Jak Tesla cena akcie klesla 100 dolarů za 80 dní

Od srpna do října 2018 cena akcií společnosti Tesla Inc. (TSLA) klesla na 100 USD, což šokovalo některé investory. Elon Musk zahájil dramatický a definující sérii událostí pro výrobce elektrických automobilů, když na začátku srpna oznámil své plány na převzetí společnosti do soukromého sektoru.

Síla 9 slov

Pokud by to byl nějaký dřívější rok v historii firmy, nebo kdokoli jiný než Musk, mohlo by se zdát nepravděpodobné, že by Teslaův pokles cen začal přes Twitter příspěvek. Musk však s pouhými devíti osudovými slovy učinil mezinárodní zprávy, vyvolal obvinění z podvodu a změnil Teslovu akci na jízdu na horských kolech pro investory bez možnosti vypnutí.

Pouhé dva měsíce po tomto tweetu byl Musk žalován Komisí pro cenné papíry a burzy (SEC) kvůli nedostatku požadovaných informací o zveřejnění společnosti. Oblek ho přinutil odstoupit, protože předseda Tesla a Musk také čelili pokutě za náhradu škody. Po všech zmatcích bude společnost i nadále veřejně obchodována.

Musk mezitím dosáhl dohody s SEC a zaplatil pokutu celkem 40 milionů dolarů - 20 milionů dolarů od samotného Muska a 20 milionů dolarů od společnosti. Také formálně upustil od myšlenky vzít Teslu soukromou. Zbývá však zjistit, jak bude automobilová společnost hrát bez svého zakladatele a bývalého předsedy.

S tím, jak si Musk stále udržuje své jméno v titulcích, je to kdokoli hádat, kde nebo kdy další boty společnosti padnou. Zde je to, co potřebujete vědět, abyste pochopili tuto ságu, než se vydáte do další kapitoly obchodování s Teslou.

7. srpna: 'Zabezpečené financování'

7. srpna Elon Musk překvapil akcionáře, členy představenstva a analytiky trhu tím, že oznámil, že si zajistil finanční prostředky potřebné k tomu, aby Teslu uzavřel soukromě. Ve svém tweetu Musk navrhl, že koupí akcie Tesly za 420 USD za akcii, což je více než 20% prémie oproti tržní ceně akcií 370 $ k tomuto datu. Muskův tweet číst:

Uvažuji o tom, že Tesla vezmeme soukromě za 420 dolarů. Financování zajištěno.
- Elon Musk (@elonmusk) 7. srpna 2018

Když Muskův pípání začalo fungovat ve 12:48 hodin EST, investoři spěchali ke koupi Tesla akcií za 370 $, doufali, že získají z navrhovaného výkupu ceny akcií za 420 USD. To odpoledne prudce stoupla cena akcií Tesly o více než 8, 5% a nadále by se zvyšovala na 379, 57 USD.

Při uzavření trhu se však investoři začali ptát, jak bude Musk financovat tento krok, aby se stal soukromým. Přestože generální ředitel společnosti Tesla vlastní 20% společnosti, nákup zbývajících 80% akcií za 420 USD za akcii by stál asi 72 miliard USD, což z ní činí největší firemní výkup v historii.

8. srpna: SEC žádá Teslu o financování

Veškerou nejistotu, která vznikla z Muskova pípání, zkombinovali Teslovi členové představenstva následující den. Členové správní rady Tesla Brad Buss, Robyn Denholm, Ira Ehrenpreis, Antonio Gracias, Linda Johnson Rice a James Murdoch ve společném prohlášení uvedli, že Musk s nimi o týdnu dříve hovořil o soukromí.

Minulý týden Elon zahájil diskusi s představenstvem o tom, že společnost považuje za soukromou, “napsala ve společném prohlášení rada Tesla. „To zahrnovalo diskuzi o tom, jak by soukromí mohlo lépe sloužit Teslovým dlouhodobým zájmům, a také se zabývat financováním, které by k tomu mohlo dojít. Rada se během minulého týdne několikrát setkala a podniká příslušné další kroky k vyhodnocení tohoto stavu.

Teslova rada připustila, že diskutovala o tom, že by společnost měla být soukromá, ale učinila tak s mnohem menší jistotou, než jak se zdálo Muskův tweet. Možná důležitější než to, co říká Teslova rada, je to, co neříká.

Prohlášení z 8. srpna neříká nic o hlasování akcionářů, o schválení veřejného oznámení prostřednictvím Twitteru nebo o zajištění financování. Tento rozpor mezi generálním ředitelem a správní radou vedl SEC k provedení téhož dne vyšetřování společnosti Tesla.

Podle pravidla 14e-8 Spolková agentura zakazuje veřejně obchodovaným společnostem oznamovat plány na nákup nebo prodej akcií, pokud jednatelé:

1. Neplánujte to sledovat
2. Nemáte prostředky k dokončení obchodu
3. Klamou manipulovat s cenou akcie

Agentura začala zkoumat, zda Muskovo prohlášení bylo pravdivé a proč bylo učiněno na Twitteru místo v regulačním podání. Při uzavření trhu klesla hodnota společnosti Tesla o 2, 4% na 370, 34 $ na akcii.

9. srpna: Tesla konzultuje s investory

Musk začíná včasná jednání s investory, ale ještě musí formálně najmout banku nebo dokončit plán financování pro přijetí společnosti do soukromého sektoru. Tato zpráva, kterou unikli lidem, kteří jsou s touto problematikou obeznámeni, naznačuje, že Musk mohl lhát, když se před dvěma dny přidal „Zajištění financování“. Na konci obchodování 9. srpna a v reakci na zprávy o vyšetřování SEC klesly akcie Tesly na 352, 45 USD.

10. srpna: Dva soudní spory o podvody

10. srpna dva akcionáři společnosti Tesla podávají u soudu Musk u federálního soudu v San Fransisco samostatné žaloby. Soudy usilují o statut hromadné žaloby jménem investorů, kteří koupili akcie Tesla mezi 7. srpnem a 10. srpnem poté, co byli uvedeni Musk do omylu.

„Je zřejmé, že obžalovaný Musk tweetoval materiálně nepravdivé a zavádějící informace týkající se Chystané soukromé transakce, aby provedl přesnou osobní pomstu a„ vytlačil “prodejce s krátkým prodejem, kteří ho údajně celé měsíce trestali, “ uvádí jedna ze stížností.

Krátkí prodejci jsou investoři, kteří vydělávají peníze sázením proti společnosti. V zásadě „půjčují“ akcie, když jsou trhy vysoké, a prodávají je s očekáváním, že společnost v budoucnu nedosáhne výkonnosti. Obchodník je považován za „krátký“, protože prodal něco, co technicky nevlastní. To znamená, že krátký prodej byl možný pouze vypůjčením akcií, které majitel může v určitém okamžiku požadovat zpět.

Řekněme, že si obchodník půjčil a prodal akcie za 50 USD za akcii. Pokud cena akcií v následujícím týdnu klesne na 45 USD, obchodník může uzavřít krátké a vyměnit vypůjčené akcie za nižší sazbu a v tomto procesu vydělat 5 USD za akcii. Pokud však akcie neočekávaně prudce vzroste, stejně jako Tesla po Muskově pípání, jsou drobní prodejci ve značné nevýhodě.

Tesla je nejkratší společností na Wall Street a nepomůže to, že Musk má historii kritizování krátkých prodejců přes Twitter. Navzdory zprávám o soudních sporech se Tesla na trhu 10. srpna zvýšila na 355, 49 USD za akcii.

13. srpna: Třetí soudní proces

V příspěvku na blogu na Teslově webu Musk vysvětluje, že použil slova „zajištěné financování“, protože věřil, že soukromou transakci podpoří suverénní fond Saúdské Arábie.

Na první pohled se Elon Musk a Království Saúdské Arábie mohou zdát jako míchání oleje a vody. Saúdská Arábie je země, jejíž bohatství lze z velké části přičíst ropnému průmyslu, a Musk komercializuje elektromobily, aby urychlil přechod k udržitelné energii.

Ale když se budete kopat trochu hlouběji, partnerství Muska se Saúdskou Arábií začne dávat smysl. Vládnoucí rodina Saúdské Arábie si je dobře vědoma, že svět se chce odklonit od závislosti na fosilních palivech. Saúdská vláda v reakci na to nastínila plán nazvaný Saudi Vision 2030, který by snížil „závislost země na ropě, diverzifikoval její ekonomiku a rozvinul sektory veřejných služeb, jako je zdravotnictví, vzdělávání, infrastruktura a cestovní ruch“.

Tam přichází do hry Tesla. Podle Muska se Saudský suverénní investiční fond za poslední rok k němu několikrát obrátil, aby vyjádřil svůj zájem o přijetí Tesly do soukromí. Na konci července koupil saúdský svrchovaný fond Saúdské Arábie prostřednictvím veřejného trhu 3-5% akcií Tesly v hodnotě 1, 9 až 3, 2 miliardy dolarů a požádal o další setkání s Muskem 31. července.

Musk opustil toto setkání „bez pochyb o tom, že by mohla být uzavřena dohoda se saúdským suverénním fondem.“ S financováním soukromé transakce prakticky, ale nikoli formálně zajištěné, Musk věřil, že Twitter je tím pravým prostředkem pro oznámení jeho plánů „takže všichni investoři měli stejné informace ve stejnou dobu. “

"Bylo to správné a spravedlivé, " řekl Musk.

Po příspěvku Muska na blogu „BusinessInsider.com“ hlásí, že u Okresního soudu USA v Kalifornii je podána třetí stížnost, která tvrdí, že investoři koupili akcie společnosti Tesla „za uměle navyšované ceny“ po oznámení na Twitteru „a po pravdě utrpěli značné ztráty a škody. objevil se. “Tesla uzavřel 13, 92 $ za 356, 41 $.

14. srpna: Byl podán čtvrtý soudní spor

Čtvrtý soudní proces se objevuje u amerického okresního soudu v Kalifornii a tvrdí, že Musk podvodně nafoukl Teslovu cenu akcií ve snaze získat zpět u krátkých prodejců. Soudní spor pochází od investora Carlosa Maii, který tvrdí, že utrpěl finanční škodu poté, co koupil několik tisíc akcií nafouknuté akcie Tesla.

"V přímém důsledku veřejných odhalení týkajících se pravdy o stavu podnikání společnosti Tesla a negativních nepříznivých faktorů, které měly vliv na podnikání společnosti Tesla během období třídy, se cena cenných papírů společnosti Tesla významně snížila, " uvedla stížnost. "Tento pokles odstranil inflaci z ceny akcií společnosti Tesla, což způsobilo skutečnou ekonomickou ztrátu investorům, kteří koupili cenné papíry společnosti Tesla v období třídy." Po zprávách o této čtvrté žalobě uzavřela Tesla 9, 13 USD za 347, 54 USD.

15. srpna: SEC Subpoenas Musk

SEC údajně slouží Teslovi a Muskovi předvolání a požaduje přístup k dokumentům prokazujícím, že společnost má plán privatizace. Agentura se také zeptala Tesla na představenstvo, co jim Musk řekl před tweeting „financování zajištěno“.

Podle New York Times, obsazení předvolání obvykle vyžaduje schválení nejvyššího úředníka SEC, což naznačuje, že vyšetřování mohlo pokročit do závažnější fáze. Akcie Tesly klesly o 4% na 333, 69 $ poté, co byly ohlášeny zprávy o předvolání.

16. srpna: New York Times Interview

V emocionálním rozhovoru s The New York Times, který může nebo nemusí zahrnovat slzy, Musk tvrdí, že rok 2018 byl „nejobtížnějším a nejbolestivějším rokem“ jeho kariéry. Musk přesto řekl, že nelitoval svého rozhodnutí vyčlenit „zajištěné financování“ a neměl v úmyslu odstoupit jako generální ředitel.

Krátkí prodejci Tesly se také zřejmě dostali poslední smích 16. srpna a vydělali asi 1 miliardu dolarů. Po Muskově rozhovoru klesla cena akcií Tesly téměř o 9% na 338, 69 USD a během obchodování po hodině nadále klesala.

24. srpna: 'Tesla zůstane veřejná'

Musk v blogu oznamuje, že opustil plány na Tesluho privát. "Po zvážení všech těchto faktorů jsem se včera setkal s Teslovou správní radou a oznámil jim, že věřím, že lepší cestou je, aby Tesla zůstala veřejná, " napsal Musk. "Rada uvedla, že souhlasí."

Ačkoli Tesla cena akcií technicky uzavřela 24. srpna na 322, 83 $, cena akcií klesla o více než 4% v týdnu, protože Musk byl rozhovorem v New York Times.

6. září: Krátce prodávající Sues Musk

Tesla a Musk dostávají pátý v řadě soudních sporů o cenné papíry, tentokrát od Andrew Left of Citron Research. Soudní dvůr tvrdí, že Musk manipuloval s cenou Tesly úmyslným vydáváním nepravdivých a zavádějících informací o cílech společnosti.

"V reakci na tweety bylo mnoho krátkých prodejců Tesly nuceno zakrýt své pozice za uměle vysoké ceny a ztratit přibližně 1, 3 miliardy dolarů za jediný den, " tvrdí stížnost. Dva týdny poté, co oznámila, že Tesla zůstane veřejná, cena akcií společnosti nadále klesala na 280, 95 USD.

18. září: DOJ zahajuje vyšetřování

Bloomberg uvádí, že Tesla čelí trestnímu vyšetřování americkou advokátní kanceláří pro severní část Kalifornie. Tesla potvrdil, že ministerstvo spravedlnosti zahájilo vyšetřování krátce po Muskově pípání 7. srpna.

"Minulý měsíc po oznámení Elona, ​​že zvažuje soukromou společnost, Tesla obdržela dobrovolnou žádost o dokumenty od DOJ a spolupracovala na tom, " odpověděla společnost v prohlášení. "Nedostali jsme předvolání, žádost o svědectví nebo jakýkoli jiný formální proces. Respektujeme přání DOJ o tom získat informace a věříme, že by záležitost měla být rychle vyřešena, když přezkoumávají získané informace. “Po krátkém vzestupu od 6. září akcie Tesly klesly o 3, 4% na 284, 96 $

27. září: SEC Sues Musk

Soudní žaloba podaná SEC v newyorském federálním soudu obviňuje Muska z klamavých investorů nepravdivými veřejnými prohlášeními. Soudní dvůr tvrdí, že Muskova prohlášení ohledně Twitteru porušila pravidlo 10b-5, které zakazuje „používání manipulačních a podvodných zařízení“ v souvislosti s nákupem nebo prodejem akcií.

"Když učinil tato prohlášení, Musk věděl, že nikdy nepromluvil o soukromé transakci za 420 USD na akcii s jakýmkoli možným zdrojem financování, neudělal nic, aby prozkoumal, zda by bylo možné, aby všichni současní investoři zůstali u Tesla jako soukromý společnost prostřednictvím „zvláštního účelového fondu“ a nepotvrdila podporu investorů společnosti Tesla pro potenciální soukromoprávní transakci, “podle žaloby SEC.

Analytik Citigroup Itay Michaeli snížil rating společnosti Tesla na „prodej“ po oznámení SEC a řekl, že soudní proces zvýšil riziko „sestupné důvěrné důvěry“ pro automobilovou společnost. Akcie společnosti Tesla klesly až o 13 procent v obchodování po hodinách na přibližně 268 USD, z 307, 52 USD v důsledku uzavření trhu.

30. září: SEC se usadí s pižmem

SEC uzavře dohodu s Muskem a obviní ho z podvodu za tweeting „falešných a zavádějících“ informací. V rámci dohody bude Musk odstoupit jako předseda automobilové produkční společnosti a Tesla zaplatí náhradu škody ve výši 40 milionů dolarů.

"Celkový balíček nápravných opatření a úlev dnes oznámený je speciálně navržen tak, aby vyřešil dané pochybení posílením správy a dohledu nad společností Tesla v zájmu ochrany investorů, " napsala Stephanie Avakian, ředitelka divize vymáhání SEC. Přestože akcie společnosti Tesla po vypořádání uzavřely 4% na 260, 55 USD, v následujících dnech společnost dosáhla 17%, což je nejlepší zisk od května 2013.

4. října: Musk Mocks SEC

Na krátkou dobu čtyři dny to vypadalo, jako by se Tesla mohla začít pomalu zotavovat z spirálové ceny akcií o více než 100 dolarů od 7. srpna.

Možná to byl výsledek pokut ve výši 40 milionů dolarů. Možná to byl výsledek odstoupení předsedy. Nebo možná Tesla začala cítit trochu ticho a podařilo se jí, aby se titulky nedostávala téměř týden. Ať už byl důvod jakýkoli, 4. října se Musk vrátil na Twitter.

Jen chci, aby komise pro obohacování Shortseller dělala neuvěřitelnou práci. A změna názvu je na místě!
- Elon Musk (@elonmusk) 4. října 2018

Zatímco SEC nereagovala na Muskův pípání, investoři ano. Akcie společnosti Tesla klesly na 281, 83 USD.

17. října: Musk's Tesla Stock Plan

Přestože byl Tesla hodnocen jako „prodat“, Musk říká, že v příštím otevřeném obchodním okně plánuje koupit akcie společnosti ve výši 20 milionů dolarů. Toto oznámení přichází jeden den poté, co soudce schválil dohodu s Teslou se SEC.

„Odděleně a kromě vypořádání Elon oznámil společnosti Tesla, že má v úmyslu koupit od společnosti Tesla, a společnost Tesla očekává, že vydá a prodá společnosti Elon 20 milionů dolarů z kmenových akcií společnosti Tesla během příštího otevřeného obchodního okna na tehdy aktuálním trhu. cena, “podle podání od SEK.

Musk je již největším akcionářem společnosti Tesla, který vlastní 20% akcií společnosti. Cena akcií společnosti Tesla po podání středy vzrostla asi o 2%, což částečně pomohlo oznámení společnosti, že si zajistila web v Šanghaji pro svou první zámořskou gigafactory v Číně.

23. října: „Zničení soutěže“

V příspěvku na blogu o Citron Research stěžovatel Andrew Left tvrdí, že Tesla „ničí soutěž“. Přestože Left potvrdil, že bude pokračovat v soudním řízení proti společnosti Tesla a Musk 6. září, věří, že Tesla „se zdá být jedinou společností, která může skutečně vyrábět a prodávat elektromobily.“ Krátký prodejce také nabídl slibnou poznámku pro Teslovo Q3. příjmy ohlásit následující den.

„Společnost Tesla naposledy oznámila příjmy za třetí čtvrtletí v říjnu roku 2016, kdy tržby překonaly konsenzus o 21%. Myslí si někdo, že se Tesla kvůli špatným zprávám rozhodl zvýšit datum zveřejnění výdělků? “Zeptala se Left.

Po blogovém příspěvku společnosti Left vzrostla hodnota Tesly téměř o 10% na 294, 14 $.

24. října: Příjmy společnosti Tesla za Q3 2018

Musk překvapil Wall Street ještě jednou jako předseda Tesly tím, že vydal lepší než očekávanou zprávu o příjmech za třetí čtvrtletí. Společnost Tesla vykázala tržby ve výši 6, 82 miliardy USD, v porovnání s průměrnými tržními odhady ve výši 6, 33 miliardy USD a ziskem 2, 90 USD na akcii oproti očekávané ztrátě 19 centů na akcii.

Tato čtvrtletní zpráva o příjmech bude Muskova poslední po dobu nejméně tří let. Ačkoli SEC umožní Muskovi zůstat v roli generálního ředitele v rámci dohody o urovnání, spoluzakladatel společnosti Tesla má 45 dní na to, aby rezignoval na svou roli při vedení rady.

Dva a více měsíců a šest soudních sporů po tweeting „zajištěném financování“, akcie společnosti Tesla klesly o více než 25% a 100 USD na akcii, z 389 USD na 288 509 USD od 7. srpna do konce trhu 24. Index Nasdaq 100 v tom klesl o 10% stejné období. Po zprávě o výnosech společnosti Tesla za Q3 2018 akcie vzrostly v obchodech po hodinách o 10%.