Síla růstu dividend

Mnoho investorů považuje společnosti vyplácející dividendy za nudné investiční příležitosti s nízkou návratností. Ve srovnání s vysoce létajícími společnostmi s malou kapitalizací, jejichž volatilita může být docela vzrušující, jsou dividendové akcie obvykle vyspělejší a předvídatelnější. Ačkoli to může být pro některé nudné, kombinace konzistentní dividendy se zvyšující se cenou akcií může nabídnout potenciál výdělku dostatečně silný, aby se nadchl.

VIZ: 20 investic vědět

Výnos s vysokou dividendou?

Pochopení toho, jak měřit společnosti vyplácející dividendy, nám může poskytnout určitý pohled na to, jak mohou dividendy čerpat váš výnos. Běžným vnímáním je, že nejdůležitějším opatřením je vysoký dividendový výnos, který naznačuje, že dividenda platí poměrně vysoké procento návratnosti z ceny akcií; Výnos, který je výrazně vyšší než výnos jiných akcií v průmyslu, však nemusí znamenat dobrou dividendu, ale spíše sníženou cenu (dividendový výnos = roční dividendy na akcii / cena za akcii). Trpící cena může zase signalizovat snížení dividend, nebo, horší, odstranění dividendy.

Důležitým ukazatelem dividendové síly není ani tak vysoký dividendový výnos, ale vysoká kvalita společnosti, kterou můžete objevit v historii dividend, která by se postupem času měla zvyšovat. Pokud jste dlouhodobý investor, hledání takových společností může být velmi prospěšné.

SEE: Dividendový výnos pro pokles

Poměr výplaty dividend

Poměr výplaty dividend, podíl výnosů společnosti přidělených na výplatu dividend, dále ukazuje, že zdroj ziskovosti dividend funguje v kombinaci s růstem společnosti. Pokud tedy společnost udržuje poměr výplaty dividend konstantní, řekněme na 4%, ale společnost roste, pak 4% začíná představovat větší a větší částku. (Například 4% z 40 $, což je 1, 60 $, je vyšší než 4% z 20 $, což je 80 centů).

Ukážeme si příklad:
Řekněme, že investujete 1 000 $ do společnosti Joe's Ice Cream zakoupením 10 akcií, každá za 100 USD za akcii. Je to dobře řízená firma, která má poměr P / E 10 a poměr výplaty 10%, což odpovídá dividendě 1 $ na akcii. To je slušné, ale o čem psát domů, protože dostanete jen neúprosnou 1% vaší investice jako dividendu.

Protože je však Joe tak skvělý manažer, společnost se neustále rozšiřuje a po několika letech se cena akcií pohybuje kolem 200 $. Poměr výplaty však zůstal konstantní na 10% a stejně tak poměr P / E (na 10); proto nyní dostáváte 10% z 20 $ výdělku nebo 2 $ za akcii. S rostoucím výdělkem roste i výplata dividend, i když poměr výplaty zůstává konstantní. Protože jste zaplatili 100 USD za akcii, váš skutečný dividendový výnos je nyní 2%, oproti původním 1%.

Nyní rychle o deset let vpřed: Společnost Joe's Ice Cream Company se těší velkému úspěchu, protože stále více severoameričanů se váží k horkým a slunečným klimatům. Akciová cena se stále posiluje a nyní se třikrát rozdělí 2 na 1 $.

SEE: Porozumění rozdělení akcií

To znamená, že vaše počáteční investice 1 000 $ do 10 akcií vzrostla na 80 akcií (20, poté 40 a nyní 80 akcií) v celkové hodnotě 12 000 USD. Pokud poměr výplat zůstane stejný a my nadále předpokládáme konstantní P / E 10, nyní získáte 10% výdělku (1 200 $) nebo 120 $, což je 12% vaší počáteční investice! Takže, i když se poměr výplaty dividend Joe nezměnil, protože rozrostl svou společnost, samotné dividendy vykázaly vynikající návratnost - drasticky zvýšily celkovou návratnost, kterou jste dosáhli, spolu s kapitálovým zhodnocením.

Po celá desetiletí mnoho investorů používá tuto strategii zaměřenou na dividendu nákupem podílů na názvech domácností, jako jsou Coca-Cola (Nasdaq: COKE), Johnson & Johnson (NYSE: JNJ), Kellogg (NYSE: K) a General Electric (NYSE) : GE). Ve výše uvedeném příkladu jsme ukázali, jak lukrativní může být výplata statické dividendy; představte si výdělečnou sílu společnosti, která roste natolik, že zvyšuje její výplatu. Ve skutečnosti je to to, co Johnson & Johnson dělalo každý rok po dobu 38 let v letech 1966 až 2008. Pokud byste si koupili akcie na začátku 70. let, dividendový výnos, který byste od té doby vydělali z vašich původních akcií, by rostla přibližně 12% ročně. Do roku 2004 by vaše výdělky z dividend poskytly 48% roční výnos z vašich původních akcií!

Sečteno a podtrženo

Dividendy nemusí být tou nejsmyslnější investiční strategií. V dlouhodobém horizontu však použití časem prověřených investičních strategií u těchto „nudných“ společností dosáhne výnosů, které nejsou nic jiného než nudné.