Poznámka pro starší konvertibilní

Vrcholná směnitelná směnka je dluhový cenný papír, který obsahuje opci, ve které bude směnka převedena na předem definovanou částku akcií emitenta. Vrcholná směnitelná směnka má přednost před všemi ostatními dluhovými cennými papíry vydanými stejnou organizací.

Rozdělení hlavní konvertibilní noty

Směnitelná směnka je dluhový nástroj, který často vydávají andělští nebo počáteční investoři, kteří chtějí financovat počáteční spuštění, které nebylo výslovně oceněno. Jakmile bude k dispozici více informací pro stanovení přiměřené hodnoty pro společnost, mohou investoři směnitelné směnky převést směnku na vlastní kapitál. Ocenění firmy bude obvykle určeno během kola financování série A. Takže místo návratnosti ve formě jistiny plus úroku by investor získal vlastní kapitál ve společnosti. Pokud společnost selže po vydání směnitelné směnky a nesplní své závazky, její držitelé pravděpodobně nebudou schopni získat zpět své počáteční semeno nebo investici zpět. Pokud se něco dostane, držitelé směnitelných směnek padnou do řady po držitelích zajištěných dluhů a před akcionáři.

Druh směnitelné směnky je vyšší směnitelná směnka. Zatímco věřitel ve smlouvě s převeditelnou směnkou s možností převodu má možnost převést své směnky na akcie půjčující společnosti, má věřitel také v případě bankrotu nadřízený nárok na aktiva dlužníka.

Hlavní držitel směnitelných směnných cenných papírů obdrží dvě výhody, které nebyly nalezeny při běžné emisi dluhopisů - opce na výzvu a priorita při postihu v případě bankrotu emitenta. Vzhledem k těmto přidaným výhodám bude výše úroku nabízeného držiteli směnky nižší než u jakéhokoli jiného dluhopisu poskytnutého stejným emitentem.

Nejhorším scénářem držení vyšší směnitelné směnky by bylo, kdyby vydávající společnost zpočátku vedla dobře, což znamená, že by se dluh přeměnil na akcie a následně by zbankrotoval. Převedené akcie by se staly bezcenné, ale držitel směnky by již neměl žádné prostředky.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Převoditelný podřízený dluhopis Převoditelný podřízený dluhopis je krátkodobý dluhový cenný papír, který lze na základě rozhodnutí držitele dluhopisů vyměnit za kmenové akcie. více Kapitálová nóta Kapitálová nóta je krátkodobý nezajištěný dluh, který společnost obecně vydává za účelem splácení krátkodobých závazků. Kapitáloví držitelé mají nízkou prioritu, takže nesou více rizika než jiné typy zajištěného podnikového dluhu. více Senior Notes Senior dluhopisy jsou dluhové cenné papíry nebo dluhopisy, které mají přednost před jinými nezajištěnými směnkami a musí být splaceny v případě bankrotu. více Co byste měli vědět o poznámkách Poznámka je finanční zajištění, které má obecně delší dobu než směnku, ale kratší dobu než dluhopis. více Definice senior dluhu Senior dluh je vypůjčený peníze, které musí společnost nejprve splatit, pokud dojde k podnikání. více Jak směnky fungují Směnka je finanční nástroj, který obsahuje písemný příslib jedné strany zaplatit jiné straně určitou částku peněz. více partnerských odkazů