Syntetická dividenda

Co je to syntetická dividenda

Syntetická dividenda je druh příchozího peněžního toku, který investor vytváří s určitými finančními cennými papíry k vytvoření dividendového platebního toku, který se podobá pravidelným peněžním příjmům z akcií vyplácejících dividendy.

BREAKING DOWN Synthetic Dividend

Investoři vytvářejí syntetické dividendy v případech, kdy aktiva, jako jsou akcie a ETF, obvykle dividendu nevyplácejí. Strategie se podobá dividendě, ale investoři si musí uvědomit, že existuje více rizik, protože jsou využívány opce a zisky z ceny akcií mohou být omezené.

Jak jsou vytvářeny syntetické dividendy

Předpokládejme například, že investor vlastní akcie společnosti, která nevyplácí čtvrtletní dividendu. Za účelem vytvoření toku peněžních toků z akcií mohl investor na podkladové akcie napsat kryté opce na volání. Tím by investor získal opční prémie jako příchozí peněžní tok, ale byl by povinen prodat akcie kupujícímu opce, pokud by se tato osoba rozhodla tyto opce uplatnit.

Majitelé akcií mají právo kdykoli prodat své akcie za tržní cenu. Kryté psaní hovorů je jednoduše prodejem tohoto práva někomu jinému výměnou za hotovost dnes zaplacenou. To znamená, že kupujícímu opce máte právo na koupi svých akcií před vypršením opce za předem stanovenou cenu, tzv. Stávkovou cenu.

Call opce je smlouva, která dává kupujícímu opce zákonné právo (ale nikoli povinnost) nakupovat akcie podkladové akcie za realizační cenu kdykoli před datem vypršení platnosti. Pokud prodávající call opce vlastní podkladové akcie, je opce považována za „krytou“ z důvodu schopnosti dodat akcie bez jejich zakoupení na otevřeném trhu za neznámé - a možná vyšší - budoucí ceny.

Tato situace, zatímco omezuje potenciální zhodnocení ceny, které může investor realizovat z vlastních akcií, vytváří tok peněžních toků podobný dividendám. Nezapomeňte, že pokud chcete prodat své akcie před vypršením hovoru, musíte odkoupit opční pozici, která vás bude stát navíc peníze a část vašeho zisku.

Pro tuto strategii se mnoho investorů dívá na akcie solidních a stabilních společností, které z nějakého důvodu nevyplácejí dividendu. Příkladným příkladem je Berkshire Hathaway Warrena Buffetta. Buffett nevěří v vyplácení dividend, ale s touto strategií může investor jít svou vlastní cestou.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Syntetický Syntetický je termín daný finančním nástrojům, které jsou vytvořeny pro simulaci jiných finančních nástrojů a zároveň mění specifické charakteristiky, jako je doba trvání a peněžní tok. více Definice opce na opci Volba na opci je smlouva, která dává kupujícímu opce právo nakoupit podkladové aktivum za stanovenou cenu v konkrétním časovém období. více Rozdíl mezi cenou akcií třídy A a B třídy Berkshire Hathaway je primární rozdíl mezi akciemi třídy A a B třídy Berkshire Hathaway, existují však i jiná rozlišení. více Definice nahé opce Nahá opce je vytvořena, pokud prodejce opce v současné době nevlastní žádné nebo dostatečné množství podkladového cenného papíru, aby splnil svůj potenciální závazek. více Měnová opce Smlouva, která držiteli poskytuje právo, ale nikoli povinnost nakupovat nebo prodávat měnu za specifický směnný kurz během konkrétního časového období. Za toto právo se zprostředkovateli vyplácí prémie, která se bude lišit v závislosti na počtu zakoupených smluv. více Jak opce fungují pro kupující a prodávající Opce jsou finanční deriváty, které dávají kupujícímu právo koupit nebo prodat podkladové aktivum za stanovenou cenu ve stanoveném období. více partnerských odkazů