Definice fondu cílového data
Fond cílového data je fond nabízený investiční společností, která usiluje o růst aktiv během určitého období. Struktura těchto fondů řeší kapitálové potřeby investora k určitému budoucímu datu - odtud název „cílové datum“. Investoři nejčastěji použijí fond cílového data, aby požádali o nástup důchodů. Tyto podílové fondy však mohou najít uplatnění v mnoha portfoliích, která musí specifikovat fondy pro budoucí událost, jako je například dítě vstupující na vysokou školu.
Fondy cílového data používají k cílení alokace aktiv po dobu trvání fondu tradiční metodiku správy portfolia, aby bylo dosaženo cíle návratnosti investic.
Klíč s sebou
- Fond s cílovým datem je fond, který je třídou podílových fondů, které v průběhu času vyvažují váhy tříd aktiv, takže začíná být těžší na akcie, když jste mladší a těžší na dluhopisy ve věku.
- Přidělení aktiv fondu cílového data se tak postupně zvyšuje, jak se blíží cílové datum a klesá tolerance rizik, čím dál konzervativnější.
- Fondy cílového data nabízejí investorům pohodlí, když investují své aktivity do autopilota do jednoho vozidla, ale to nemusí vyhovovat měnícím se cílům a potřebám.
Kdo vlastně těží z fondů cílového data?
Jak funguje fond cílového data
Pojmenované podle roku, ve kterém investor plánuje začít využívat aktiva, jsou fondy cílového data považovány za extrémně dlouhodobé investice. Například v červenci 2017 společnost Vanguard představila produkty Target Retirement 2065. Vzhledem k tomu, že fondy mají cílené datum využití 2065, což jim dává časový horizont 48 let.
Portfolio manažeři fondu používají tento předem stanovený časový horizont k utváření své investiční strategie, obvykle založené na tradičních modelech přidělování aktiv. Správci fondů také používají cílové datum ke stanovení stupně rizika, které je fond ochoten podstoupit. Správci portfolia cílového data obvykle upravují úrovně rizika portfolia ročně.
Cílení alokace pomocí tolerance rizika
Po počátečním uvedení na trh má fond cílového data vysokou toleranci vůči riziku, a proto je více zatížen vysoce výkonnými, ale spekulativními aktivy. Při každoroční úpravě resetují správci portfolia rozdělení investičních kategorií.
Portfolio portfolia fondu cílového data se stává konzervativnějším, protože se blíží cílovému cílovému datu. Investice do portfolia s vyšším rizikem obvykle zahrnují domácí a globální akcie. Nižší rizikové části portfolia cílového data obvykle zahrnují investice s pevným výnosem, jako jsou dluhopisy a peněžní ekvivalenty.
Většina marketingových materiálů fondu ukazuje cestu k alokaci - tj. Přesun aktiv - v celém časovém horizontu investic. Fondy strukturují svou míru klouzavosti, aby dosáhly nejkonzervativnějšího alokačního práva v určeném cílovém termínu.
Některé fondy cílového data, známé jako „prostřednictvím“ fondů (do fondů), budou také spravovat prostředky k určené alokaci aktiv po cílovém datu. V letech po cílovém datu jsou alokace více váženy k investicím s nízkým rizikem a pevným výnosem.
Výhody fondů cílového data
Fondy cílového data jsou oblíbené u investorů s plánem 401 (k). Investoři si místo toho, aby si vybrali několik investic k vytvoření portfolia, které jim pomůže dosáhnout jejich cílů v oblasti odchodu do důchodu, vyberou jeden fond cílového data, který odpovídá jejich časovému horizontu. Například mladší pracovník, který doufá, že odejde do důchodu v roce 2065, by si vybral fond pro cílové datum 2065, zatímco starší pracovník, který doufá, že odejde do důchodu v roce 2025, by si vybral fond pro cílové datum 2025.
Tyto fondy snižují potřebu dalších aktiv. Někteří finanční profesionálové radí, že pokud do jednoho investujete, měla by to být jediná investice do vašeho plánu. Tento jednorázový přístup spočívá v tom, že vaše celkové alokace portfolia by mohla překročit další investice. Poté, co jste si vybrali fond, však máte konečnou investici set-it-and-forget-it.
Klady
Nejlepší způsob, jak investovat do autopilota
Vozidlo typu všetko v jednom - není třeba dalších aktiv
Diverzifikované portfolio
Nevýhody
Vyšší náklady než jiné pasivní investice
Příjem není zaručen
Pravděpodobně nedostatečné zajištění inflace
Malý prostor pro změnu cílů investora, potřeby
Nevýhody fondů cílového data
Samozřejmě, autopilotní povaha fondů cílového data může snížit obě strany. Předem stanovené posunutí portfoliových aktiv nemusí vyhovovat měnícím se cílům a potřebám jednotlivce. Lidé rostou a mění se, stejně jako jejich potřeby.
Co když musíte odejít do důchodu dříve, než je cílové datum - nebo se rozhodnout, že chcete pracovat déle? Rovněž není zaručeno, že příjmy fondu budou držet krok s inflací. Ve skutečnosti neexistují žádné záruky, že fond bude generovat určitou částku výnosů nebo zisků. Fond cílového data je investice, nikoli anuita. Stejně jako u všech investic i tyto fondy podléhají riziku a nedostatečné výkonnosti.
Kromě toho, jak investice rostou, mohou být finanční prostředky cílového data drahé. Technicky se jedná o fond fondů (FoF) - fond, který investuje do jiných podílových fondů nebo do fondů obchodovaných na burze - což znamená, že musíte zaplatit poměr nákladů těchto podkladových aktiv a poplatky cílového fondu. .
Rostoucí počet finančních prostředků je samozřejmě bez zatížení a sazby poplatků celkově klesají. Přesto je třeba si dát pozor, zvláště pokud váš fond investuje do mnoha pasivně spravovaných vozidel. Proč platit dvojité poplatky za indexové fondy, když je můžete koupit a držet je sami?
Rovněž je třeba mít na paměti, že podobně pojmenované fondy cílového data nejsou stejné - nebo konkrétněji jejich aktiva nejsou stejná. Ano, všechny 2045 cílové fondy budou silně váženy směrem k akciím, ale některé by se mohly rozhodnout pro tuzemské akcie, zatímco jiné se budou dívat na mezinárodní akcie. Někteří by mohli jít o dluhopisy investičního stupně a jiní si vybrat dluhové nástroje s vysokým výnosem a nižšími stupni. Zajistěte, aby portfolio aktiv fondu odpovídalo vaší úrovni pohodlí a vlastní chuti k riziku.
Příklad fondů cílového data v reálném čase
Vanguard je jeden investiční manažer, který nabízí ucelenou řadu cílových fondů. Níže porovnáváme charakteristiky fondu Vanguard 2065 (VLXVX) s charakteristikami fondu Vanguard 2025.
Fond Vanguard Target Retirement 2065 má poměr výdajů 0, 15%. K 28. únoru 2019 byla alokace portfolia 89, 81% v akciích, 10, 01% v dluhopisech a 0, 18% v krátkodobých rezervách. Investovala 54, 10% do fondu Vanguard Total Stock Market Index Index, 35, 9% investovala do fondu Vanguard Total International Index Index, 7, 10% do indexového fondu Vanguard Total Bond Market II Index a 2, 90% do indexu Vanguard Total International Bond Index. Fond.
Fond Vanguard Target Retirement 2025 (VTTVX) má poměr výdajů 0, 13%. Portfolio váží 62, 39% v akciích, 37, 56% v dluhopisech a 0, 05% v krátkodobých rezervách. Přidělil 37, 60% aktiv fondu Vanguard Total Stock Market Index Index, 26, 6% fondu Vanguard Total Bond Market II Index Index, 24, 80% fondu Vanguard Total International Stock Index Fund a 11% fondu Vanguard Total International Bond Index Fund. .
Oba fondy investují do stejných aktiv. Fond 2065 je však více vázán na akcie s relativně menším procentem dluhopisů a peněžních ekvivalentů. Fond 2025 má větší váhu ve stálých příjmech a méně zásob, takže je méně volatilní a s větší pravděpodobností obsahuje aktiva, která musí investor začít s výběrem v roce 2025.
V letech po cílovém datu oba fondy Vanguard pro cílové datum vykazují směs alokace aktiv přibližně 20% v amerických akciích, 10% v mezinárodních akciích, 40% v amerických dluhopisech, 10% v mezinárodních dluhopisech a asi 20% v krátkodobé TIPY.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.