Investoři T-Mobile rostou skepticky ohledně Sprint Merger

Akcie společnosti T-Mobile US, Inc. (TMUS) jsou spuštěny ve čtvrtek ráno poté, co společnost překonala očekávání zisku ve čtvrtém čtvrtletí a zároveň zveřejnila příjmy z přímého prodeje. Společnost řekla analytikům, že letos přidá 2, 6 milionu na 3, 6 milionu „značkových zákazníků se zpětnou platbou“, což je číslo, které vylučuje předplacené účty s nízkou marží. Číslo také vylučuje čisté přírůstky, pokud navrhovaný Sprint Corporation (S) vyhovuje vládním regulačním agenturám.

Generální ředitel John Legere nedávno poslal dopis předsedovi Federální komunikační komise (FCC) Ajit Pai, který se pokusil posunout fúzi o 26 miliard dolarů dopředu slibem nezvýšit plánované ceny o tři roky a naléhat na to, aby nová společnost nabídla stejné nebo lepší sazby než jeden z nich dopravce nyní. Spojením by se však trvale změnilo bezdrátové prostředí USA a počet velkých hráčů by se snížil na tři. Historie nám říká, že se jedná o recept na monopolní monopolní tvorbu kartelů.

Dlouhodobý graf TMUS (2007 - 2019)

Současná inkarnace společnosti byla zahájena dubnovou počáteční veřejnou nabídkou od mateřské společnosti Deutsche Telekom AG (DTEGY), která byla otevřena v polovině 20. let a vstoupila do okamžitého uptrendu, který v červenci dosáhl těsně nad 40 USD. To znamenalo nejvyšší maximum pro následujících osm let, před poklesem, který se zrychlil během hospodářského kolapsu v roce 2008. Na rozdíl od mnoha otázek se hluboké minima zveřejněné v prvním čtvrtletí roku 2009 nepodařilo vytvořit trvalé dno, přičemž dolní minima pokračovala až do nejnižší úrovně v lednu 2010 na 5, 52 USD.

Silné opuštění do roku 2011 skončilo u mladistvých, čímž ustoupilo obnovenému prodejnímu tlaku, který našel podporu o jednu cent nad úroveň roku 2010 v červnu 2012. To znamenalo historickou příležitost k nákupu, dokončilo víceleté zrušení dvojitého dna a vytvořilo silný růst který nakonec dosáhl odporu roku 2007 v roce 2015. Vypukl o 10 měsíců později a do května 2017 vyslal vyšší maxima, když se nákupní tlak vypařil v horních 60 $.

Akcie se v posledních 21 měsících zasekly v obchodním pásmu. Období obratu v listopadu 2017 a květnu 2018 v polovině 50 $ generovalo podporu v obdélníkovém vzoru. V září a listopadu se vrátil k rozsahu odporu, ale nepodařilo se mu vypuknout, zatímco třetí pokus v lednu 2019 byl stejně neúspěšný. Dlouhodobá struktura však ukazuje pokrok, upevňuje řadu nižších maxim a úspěšně prosazuje podporu červené trendové linie v prosinci.

Krátkodobý graf TMUS (2017 - 2019)

Akcie zveřejnily do května 2018 tři nižší maxima, zatímco letní shromáždění spustilo úlomek trendové linie, po kterém následovalo několik neúspěšných testů v rozsahu odporu. Poklesy úspěšně testovaly úderovou podporu v září a říjnu, zatímco prosincové porušení bylo zrušeno v lednu. Tento proces zavádí podporu od 60 do 60 USD, což je nyní v souladu s 200denním exponenciálním klouzavým průměrem (EMA). V důsledku toho by rozpis klouzavého průměru signalizoval změnu charakteru, která upřednostňuje cestu zpět k podpoře rozsahu v polovině 50 $.

Ukazatel distribuce akumulace distribuovaného objemu (OBV) od září 2018 špatně propadl, jakmile rally dosáhla odporu rozsahu, vstoupila do agresivní distribuční fáze. Toto měření naštěstí nereagovalo na 10-bodové odrazení od prosincového minima, což vedlo k medvědí divergenci, která nám říká, že mnoho investorů je skeptických ohledně výsledku fúze.

Cenová akce sledovala trendovou linii vyšších minim od roku 2015, s úspěšným testem v prosinci 2018. Tento odpor linie a horizontálního rozsahu se sblíží v listopadu letošního roku a vytvoří klasický rock a tvrdé místo, které může vyvolat silné trendy, vyšší a nižší, s malým objemem. Mezitím se měsíční stochastický oscilátor v listopadu přešel do cyklu prodeje a předpovídal pokračující slabost v prvním čtvrtletí. Dohromady, je moudré očekávat, že rozhodnutí Sprint vyvolá velmi silnou reakci.

Sečteno a podtrženo

Linky podpory a odporu T-Mobile se rychle přibližují a vytvářejí bilaterální scénář, který pravděpodobně povede k výraznému trendu v reakci na rozhodnutí o fúzi Sprint. Kurzy jsou stejně váženy pro vyšší a nižší ceny, díky čemuž je tento nástroj zajímavou volbou pro různé možnosti.

Zveřejnění: Autor v době zveřejnění nezastával žádné pozice ve výše uvedených cenných papírech.