Výnos vs úroková sazba: Jaký je rozdíl?

Výnos i úrokové sazby jsou důležité podmínky pro pochopení každého investora

Výnos se týká výnosů z investice za určité období. Zahrnuje výdělek investorů, jako jsou úroky a dividendy získané držením konkrétních investic. Výnos je také roční zisk, který investor obdrží za investici.

Úroková sazba je procento účtované půjčovatelem za půjčku. Úroková sazba se také používá k popisu výše pravidelného výnosu, který může investor očekávat od dluhového nástroje, jako je dluhopis nebo vkladový certifikát (CD).

Například věřitel může účtovat úrokovou sazbu 10% za roční půjčku ve výši 1 000 $. Na konci roku by výnos z investice pro věřitele činil 100 $ nebo 10%. Pokud by věřiteli vznikly nějaké náklady při poskytování půjčky, snížily by tyto náklady výnos z investice.

Výtěžek

Výnos označuje výnos, který investor obdrží z investice, jako je akcie nebo obligace. Obvykle se uvádí jako roční číslo. U dluhopisů, stejně jako u každé investice do dluhu, je výnos složen z plateb úroků známých jako kupón.

U akcií se termín výtěžek nevztahuje na zisk z prodeje akcií. Označuje návratnost dividend pro ty, kdo drží akcie. Dividendy jsou podíl investora na čtvrtletním zisku společnosti.

Například pokud PepsiCo (PEP) vyplatí svým akcionářům čtvrtletní dividendu ve výši 50 centů a cena akcií je 50 USD, roční dividendový výnos bude 4%.

Pokud cena akcií zdvojnásobí na 100 USD a dividenda zůstane stejná, pak se výnos sníží na 2%.

U dluhopisů je výnos vyjádřen jako výnos do splatnosti (YTM). Výnos do splatnosti dluhopisu je celková návratnost, kterou držitel dluhopisu může očekávat, že obdrží do doby, než bude dluhopis splatný. Výnos je založen na úrokové sazbě, kterou se emitent dluhopisu zavazuje zaplatit.

Úrokové sazby

Úroková sazba na jakoukoli půjčku je procentem ze zásady, kterou si půjčovatel bude účtovat ročně, dokud nebude půjčka splacena. U spotřebitelských úvěrů se obvykle vyjadřuje jako roční procentní sazba (APR) půjčky.

Jako příklad úrokových sazeb řekněme, že půjdete do banky, abyste si na jeden rok půjčili 1 000 $ na nákup nového kola, a banka vám cituje 10% úrokovou sazbu z vaší půjčky. Kromě splacení 1 000 $ byste také zaplatili dalších 100 USD na úrok z půjčky.

Tento příklad předpokládá výpočet pomocí jednoduchého úroku. Je-li úrok složen, zaplatíte o něco více za rok a mnohem více za mnoho let. Úrok z úroků je částka vypočtená z dlužné jistiny plus veškerý kumulovaný úrok do data složení. Toto je obzvláště důležitý koncept jak pro spořicí účty, tak pro půjčky, které při výpočtu používají složený úrok.

Úroková sazba je také běžným termínem používaným u dluhových cenných papírů. Když investor koupí dluhopis, stanou se věřitelem korporace nebo vládě prodávající dluhopis. Úroková sazba se zde také nazývá kuponová sazba. Tato sazba představuje pravidelnou, periodickou platbu na základě vypůjčené jistiny, kterou investor obdrží výměnou za nákup dluhopisu.

Kuponové sazby mohou být skutečné, nominální a efektivní a mohou mít vliv na zisk, kterého může investor dosáhnout držením dluhových cenných papírů s pevným výnosem. Nominální sazba je nejčastější sazba kotovaná u úvěrů a dluhopisů. Toto číslo je hodnota založená na principu, který dlužník dostává jako odměnu za zapůjčení peněz jiným osobám.

Reálná úroková sazba je hodnota půjčky, která odstraňuje účinek inflace a má základ pro nominální sazbu. Pokud je nominální sazba 4% a inflace 2%, bude skutečná úroková sazba 2% (4% - 2% = 2%). Když inflace stoupá, může tlačit skutečnou míru do záporu. Investoři používají toto číslo, aby jim pomohli určit skutečnou návratnost dluhových cenných papírů s pevným výnosem.

Konečným typem úrokových sazeb je efektivní sazba. Tato sazba zahrnuje složení úroků. Úvěry nebo dluhopisy, které mají častější kombinování, budou mít vyšší efektivní sazbu.

Zvláštní úvahy

Současné úrokové sazby podporují výnos ze všech půjček, od spotřebitelských úvěrů po hypotéky a dluhopisy. Rovněž určují, jak moc jednotlivec přispívá k úspoře peněz, ať už na jednoduchém spořicím účtu, na CD, nebo na investiční dluhopis.

Aktuální úroková sazba určuje výnos, který bude dluhopis nést v době jeho vydání. Určuje také výnos, který bude banka požadovat, když spotřebitel hledá nový úvěr na auto. Přesné sazby se budou samozřejmě lišit v závislosti na tom, do jaké míry emitent dluhopisu nebo bankovní půjčka chce podnikání a důvěryhodnost dlužníka.

Úrokové sazby neustále kolísají, přičemž nejdůležitějším faktorem je vedení Federálního rezervního systému, který pravidelně vydává cílové rozpětí pro klíčovou úrokovou sazbu. Všechny ostatní úrokové sazby jsou v zásadě extrapolovány z této klíčové úrokové sazby.

Úrokové sazby se nakonec promítají do výnosu, který investor v dluhu může očekávat, že vydělá.

Klíč s sebou

• Výnos je roční čistý zisk, který investor získá z investice.
• Úroková sazba je procento účtované půjčovatelem za půjčku.
• Výnos z nových investic do dluhů jakéhokoli druhu odráží úrokové sazby v době jejich vydání.