10 přehlédnutých modrých žetonů, které jsou vidět, když se kolapsová bublina zhroutí

Když praskne masivní bublina na dluhopisovém trhu, vůdce akciového trhu se dramaticky posune a připraví půdu pro lepší výkon díky kvalitním finančním a energetickým zásobám s nízkým oceněním během výsledného zmatku, podle Juliana Emanuela, hlavního investora v oblasti investic a derivátů bankovní a obchodní společnost BTIG. Domnívá se, že dnešní dluhopisový trh může být „největší bublinou v historii“, s cenami na historických maximech a výnosy na historických minimech, podle podrobné zprávy v Business Insider.

Emanuel doporučuje 12 podceňovaných, avšak atraktivních energetických a finančních akcií, které „lze očekávat, že v případě zvýšení výnosů dluhopisů překonají“. Mezi tyto akcie patří tyto 10: Occidental Petroleum Corp. (OXY), Capital One Financial Corp. (COF), Cimarex Energy Corp. (CEX), Principal Financial Group Inc. (PFG), Discover Financial Services (DFS), Comerica Inc (CMA), finanční skupina SVB (SIVB), Invesco Ltd. (IVZ), Lincoln National Corp. (LNC) a Prudential Financial Inc. (PRU).

Význam pro investory

„Zdá se, že„ posedlost investorů recesí “dosáhla vrcholu, protože sazby Fedu snižují inflační očekávání, “ napsal Emanuel v nedávné zprávě klientům, jak citoval BI. Výsledkem je, že navzdory úsilí Fedu očekává růst výnosů dluhopisů a pokles cen dluhopisů. "Očekáváme, že další široký trh vzhůru bude veden zúžením současné odchylky v oceňování - rotace - mezi cyklickými (finančními a energetickými) a obrannými / dluhopisovými proxy (Utilities, Consumer Staples, Software), " dodal.

Occidental Petroleum se obchoduje s forwardovým poměrem P / E mírně pod průměrem v odvětví, 15, 56 oproti 15, 74, ale jeho poměr PEG, který zohledňuje očekávaný růst zisků, ukazuje na možné nadhodnocení, 3, 11 oproti 2, 11 za Zacks Equity Research. Na základě těchto a dalších metrik poskytuje Zacks Occidental hodnocení prodeje. Akcie patří mezi opožděné trhy v roce 2019, meziročně poklesly o 21, 9%. Konsenzus mezi analytiky hodnotí akcie jako „držet“, ale s průměrným cenovým cílem 57, 11 USD, tj. 24, 7% nad 19. zářím, na Yahoo Finance.

Na druhou stranu nabízí Occidental vysoký výnos z dividend ve výši 7, 1%. Na druhé straně, někteří investoři a analytici se domnívají, že Occidental přeplatil akvizicí ropného oleje Anadarko, uvádí Barronovy zprávy. Mezi těmi, kteří nesouhlasí, je Warren Buffett, který údajně souhlasil s vložením 10 miliard dolarů do Occidental, aby usnadnil nákup.

Pojišťovna, správa aktiv a penzijní plán Společnost Prudential poskytuje v roce 2019 výnos 4, 5% a její cena akcií na základě upravených podrobných údajů vzrostla o 12, 8%. „Věříme ve velmi důslednou a pravidelnou dividendu, která bude v souladu s našimi výdělky růst, “řekl Kenneth Tanji, finanční ředitel společnosti (CFO), v samostatné zprávě společnosti Barron's. Článek uvádí, že Prudential zvýšil svoji čtvrtletní dividendu o 20% v roce 2018 ao dalších 11% dříve v roce 2019.

"Začíná to ziskovostí našich podniků a rozmanitostí našich podniků [a] jsme docela odolní ve všech druzích prostředí, " řekl Tanji Barronovi. Dodal, že obchodní jednotky Prudential „vytvářejí více peněžních toků, než potřebují k růstu“, a poskytují prostředky, které lze použít na dividendy, zpětné odkupy akcií, snížení dluhu nebo akvizice.

Dívat se dopředu

Emanuelovo doporučení je založeno na některých kontraintuitivních představách. Prvním je, že výnosy dluhopisů se mohou zvýšit i přes současný program Fedu snižování sazby federálních fondů. Druhým je, že akcie s vyšším než průměrným výnosem z dividend, které se běžně odvolávají na investory orientované na výnosy, mohou prosperovat s růstem výnosů dluhopisů. Oba zůstanou k vidění.