Pozitivní korelace
Pozitivní korelace je vztah mezi dvěma proměnnými, ve kterých se obě proměnné pohybují v tandemu - tedy stejným směrem. Pozitivní korelace existuje, když se jedna proměnná snižuje, zatímco druhá proměnná klesá, nebo jedna proměnná roste, zatímco druhá roste.
Ve statistice je perfektní pozitivní korelace představována hodnotou korelačního koeficientu +1, 0, zatímco 0 znamená žádnou korelaci a -1, 0 označuje perfektní inverzní (negativní) korelaci.
Korelace mezi proměnnými neznamená (nutně) příčinnou souvislost.
2:02Korelace
Jak funguje pozitivní korelace
Dokonale pozitivní korelace znamená, že 100% času se dané proměnné pohybují společně o přesně stejné procento a směr. Mezi poptávkou po produktu a související cenou produktu je patrná pozitivní korelace. V situacích, kdy dostupná nabídka zůstává stejná, cena vzroste, pokud se poptávka zvýší.
Zisky nebo ztráty na některých trzích mohou navíc vést k podobným pohybům na přidružených trzích. S růstem ceny pohonných hmot stoupají i ceny letenek. Jelikož letadla vyžadují provoz paliva, dochází často k nárůstu těchto nákladů na zákazníka, což vede k pozitivní korelaci mezi cenami pohonných hmot a cenami letenek.
Pozitivní korelace nezaručuje růst ani přínos. Místo toho se používá k označení jakýchkoli dvou nebo více proměnných, které se pohybují ve stejném směru společně, takže když se jedna zvýší, tak se stane i druhá. Zatímco korelace existuje, příčinná souvislost nemusí; tedy i když se určité proměnné mohou pohybovat společně, nemusí být známo, proč k tomuto pohybu dochází.
Korelace je forma závislosti, kde posun v jedné proměnné znamená změnu pravděpodobnou v druhé, nebo že určité známé proměnné přinášejí konkrétní výsledky. Obecný příklad lze vidět v doplňkové poptávce po produktu. Pokud vzroste poptávka po vozidlech, zvýší se také poptávka po službách souvisejících s vozidly, jako jsou pneumatiky. Nárůst v jedné oblasti má vliv na doplňková průmyslová odvětví.
V některých situacích mohou pozitivní psychologické reakce způsobit pozitivní změny v oblasti. To lze prokázat na finančních trzích v případech, kdy obecné pozitivní zprávy o společnosti vedou k vyšší ceně akcií.
Klíč s sebou
- Pozitivní korelace je vztah mezi dvěma proměnnými, ve kterých se obě proměnné pohybují v tandemu - tedy stejným směrem.
- Pozitivní korelace existuje, když se jedna proměnná snižuje, zatímco druhá proměnná klesá, nebo jedna proměnná roste, zatímco druhá roste.
- Akcie mohou do určité míry pozitivně korelovat mezi sebou navzájem nebo s trhem jako celkem.
- Beta je běžným měřítkem toho, jak korelovala cena jednotlivých akcií s širším trhem, a často se jako měřítko používá index S&P 500.
Zvláštní úvahy
Pozitivní korelace ve financích
Jednoduchý příklad pozitivní korelace zahrnuje použití úročeného spořicího účtu se stanovenou úrokovou sazbou. Čím více peněz je na účet přidáno, ať už prostřednictvím nových vkladů nebo vydělaných úroků, tím více úroků lze nahromadit. Podobně růst úrokové sazby bude korelovat s růstem generovaného úroku, zatímco pokles úrokové sazby způsobí snížení skutečně vzniklého úroku.
Investoři a analytici také zkoumají, jak pohyby akcií korelují mezi sebou navzájem a se širším trhem. Většina akcií má korelaci mezi cenovými pohyby druhé strany někde uprostřed intervalu, s koeficientem 0, což znamená, že mezi oběma cennými papíry vůbec neexistuje žádný vztah. Například zásoba v online maloobchodním prostoru má pravděpodobně malou korelaci s zásobami pneumatik a karoserií, zatímco dvě maloobchodní společnosti uvidí vyšší korelaci. Je to proto, že podniky, které mají velmi odlišné operace a budou produkovat různé produkty a služby s využitím různých vstupů.
Na druhé straně prodejce knih z cihel a malty má pravděpodobně negativní korelaci se zásobou Amazon.com, protože popularita online prodejce je pro tradiční knihkupectví obvykle špatnou zprávou. Akcie populárního platebního procesoru PayPal budou pravděpodobně pozitivně korelovány s akcemi online maloobchodníků, kteří využívají jeho služby. Pokud dojde ke zvýšení zásob eBay, Amazon a Best Buy z důvodu zvýšeného příjmu online, je pravděpodobné, že služba PayPal zažije podobné posílení, protože její příjmy závislé na poplatcích se zvyšují a zprávy o pozitivním výnosu povzbuzují investory.
Beta a korelace
Beta je běžným měřítkem toho, jak korelovala cena jednotlivých akcií s širším trhem, a často se jako měřítko používá index S&P 500. Pokud má akcie beta 1, 0, znamená to, že její cenová aktivita je silně korelována s trhem. Akcie s beta 1, 0 mají systematické riziko, ale výpočet beta nemůže detekovat žádné nesystematické riziko. Přidání akcií do portfolia s beta 1, 0 nepřináší do portfolia žádné riziko, ale také nezvyšuje pravděpodobnost, že portfolio poskytne nadměrný výnos.
Beta menší než 1, 0 znamená, že zabezpečení je teoreticky méně volatilní než trh, což znamená, že portfolio je méně rizikové s zahrnutou akcií než bez ní. Například užitkové akcie mají často nízké beta, protože mají tendenci se pohybovat pomaleji než tržní průměry.
Beta větší než 1, 0 naznačuje, že cena cenného papíru je teoreticky volatilnější než trh. Pokud je například hodnota beta akcie 1, 2, předpokládá se, že je o 20% volatilnější než trh. Technologické akcie a malé limity mají tendenci mít vyšší betas než tržní benchmark. To naznačuje, že přidání akcií do portfolia zvýší riziko portfolia, ale také zvýší jeho očekávaný výnos.
Některé akcie dokonce mají záporné beta. Beta -1, 0 znamená, že akcie jsou nepřímo korelovány s tržním benchmarkem, jako by šlo o opak, zrcadlový obraz trendů benchmarku. Možnosti opcí nebo inverzní ETF jsou navrženy tak, aby měly záporné beta, ale existuje několik průmyslových skupin, jako jsou například horníci zlata, kde je také negativní beta verze běžná.
Rozdíl mezi pozitivní korelací a inverzní korelací
Ve statistice pozitivní korelace popisuje vztah mezi dvěma proměnnými, které se mění společně, zatímco inverzní korelace popisuje vztah mezi dvěma proměnnými, které se mění v opačných směrech. Inverzní korelace je někdy popisována jako negativní korelace. Příklady pozitivních korelací se vyskytují v každodenním životě většiny lidí. Čím více hodin zaměstnanec pracuje, tím větší bude výplata zaměstnance na konci týdne. Čím více peněz je vynaloženo na reklamu, tím více zákazníků nakupuje od společnosti.
Inverzní korelace popisují dva faktory, které se vzájemně liší. Příklady zahrnují klesající bankovní zůstatek ve vztahu ke zvýšeným výdajovým zvyklostem a snížený počet najetých kilometrů plynu ve vztahu ke zvýšené průměrné rychlosti jízdy. Jedním příkladem inverzní korelace ve světě investic je vztah mezi akciemi a dluhopisy. Jak ceny akcií rostou, dluhopisový trh má tendenci klesat, stejně jako trh dluhopisů dobře, když jsou akcie nedostatečně výkonné.
Je důležité pochopit, že korelace nemusí nutně znamenat příčinnou souvislost. Proměnné A a B mohou stoupat a klesat společně, nebo A mohou stoupat, když B klesá, ale není vždy pravda, že vzestup jednoho faktoru přímo ovlivňuje vzestup nebo pokles druhého. Oba mohou být způsobeny podkladovým třetím faktorem, jako jsou ceny komodit, nebo zjevný vztah mezi proměnnými může být náhoda.
Například počet lidí připojených k internetu od svého založení roste a cena ropy ve stejném období obecně stoupá. To je pozitivní korelace, ale oba faktory téměř jistě nemají žádný smysluplný vztah. To, že vzrostla populace uživatelů internetu i cena ropy, bude pravděpodobně náhoda.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.