swapu a datem expirace. (Po vzniku může být krátká doba uzamčení.)

Protože swapy jsou zakázkové smlouvy, mohou být do podmínek zahrnuty kreativní, personalizované nebo jedinečné podmínky.

Jak funguje Swaption - Swap Option Market?

Swapy se obvykle používají k zajištění pozic opcí na dluhopisy, na pomoc při restrukturalizaci stávajících pozic, ke změně portfolia nebo k úpravě celkového profilu výplaty strany. Vzhledem k povaze swapů jsou účastníky trhu obvykle velké finanční instituce, banky a / nebo zajišťovací fondy. Velké společnosti se také účastní swapového trhu, aby pomohly řídit úrokové riziko.

Swapové smlouvy jsou nabízeny ve většině hlavních světových měn, včetně amerického dolaru (USD), eura a britské libry. Komerční banky jsou obecně hlavními tvůrci trhu, protože obrovský technologický a lidský kapitál potřebný ke sledování a udržování portfolia swapcí je obvykle mimo dosah menších firem.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Definice výměny Bermudy Výměna Bermudy je možnost úrokového swapu s předdefinovaným rozvrhem potenciálních dat cvičení namísto pouze jednoho data. více Definice swapu hovoru Swapce hovoru je pozice úrokového swapu, která držiteli dává právo platit pohyblivou úrokovou sazbu a přijímat pevnou úrokovou sazbu od protistrany swapu. více Definice swapu s nulovou kuponovou inflací Swap s nulovou kuponovou inflací je derivát, u kterého je platba s fixní sazbou za pomyslnou částku vyměněna za platbu s inflací. více Definice inflačního swapu Inflační swap je transakce, kde jedna strana může převést inflační riziko na protistranu výměnou za pevnou platbu. více Definice rozšířitelného swapu Rozšiřitelný swap má zabudovanou možnost, která umožňuje kterékoli straně prodloužit tento swap ve specifikovaných datech za původní datum vypršení platnosti. více Derivát - jak funguje Konečná hra na zajištění Derivát je sekuritizovaná smlouva mezi dvěma nebo více stranami, jejichž hodnota závisí na jednom nebo více podkladových aktivech nebo je z nich odvozena. Jeho cena je určena kolísáním tohoto aktiva, kterým mohou být akcie, dluhopisy, měny, komodity nebo tržní indexy. více partnerských odkazů