Jak může hodnota společnosti Cisco stoupat o 140 miliard USD na 2000 'Bubble Era Highs'

Starší technický gigant Cisco Systems Inc. (CSCO), přestože za poslední tři měsíce klesl téměř o 20%, viděl, jak se jeho akcie prudce zvýšily o 70%, aby dosáhly 80 USD za akcii, zpět na nejvyšší úroveň dosaženou během bublinové éry v roce 2000, podle analytikovi Evercore ISI Amit Daryanani, jak naznačil Barron. To by mohlo přidat 140 miliard dolarů k tržní hodnotě společnosti, která dnes činí necelých 200 miliard dolarů.

Daryanani napsal nedávnou poznámku, v níž zdůraznil několik „vzestupných pák“, které by měly vést k tomu, aby akcie síťové společnosti překonaly výkon. „Domníváme se, že CSCO zůstává atraktivním aktivem, které vlastní, vzhledem k postavení společnosti na rostoucím a ziskovém trhu s výrobky, rostoucímu mixu softwaru / služeb, zpětnému toku M&A a příznivému profilu návratnosti akcionářů, “ napsal analytik.

Cisco Shifts Focus

Daryanani je pozitivní o přechodu společnosti Cisco od hardwaru k modelu založenému na softwaru a zaměřuje se na nová odvětví s vysokým růstem, jako je kybernetická bezpečnost a aplikace. Pokud jde o hlavní síťový segment společnosti Cisco, analytik Evercore předpovídá procentuální růst v nízkých až středních číslicích.

"Akcie by měly být umístěny pro pokračující expanzi, zejména když se směs opakujících se výnosů zvyšuje a [volný peněžní tok] zůstává robustní, " uvedl. Zatímco jeho scénář základního případu je pro cenový cíl 60 $, Daryanani říká, že existuje dlouhodobý vzestupný potenciál pro více než 80 USD na akcii na víceletém základě.

Daryanani je optimistická, pokud jde o ochotu investorů hodnotit akcie na základě hodnoty podniku / volného cash flow, protože společnost Cisco pokračuje v restrukturalizaci směrem k vyšším růstům a podnikům s vyšší marží. "Pokud předpokládáme, že akcie společnosti Cisco mohou obchodovat směrem k 20x EV / FCF [hodnota podniku / volný peněžní tok], vidíme cestu k dlouhodobějšímu 80 USD, " dodal.

Analytik Piper Jaffray, James Fish, zopakoval tento sentiment a napsal, že jeho výpočet infrastruktury pro Cisco znamená vyšší ocenění akcií, podle další zprávy Barrona. Očekává také, že se Cisco posunou kupředu o „sloní obchody“ a podívá se na cíle jako Splunk Inc. (SPLK), ServiceNow Inc. (NOW) a Akamai Inc. (AKAM).

Co bude dál

Pro jistotu, protivětry stále představují riziko pro akcie společnosti Cisco. Zejména hrozící hrozba obchodních válek by mohla mít vliv na cenu akcií a tržní hodnotu tech titanu. V srpnu byla zklamáním prognózy příjmů společnosti Cisco ve třetím čtvrtletí růstu bytu na 2% připisována „prudkému poklesu“ jejího čínského podnikání podle časopisu Wall Street Journal.