Příliš velký na to, aby zkrachoval
Co je příliš velké na selhání?„Příliš velký na selhání“ popisuje koncept, ve kterém vláda zasáhne v situacích, kdy se podnik stal tak hluboce zakořeněným ve funkčnosti ekonomiky, že jeho neúspěch by byl pro hospodářství obecně katastrofální. Pokud by taková společnost selhala, pravděpodobně by měla katastrofické zvlnění v celé ekonomice.
Neúspěch může způsobit problémy se společnostmi, které se spoléhají na krachující společnost jako zákazník, jakož i problémy s nezaměstnaností, protože pracovníci ztratí práci. V těchto případech bude vláda v těchto situacích při rozhodování o přidělování finančních prostředků na pomoc zvažovat náklady na záchranu ve srovnání s náklady na umožnění ekonomického selhání.
1:17Příliš velký na to, aby zkrachoval
Finanční instituce příliš velké na selhání
Kolokvialismus „příliš velký na to, aby selhal“ se soustředí na myšlenku, že určité podniky, jako jsou největší banky, jsou pro ekonomiku tak důležité, že by bylo katastrofální, kdyby bankrotovaly. Aby se předešlo krizi, může vláda poskytnout výpomoci finanční prostředky, které podporují neúspěšné obchodní operace, chrání společnosti před jejich věřiteli a také chrání věřitele před ztrátami.
Mezi finanční instituce, které spadají do kategorie „příliš velké“, patří banky, pojišťovnictví a další finanční organizace. Nesou identifikátor toho, že jsou systémově důležité banky (SIB) a systémově důležité finanční instituce (SIFI). Tyto finanční organizace obdržely regulaci podle Dodd-Frank Wall Street Reform a zákona o ochraně spotřebitele z roku 2010.
Klíč s sebou
- Příliš velký k selhání je hovorovost aplikovaná na teorii, že některé podniky by způsobily rozsáhlé škody na hospodářství, kdyby selhaly.
- Podle tohoto konceptu bude vláda zasahovat v situacích, kdy selhání ohrožuje ekonomiku jako celek.
- Mezi klíčová nařízení po krizi patří zákon o nouzové ekonomické stabilizaci z roku 2008.
- Zákon o nouzové ekonomické stabilizaci zahrnoval program Troubled Asset Relief Program (TARP) ve výši 700 miliard USD, zákon Dodd-Frank z roku 2010 a nové globální bazilejské standardy.
Souvislosti s reformou banky
V důsledku selhání bank Velké deprese byly vytvořeny pojištění vkladů a regulátoři, jako je Federální korporace pojištění vkladů (FDIC), aby zakročili a účinně pojistili zákazníky a v případě potřeby se také účastnili procesu likvidace bank. Vklady pojištěné FDIC jako takové pomohly Američanům důvěřovat svým vkladům peněz do bankovního systému. Reformy FDIC také podpořily úsporu do budoucna, která zahrnuje jednotlivé účty v členských bankách až do výše 250 000 USD.
Zatímco tato vládní regulace byla pro vkladatele v USA účinná, nedostatek rozšířených bezpečnostních trezorů v širším podnikovém světě se projevil v nové finanční krizi, která se objevila na začátku 21. století. V roce 2007 a 2008 čelily hluboce zadlužené banky bez ochrany FDIC selhání. Tyto instituce byly odpovědné za kolektivně uvolněné a v některých případech i za podvodné úvěrové praktiky v celém finančním odvětví, které způsobily rozsáhlé selhání.
Kolaps Lehman Brothers znamenal vrchol finanční krize v září 2008. Vládní regulátoři při podání bankrotu zjistili, že největší bankovní společnosti byly propojeny tak, že pouze velké výpomoci by zabránily selhání podstatné části finančního sektoru.
V důsledku toho vláda schválila zákon o nouzové hospodářské stabilizaci (EESA) z roku 2008, který byl podepsán v říjnu 2008. Hlavním aktem zákona byl program na pomoc při problémech s aktivy v hodnotě 700 miliard USD (TARP), který bude spravovat státní pokladna USA za účelem pomoc bankám v tísni.
Během finanční krize v roce 2008 se příliš velké selhání stalo běžnou frází, která vedla k rozsáhlé reformě finančního sektoru v USA i ve světě.
Zákon Dodd-Frank
Zákon o reformě Dodd-Frank Wall Street a zákon o ochraně spotřebitele z roku 2010 se řídil zákonem o nouzové ekonomické stabilizaci a byl vytvořen s cílem vnést nová nařízení, která by pomohla vyhnout se dalším záchranným opatřením. To zahrnovalo nové požadavky na držbu kapitálu a zvýšené vykazování kapitálu pro regulační přezkum. Od bank se nyní požaduje, aby měly konkrétní úroveň kapitálu a vytvářely životní vůle, které by naznačovaly, jak by rychle likvidovaly aktiva, pokud by podaly návrh na prohlášení bankrotu.
Dodd-Frank také uložil vyšší požadavky na banky, které společně označují systémově důležité finanční instituce (SIFI).
Globální bankovní reforma
Finanční krize v roce 2008 byla celosvětovou krizí, která postihla banky po celém světě. Celosvětové regulační orgány také zavedly nové reformy, přičemž většina nových předpisů byla zaměřena na příliš velké banky, které by mohly selhat. Globální bankovní regulaci řídí především Rada pro finanční standardy ve spolupráci s Bankou pro mezinárodní vypořádání a Basilejským výborem pro bankovní dohled. Příklady některých mezinárodních společností považovaných za globální systémově důležité finanční instituce zahrnují:
- Mizuho
- čínská banka
- BNP Paribas
- německá banka
- Credit Suisse
Příklad ze skutečného světa
Tyto SIFI jsou identifikovány jako příliš velké americké banky na to, aby bankrotovaly podle jejich celkových aktiv, a mají vyšší standardy vykazování, aby zajistily jejich provozní efektivitu. Od roku 2019 tyto společnosti zahrnují:
- Bank of America Corporation
- Banka New York Mellon Corporation
- Barclays PLC
- Citigroup Inc.
- Credit Suisse Group AG
- Deutsche Bank AG
- Skupina Goldman Sachs, Inc.
- JP Morgan Chase & Co.
- Morgan Stanley
- State Street Corporation
- UBS AG
- Wells Fargo & Company