Obchodní kniha
Obchodní kniha je portfolio finančních nástrojů držených makléřem nebo bankou. Finanční nástroje v obchodní knize se kupují nebo prodávají z několika důvodů. Mohou být kupovány nebo prodávány například za účelem usnadnění obchodních akcí pro zákazníky nebo za účelem zisku z obchodních rozpětí mezi nabídkovou cenou a cenou za poptávku nebo za účelem zajištění proti různým formám rizika. Obchodní knihy se mohou pohybovat v rozsahu od stovek tisíc dolarů až po desítky miliard v závislosti na velikosti instituce.
Základy obchodní knihy
Většina institucí používá sofistikované metriky rizik ke správě a zmírňování rizika ve svých obchodních knihách. Obchodní knihy fungují jako forma účetní knihy sledováním cenných papírů v držení instituce, které jsou pravidelně nakupovány a prodávány. Informace o historii obchodování jsou navíc sledovány v obchodní knize vytvořením jednoduchého způsobu, jak zkontrolovat předchozí aktivity přidružených cenných papírů instituce. To se liší od bankovní knihy, protože cenné papíry v obchodní knize nejsou drženy do splatnosti, zatímco cenné papíry v bankovní knize budou drženy dlouhodobě.
Cenné papíry držené v obchodní knize musí být způsobilé pro aktivní obchodování.
Obchodní knihy podléhají ziskům a ztrátám v důsledku změny cen zahrnutých cenných papírů. Protože tyto cenné papíry jsou drženy finanční institucí a nejsou samostatnými investory, mají tyto zisky a ztráty přímý dopad na finanční zdraví instituce.
Klíč s sebou
- Obchodní knihy jsou formou účetní knihy, která obsahuje záznamy všech obchodovatelných finančních aktiv banky.
- Obchodní knihy podléhají ziskům a ztrátám přímo ovlivňujícím finanční instituce.
- Ztráty v obchodní knize banky mohou mít kaskádový účinek na globální ekonomiku, jako jsou ztráty, ke kterým došlo během finanční krize v roce 2008.
Dopad ztrát obchodní knihy
Obchodní kniha může být zdrojem obrovských ztrát ve finanční instituci. Ztráty vznikají v důsledku extrémně vysokého stupně pákového efektu, který instituce používá k vytváření obchodní knihy. Dalším zdrojem ztrát v obchodní knize jsou nepřiměřené a vysoce koncentrované sázky na konkrétní cenné papíry nebo tržní sektory ze strany nestydatých nebo nepoctivých obchodníků.
Ztráty v obchodní knize mohou mít kaskádový globální dopad, když zasáhnou řadu finančních institucí současně, například během dlouhodobého řízení kapitálu, LTCM, ruské dluhové krize v roce 1998 a bankrotu Lehman Brothers v roce 2008. Globální úvěr krize a finanční krize v roce 2008 byly významnou měrou způsobeny stovkami miliard ztrát, které utrpěly globální investiční banky v portfoliích cenných papírů zajištěných hypotékami držených v jejich obchodních knihách. Během této krize byly k kvantifikaci obchodních rizik v obchodních knihách použity modely Value at Risk (VaR). Banky přenesly své riziko z bankovní knihy do obchodních knih, protože hodnoty VaR jsou nízké.
Pokusy o zamaskování ztrát z cenných papírů obchodovaných s cennými papíry během finanční krize nakonec vedly k obvinění z trestného činu proti bývalému viceprezidentovi skupiny Credit Suisse. V roce 2014 Citigroup Inc. koupila knihy obchodování s komoditami, které vlastní Credit Suisse. Credit Suisse se podílela na prodeji v reakci na regulační tlak a jejich úmysl snížit jejich zapojení do investování do komodit.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.